Анализ показателей в финансовом менеджменте (стр. 5 из 10)
Следовательно, МФ = 8,75%.
Минимальная процентная маржа:
.Непроцентные доходы
и непроцентные расходы 
на конец года: = с.70102 + 70103 + 70104 + 70106 = 20570 + 2738 + 1712 + 341 = 25361 т.р. = 70204 + 70205 + 70206 + 70208 = 22186 + 850 + 32072 + 315 = 55423 т.р.Следовательно, ММИН = 1,1 %.
При этой процентной марже банк имеет возможность покрыть необходимые расходы, но не получит прибыль.
Важным показателем доходности банка, применяемым в общемировой практике, является спрэд. Он представляет собой разность между процентами, получаемыми по активным операциям, и процентами, уплачиваемыми по пассивным.
,где
– средняя величина пассивов, по которым выплачиваются проценты.ПП = сч.40102 + 40201 + 40401 + 407 + 411 + 421 + 423 + 520 + 52104 + 52105.
На начало года ПП = 31595 + 28739 + 6351 + 220119 + 19431+27151+23558+43512+6993+3797+842570+42302 + 260438 + 70938 + 236847 + 133051 = 1997392т.р.
На конец года ПП = 29120 + 28762 + 12405 + 314839 + 155873 + + 1060761 + 304788 + 98544 + 192595 + 75665 = 2273352 т.р.
= (1997392+2273352) / 2 = 2135372 т.р.Следовательно, С = 4,1 %.
Уровень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами:
УП = (ДН / РСН)*100%.
На начало года УП = 87,54 %; на конец года УП = 45,76 %.
Рекомендуемое значение данного показателя должно быть не ниже 50 %.
Следовательно, полученный результат на конец года не соответствует нормативному значению.
2.8. Рейтинговая оценка деятельности банка
Проведем расчет рейтинговой оценки надежности банка на начало и на конец года при помощи методики, разработанной группой экспертов под руководством В. Кромонова. В качестве критериев надежности в методике используются 6 коэффициентов:
1. Генеральный коэффициент надежности.
К1 = К / АК,
где АК – величина рискованных активов, приносящих доход.
Показатель АК включает в себя суммарный объем кредитной задолженности, вложения в негосударственные ценные бумаги и средства на корсчетах в российских банках.
АК = сч.452 + 50903 + 60102.
На начало года АК = 2505462 + 17941 + 75969 = 2599372 т.р.; на конец года АК = 3143127 + 62280 + 112099 = 3317506 т.р.
В итоге имеем на начало года К1 = 0,3316; на конец года К1 = 0,2988.
Этот коэффициент показывает степень обеспеченности вложений банка его собственным капиталом, за счет которого будут погашаться возможные убытки в случае невозврата того или иного работающего актива.
2. Коэффициент мгновенной ликвидности.
К2 = ЛАМ / ОВ,
где ОВ – обязательства до востребования.
В данной формуле к обязательствам до востребования относятся средства на расчетных и текущих счетах клиентов, вклады и депозиты до востребования и на срок до 1 месяца, обязательства перед эмитентами, ценные бумаги которых распространяет банк.
ОВ = сч.30109 + 40102 + 40201 + 40401 + 40702 + 41101 + 41102 + + 42101 + 42102 + 42301 + 42302 + 52001 + 52301.
На начало года ОВ = 6114 + 31595 + 28739 + 6351 + 220119 + 19431 + + 27151 + 226687 + 141642 + 58582 + 15928 + 70938 + 33692 = 886969 т.р.
На конец года ОВ = 9628 + 29120 + 28762 + 12405 + 314839 + 24076 + + 33794 + 289671+ 159092 + 73695 + 24258 + 98544 + 34017 = 1131901 т.р.
В итоге имеем на начало года К2 = 0,379; на конец года К2 = 0,3303.
Этот коэффициент показывает степень использования банком клиентских денег в качестве собственных кредитных ресурсов.
3. Кросс-коэффициент.
К3 = СО / АК,
где СО – суммарные обязательства банка (привлеченные средства).
СО = сч.30109 + 312 + 315 + 40102 + 40201 + 40401 + 40702 + 411 + 421 + + 423 + 520 + 521 + 523.
На начало года СО = 6114 + 438516 + 81604 + 31595 + 28739 + 6351 + + 220119 + 124442 + 885872 + 260438 + 70938 + 403590 = 2558318 т.р.
На конец года СО = 9628 + 565606 + 385126 + 155873 + 1060761 + 304788 + 400821= 2882603 т.р.
В итоге имеем на начало года К3 = 0,9842; на конец года К3 = 0,8689.
Этот коэффициент показывает обеспеченность работающих активов ресурсной базой банка.
4. Генеральный коэффициент ликвидности.
К4 = (ЛАМ + ЗК) / СО,
где ЗК – защищенный капитал.
К защищенному капиталу относятся основные средства банка за исключением НМА и драгоценные металлы.
ЗК = сч.60401 + 60402.
На начало года ЗК = 243770 + 156798 = 400568 т.р.
На конец года ЗК = 412451 + 165097 = 577548 т.р.
В итоге имеем на начало года К4 = 0,2879; на конец года К4 = 0,3301.
