Прогнозный баланс (млн руб.)
| Актив | Пассив | ||||
| Статья | прогноз | отклонение | Статья | прогноз | отклонение |
| Оборотные средства | 16,8 | 2,8 | Кредиторская задолженность | 8,4 | 1,4 |
| Основные средства | 10,8 | 1,8 | Долгосрочные обязательства | 4,5 | 0 |
| Уставный капитал | 3,0 | 0 | |||
| Нераспределенная прибыль | 10,2 | 1,7 | |||
| Итого | 26,1 | 3,1 | |||
| ИСдоп | 1,5 | 1,5 | |||
| Баланс | 27,6 | 4,6 | Баланс | 27,6 | 4,6 |
Примечания:
1. Кредиторская задолженность увеличена пропорционально изменению оборотных активов.
2. Нераспределенная прибыль увеличена за счет реинвестированной прибыли.
3. Значение ИСдоп рассчитано как разность прогнозной величины активов и величины источников средств, имевшихся на начало расчета либо откорректированных на темп роста активов.
Для обеспечения заданного темпа роста объемов производства предприятию необходимо изыскать внешние источники средств (например, ссуды банка или дополнительную эмиссию акций) в размере 1,5 млн. руб.
6.4. Расчет дополнительных источников средств при различной степени использования материально-технической базы предприятия
В данном случае рассматривается сценарий 3. В этом сценарии предполагается, что материально-техническая база предприятия используется: (а) на 75%, (б) на 90%. Требуется определить, нужны ли и в каком размере дополнительные источники средств для обеспечения 20%-ного прироста объемов производства?
(а) Основные средства предприятия рассчитаны на объем производства 20 млн. руб. (15 млн. руб.: 0,75), что превышает исходный объем на 33,3%. Таким образом, для обеспечения 20%-ного прироста не требуется дополнительных капитальных вложений в основные средства, т. е. величину показателя ИСдопнеобходимо уменьшить на прогнозную величину дополнительных вложений в основные средства (1,8 млн. руб.). Поскольку ИСдоп= 1,5 < 1,8, то дополнительных источников средств вообще не требуется. Более того, имеется небольшой резерв собственных средств.
(б) Основные средства в этом случае рассчитаны на объем производства 16,7 млн. руб., а фондоотдача при их оптимальной загрузке должна была бы составить 1,79 руб./руб. При такой фондоотдаче для производства 18 млн. руб. требуется основных средств на сумму 10,1 млн. руб. (18 млн. руб.: 1,79). Следовательно, величину показателя ИСдопнеобходимо уменьшить на 0,7 млн. руб., т. е. прогнозируемая величина дополнительных источников средств в этом случае составит 0,8 млн. руб.
Глава VII. Методы оценки производственных запасов
7.1. Исходные данные к главе 7
Известны следующие данные о предприятии.
Вступительный баланс предприятия (тыс. руб.)
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| Основные средства (нетто)Производственные запасыДенежные средства | 1007510 | Источники собственных средствКредиторская задолженность | 12065 |
| Баланс | 185 | Баланс | 185 |
Выручка от реализации за истекший год составила 145,8 тыс. руб.;
· затраты на производство (прочие) — 20 тыс. руб.;
· первоначальная стоимость основных средств — 134 тыс. руб.;
· износ на начало года — 34 тыс. руб.;
· запасы на начало периода — 1000 единиц по 75 руб. за единицу;
· поступило за период 1100 единиц по цене 80 руб.;
· запасы на конец периода составили 1090 единиц;
· сумма средств на расчетном счете увеличилась на 5 тыс. руб.;
· норма амортизации — 16,7%.
В начале года произошла переоценка основных средств с коэффициентом k = 150%.
Необходимо рассмотреть два варианта исчисления прибыли:
1. Амортизация начисляется исходя из условия, что переоценки не было; запасы оцениваются по методу ФИФО;
2. Амортизация начисляется, исходя из восстановительной стоимости; запасы оцениваются по методу ЛИФО.
Требуется составить финансовую отчетность и рассчитать показатели рентабельности. Кроме этого, следует проанализировать влияние методов оценки и учета на финансовые результаты и значения аналитических коэффициентов.
7.2. Расчет вступительного баланса предприятия
Для того чтобы учесть влияние переоценки, необходимо составить вступительный баланс с учетом восстановительных цен. При этом изменятся следующие показатели:
первоначальная стоимость основных средств: 134 × 150% = 201 тыс. руб.;
амортизация: 34 × 150% = 51 тыс. руб.;
остаточная стоимость: 201 - 51 = 150 тыс. руб.;
добавочный капитал: 50 тыс. руб. (увеличатся источники собственных средств).
Вступительный баланс с учетом переоценки будет иметь следующий вид:
Вступительный баланс предприятия (с учетом переоценки), (тыс. руб.)
