Частными показателями эффективности производства являются производительность труда, фондоотдача (производство продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов) и материалоемкость, характеризующие основную производственную деятельность предприятия, эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
1) Производительность труда определяется как отношение выручки от реализации к среднесписочной численности работников предприятия:
ПТ =Q / Ч , (1.4)
где ПТ – производительность труда, руб./чел.;
Q – общий объем произведенной продукции, руб.;
Ч – среднесписочная численность работников предприятия, цеха, чел.
2) Материалоемкость продукции - исчисляется как отношение затрат сырья, материалов, топлива, энергии и других предметов труда к общему объему произведенной продукции:
m=M / Q, (1.5)
где m - уровень материалоемкости продукции, коп.;
М - общий объем материальных затрат на производство продукции в стоимостном выражении, руб.
3) Капиталоемкость продукции - показывает отношение величины капитальных вложений к определяемому ими приросту объема выпускаемой продукции:
KQ = K / AQ , (1.6)
где KQ - капиталоемкость продукции, руб.;
К - общий объем капитальных вложений, руб.;
AQ - прирост объема выпускаемой продукции, руб..
5)Фондоотдача определяется как отношение выручки от реализации к средней стоимости основных средств.
6) Фондоемкость продукции – величина, обратная фондоотдаче, исчисляется как отношение средней стоимости основных производственных фондов к общему объему производственной продукции
7) Экономический эффект - показатель, характеризующий результат деятельности предприятия. Это абсолютный, объемный показатель.
Экономический эффект характеризуется величиной достигнутой экономии материальных , трудовых, денежных и других ресурсов, экономией времени, снижением трудоемкости, уменьшением потерь, ускорением оборачиваемости средств, улучшением качества, надежности, долговечности, ростом объема производства продукции, работ, услуг и прочими результатами [2].
Экономический эффект может быть выражен в натуральных, трудовых, стоимостных - количественных и качественных показателях.
1.2.Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов
Выше были перечислены показатели, с помощью которых осуществляется оценка эффективности производства. Результаты их анализа используются как база для выработки плановых решений последующего развития, представляющих собой некие инвестиционные проекты, которые должны способствовать повышению эффективности производства в целом.
Прежде чем оценить эффективность инвестиционного проекта, необходимо провести его экономическую экспертизу.
Её суть заключается в том, чтобы предварительно и весьма подробно ответить на следующие вопросы:
· что и в каком объёме будет производить предприятие после начала его эксплуатации (эта информация, как правило, уже известна в первом приближении как результат имеющегося проектного решения);
· какие ресурсы (материальные, технические, топливно-энергетические, рабочей силы, финансовые) ему для этого нужны;
· что необходимо предпринять, чтобы выполнить намеченную программу;
· как обезопасить себя от возможных неудач разорения.
Ответы на эти вопросы предполагают предварительное планирование производственно-хозяйственной деятельности предприятия. При этом определяются его основные технико-экономические показатели, среди которых необходимо выделить один из важнейших в условиях рынка - прибыль. В этом показателе аккумулируются практически все результаты деятельности предприятия. Он как бы венчает трудную и многоплановую работу своей итоговой оценкой.
Эффективность инвестиционного проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.
При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.
Методология и методы оценки эффективности инвестиционных проектов в Российской Федерации независимо от форм собственности определены Методическими рекомендациями по оценке инвестиционных проектов (2-я редакция), утвержденными Министерством экономического развития и торговли РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике от 21 июня 1999 года № ВК 477.
Официальность указанных рекомендаций обязанностью учёта при оценке эффективности инвестиционных проектов требований природопользования и охраны окружающей среды, социальных последствий реализации указанных проектов, условий предоставления государственных кредитов и т.д.
Согласно указанным Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов применяются:
· коммерческая (финансовая) эффективность, определяющая финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;
· бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджетов;
· экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.
В процессе разработки проекта производят оценку его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.
Основу оценки эффективности инвестиционного проекта составляет определение и соотнесение затрат и результатов от его осуществления.
Для промышленного предприятия (производства), решающего проблемы сохранения или укрепления позиций в рыночной сфере, коммерческая эффективность проекта имеет первостепенное значение.
Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом:
· продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта;
· средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;
· достижения заданных характеристик прибыли (массы и / или нормы прибыли и т.д.);
· требований инвестора.
Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. Шагом расчета в пределах расчетного периода могут быть месяц, квартал и год. Затраты, осуществляемые участниками проекта, подразделяются на первоначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные. Они соответствуют фазам строительных работ, стадиям эксплуатации и ликвидации объекта.
Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием различных показателей, к которым относятся [3]:
· чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект (используются также другие названия: чистая приведенная (или чистая современная) стоимость, Net Present Value (NPV));
· индекс доходности (ИД) (другие названия - индекс прибыльности, Profitability Index (PI));
· внутренняя норма доходности (ВНД) (другое название - внутренняя норма прибыли, рентабельности, возврата инвестиций, Internal Rate of Return (IRR));
· срок окупаемости;
· другие показатели, отражающие интересы участников или специфику проекта [2].
При использовании показателей для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) они должны быть приведены к сопоставимому виду.
1.2.1. Показатель чистого дисконтированного дохода
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.
Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения цен или расчет производится в базовых ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:
T
Эинт =ЧДД = ∑(Rt - Зt) *(1/(1 + Е)t), (1.7)
t=0
где Rt - результаты (или выручка предприятия), достигаемые на t-ом шаге расчета (или временном интервале);
Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге;
Т - горизонт расчета, равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта (или количество временных интервалов в жизненном цикле проекта. Длительность временного интервала устанавливается заранее: месяц, квартал, год;
Эt = (Rt – Зt) - эффект, достигаемый на t-ом шаге (или временном интервале);
νt=(1/(1 + Е))t – коэффициент дисконтирования.
Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, т.е. проект неэффективен.
При учёте фактора инфляции, значения приведённых эффектов и приведенных капитальных вложений корректируются на коэффициент инфляции в каждом временном интервале путём их умножения на принятый коэффициент инфляции [2].
1.2.2. Показатель индекса доходности
Кроме показателя чистого дисконтированного дохода, на предприятиях для оценки эффективности проектного решения широко применяется показатель - индекс доходности.
Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных капиталовложений (К):