Этот коэффициент характеризует обеспеченность средств, доверенных банку клиентами, ликвидными активами, недвижимостью и материальными ценностями.
5. Коэффициент защищенности капитала.
К5 = ЗК / К.
В итоге имеем на начало года К5 = 0,4647; на конец года К5 = 0,5827.
Этот коэффициент показывает, насколько банк учитывает инфляционные процессы и какую долю своих активов размещает в недвижимость, ценности и оборудование.
6. Коэффициент фондовой капитализации прибыли.
К6 = К / УК,
где УК – уставный капитал банка.
УК = сч.10203 + 10204 + 10205.
На начало года УК = 314000 + 296000 + 83000 = 693000 т.р.
На конец года УК = 386000 + 324000 + 69000 = 779000 т.р.
В итоге имеем на начало года К6 = 1,244; на конец года К6 = 1,272.
Этот коэффициент характеризует как эффективность работы банка, так и его независимость от отдельных учредителей.
Общая формула надежности коммерческого банка по используемой методике имеет следующий вид:
.В итоге имеем на начало года N =45,206; на конец года N =42,966.
Таким образом, за год рейтинговая оценка надежности банка немного снизилась
Глава III. Анализ эффективности инвестиционных проектов
3.1. Исходные данные к главе III
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения нового технологического оборудования для производства телевизоров.
У предприятия имеются две альтернативные возможности:
1. В первом случае предприятие приобретает оборудование стоимостью 7 млн. рублей (включая транспортные расходы и монтаж) для производства телевизоров модели А.
2. Во втором случае предприятие приобретает оборудование стоимостью 9 млн. рублей для производства телевизоров модели Б.
Срок службы нового оборудования 5 лет. В конце эксплуатации оно может быть продано соответственно за 2 и 2,5 млн. рублей.
Износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, т.е. 20% годовых.
Годовой объем продаж, цена изделий и затраты на производство приведены в таб.1.
Таблица 3.1
Объем продаж, цена и затраты на производство телевизоров
| Год | Годовой объем продаж, шт. | Цена за единицу, руб. | Издержки за единицу, руб. | |||
| А | Б | А | Б | А | Б | |
| 1 | 2700 | 2200 | 3600 | 4000 | 2400 | 2600 |
| 2 | 2800 | 2300 | 3600 | 4000 | 2300 | 2600 |
| 3 | 3000 | 2400 | 3600 | 4000 | 2300 | 2500 |
| 4 | 3000 | 2400 | 3600 | 4000 | 2200 | 2500 |
| 5 | 3000 | 2500 | 3600 | 4000 | 2200 | 2500 |
Для упрощения расчетов вычисления следует выполнять в постоянных (базисных) ценах.
Коэффициент дисконтирования равен 8 %.
3.2. Расчет производственной программы и общих издержек при реализации инвестиционных проектов
На основе исходных данных рассчитываем выручку от реализации (таблица 3.2) и общие производственные издержки (таблица 3.3).
Таблица 3.2
Расчет выручки от продаж при реализации инвестиционных проектов
| Год | Годовой объем продаж, шт | Цена за еденицу, руб | Выручка от продаж, тыс руб | |||
| А | Б | А | Б | А | Б | |
| 1 | 2700 | 2200 | 3600 | 4000 | 9720 | 8800 |
| 2 | 2800 | 2300 | 3600 | 4000 | 10080 | 9200 |
| 3 | 3000 | 2400 | 3600 | 4000 | 10800 | 9600 |
| 4 | 3000 | 2400 | 3600 | 4000 | 10800 | 9600 |
| 5 | 3000 | 2500 | 3600 | 4000 | 10800 | 10000 |
Таблица 3.3
Расчет производственных издержек при реализации инвестиционных проектов
| Год | Годовой объем продаж, шт | Издержки за еденицу, руб | Общие издержки , тыс руб | |||
| А | Б | А | Б | А | Б | |
| 1 | 2700 | 2200 | 2400 | 2600 | 6480 | 5720 |
| 2 | 2800 | 2300 | 2300 | 2600 | 6440 | 5980 |
| 3 | 3000 | 2400 | 2300 | 2500 | 6900 | 6000 |
| 4 | 3000 | 2400 | 2200 | 2500 | 6600 | 6000 |
| 5 | 3000 | 2500 | 2200 | 2500 | 6600 | 6250 |
3.3. Расчет денежных потоков
Рассчитаем отток денежных средств, связанный с уплатой налога на прибыль.
Таблица 3.4
Расчет налога на прибыль при реализации первого инвестиционного проекта
| Год | Объем продаж, тыс. руб. | Издержки производства, тыс. руб. | Амортизация, тыс. руб. | Налогообла-гаемая прибыль, т.р. | Налог на прибыль, т.р. (24 %) |
| 1 | 9720 | 6480 | 1400 | 1840 | 441,6 |
| 2 | 10080 | 6440 | 1400 | 2240 | 537,6 |
| 3 | 10800 | 6900 | 1400 | 2500 | 600 |
| 4 | 10800 | 6600 | 1400 | 2800 | 672 |
| 5 | 10800 | 6600 | 1400 | 2800 | 672 |
Таблица 3.5