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| Основные средства (нетто)Производственные запасыДенежные средства | 1507510 | Источники собственных средствКредиторская задолженность | 17065 |
| Баланс | 235 | Баланс | 235 |
7.3. Расчет прибыли и заключительного баланса предприятия
Отчет о прибылях и убытках и заключительный баланс будут иметь следующий вид:
Отчет о прибылях и убытках, (тыс. руб.)
| Статья | Вариант 1 | Вариант 2 |
| Выручка от реализацииЗатраты на производство:стоимость сырьяамортизацияпрочиеРезультат от реализацииОбязательные платежи из прибыли (35%) | 145,8115,875,820,020,030,010,5 | 145,8130,880,830,020,015,05,25 |
| Чистая прибыль | 19,5 | 9,75 |
Заключительный баланс(тыс. руб.)
| Статья | Вариант 1 | Вариант 2 |
| АКТИВОсновные средства (нетто)Производственные запасыДенежные средства | 80,087,215,0 | 120,082,215,0 |
| Баланс | 182,2 | 217,2 |
| ПАССИВИсточники собственных средствПрибыльКредиторская задолженность | 120,019,542,7 | 170,09,7537,45 |
| Баланс | 182,2 | 217,2 |
Аналитические коэффициенты, (%)
| Показатель | Вариант 1 | Вариант 2 |
| Чистая рентабельность реализованной продукции РчРентабельность активов РаРентабельность собственного капитала Рск | 13,410,714,0 | 6,74,55,4 |
Примечания к расчетам:
1. Амортизация начислена в размере:
вариант 1: 134 × 16,7% : 100% = 22,38 тыс. руб.;
вариант 2: 201 × 16,7% : 100% = 33,57 тыс. руб.
2. В производственном процессе израсходовано 1010 ед. сырья (1000 + 1100 — 1090), а затраты сырья на производство исчислены в размере:
вариант 1: 75,8 тыс. руб. (75 × 1000 ед. + 80 руб. × 10 ед.);
вариант 2: 80,8 тыс. руб. (80 руб. × 1010 ед.).
3. Производственные запасы на конец периода составили:
вариант 1: 87,2 тыс. руб. (80 руб. × 1090 ед.);
вариант 2: 82,2 тыс. руб. (75 руб. × 1000 ед. + 80 руб. × 90 ед.).
4. Величина источников собственных средств в варианте 2 увеличена на сумму переоценки основных средств.
5. Величина кредиторской задолженности исчислена балансовым методом.
6. Величина собственного капитала исчислена суммированием источников собственных средств и прибыли за период.
По результатам проведенных расчетов можно сделать следующие выводы.
1. В зависимости от применяемых методов учета финансовые результаты могут существенно меняться. В варианте 2 значения всех аналитических коэффициентов значительно ниже, чем в варианте 1. Поэтому проводить пространственно-временные сопоставления таких показателей можно, лишь зная алгоритмы их расчета.
2. Второй вариант в большей степени отвечает экономической ситуации, поскольку исключает появление инфляционной прибыли. Вместе с тем некоторые статьи баланса не соответствуют текущим ценам; в частности, это относится к статье «Производственные запасы».
Глава VIII. Прогнозирование возможных финансовых затруднений предприятия
8.1. Исходные данные к главе 8.
В качестве исходных данных используется бухгалтерский баланс и другая информация о финансовом состоянии предприятия.
Возможны несколько сценариев развития ситуации, а, следовательно, и вариантов прогнозов. В частности, прогнозные оценки в значительной степени зависят от оценки продукции предприятия. Теоретически возможны следующие ситуации: цена не меняется, цена растет пропорционально темпам инфляции, цена растет пропорционально темпам роста цен на сырье, предприятие имеет возможность поднимать цену на свою продукцию в необходимых размерах. В данной главе необходимо проанализировать вторую (вариант 1) и третью (варианты 2 и 3) ситуации. В варианте 3 следует рассмотреть возможность направления части прибыли в размере ее превышения над половиной прироста оборотных средств на выплату дивидендов.
В графе 1 табл. 8.1 приведены данные о финансовом состоянии предприятия за первый квартал (млн руб.). Значения показателей платежеспособности находятся в норме. Проанализировать возможность в ближайшие 3 мес. утраты платежеспособности, т. е. снижения коэффициента Ктл ниже рекомендательной границы, равной 2. Имеется следующая дополнительная информация:
· предприятие намерено наращивать ежемесячный объем производства с темпом прироста 0,5%;
· доля последнего месяца и доходах и затратах отчетного периода 35,8%;
· налоги и прочие обязательные отчисления от прибыли 37%;
· прогнозируемый темп инфляции 7% в месяц;
· прогнозируемый месячный темп прироста цен на используемое сырье 9,5%;
· прибыль за базовый (отчетный) период включена в статью «Источники собственных средств»;
· начисленные дивиденды сразу выплачиваются акционерам.
Для контрастности в исходных данных использованы высокие значения темповых показателей.