Анализ платежеспособности и ликвидности (стр. 3 из 4)

Коэффициент рентабельности продаж определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции, поэтому для оценки рентабельности следует проследить динамику показателей за ряд периодов. Рост коэффициента рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности коммерческой деятельности, укреплении финансового благополучия предприятия.

, где

Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации продукции, работ, услуг характеризуется показателем рентабельности затрат. Данный коэффициент показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств и рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

, где

С – себестоимость продаж [стр. 20 (ф.№2)]

Проанализируем рентабельность активов предприятия.

Таблица 7Анализ рентабельности активов.

Показатели	Н.г	К.г.	Изменение
1. Чистая прибыль2. Средняя величина активов ( ) Rактивов	832019464,542,74	908519861,545,74	7653973,00

Решение:

На н.г. На к.г.

= ½ x38929=19464,5 = ½ x39723=19861,5

Rактивов=(8320/19464,5)*100=42,74 Rактивов = (9085/19861,5)*100=45,74

Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый рубль активов стало приходиться чистой прибыли больше на 3 копейки.

На Rактивов влияют прибыль от продаж и выручка от реализации продукции. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов:

1. за счет Rактивов на н.г.

Rактивов =(8320/19464,5)*100=42,74

2. за счет увеличения чистой прибыли на 765 т.р.

Rактивов = (9085/19464,5)*100%= 46,67

3. за счет увеличения средней величины активов на 397 т.р.

Rактивов =(9085/19861,5)*100%=45,74

4. определим влияние каждого фактора

за счет чистой прибыли 3,93

за счет средней величины активов -0,93

общее влияние 3,00

Следовательно, за счет чистой прибыли Rактивов увеличилась на 3,93%, за счет увеличения средней величины активов Rпродаж снизилась на 0,93%. Общее увеличение составило 3,00 %.

Это говорит о том, что на каждый рубль активов предприятие стало получать чистой прибыли больше на 0,03 копеек.

Проанализируем рентабельность продаж.

Таблица 8Анализ рентабельности продаж.

Показатели	Н.г	К.г.	Изменение
1. Прибыль от продаж2. Выручка от реализации продукции Rпродаж	116549797511,89	166119936316,72	495713884,83

Решение:

На н.г. На к.г.

Rпродаж = (11654/97975)*100=11,89 Rпродаж = (16611/99363)*100=16,72

Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый рубль выручки стало приходиться прибыли больше на 4,83 копеек.

На Rпродаж влияют прибыль от продаж и выручка от реализации продукции. Используя метод цепных подстановок определим влияние этих факторов:

1. за счет Rпродаж на н.г.

Rпродаж=(11654/97975)*100%= 11,89

2. за счет увеличения прибыли от продаж на 4957 т.р.

Rпродаж = (16611/97975)*100%= 16,95

3. за счет увеличения выручки от реализации продукции на 1388 т.р.

Rзатрат=(16611/99363)*100%=16,72

4. определим влияние каждого фактора

за счет прибыли от продаж 5,06

за счет выручки от реализации продукции -0,23

общее влияние 4,83

Следовательно, за счет прибыли от продаж Rпродаж увеличилась на 5,06%, за счет увеличения выручки от реализации продукции Rпродаж снизилась на 0,23%. Общее увеличение составило 4,83 %.

Это говорит о том, что на каждый рубль выручки от реализации продукции предприятие стало получать прибыли больше на 0,0483 копеек.

Проанализируем рентабельность затрат.

Таблица 9 Анализ рентабельности затрат.

Показатели	Н.г	К.г.	Изменение
1. Прибыль от продаж2. Себестоимость Rзатрат	116545291722,02	166114841934,31	4957-449812,29

Решение:

На н.г. На к.г.

Rзатрат = (11654/52917)*100=22,02 Rзатрат=(16611/48419)*100=34,31

Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый вложенный рубль затрат стало приходиться прибыли больше на 12,29 копеек.

На Rзатрат влияют себестоимость и прибыль от продаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов:

1. за счет Rзатрат на н.г.

Rзатрат=(11654/52917)*100%= 22,02

2. за счет увеличения прибыли от продаж на 4957 т.р.

Rзатрат = (16611/52917)*100%= 31,39

3. за счет снижения себестоимости на 4498 т.р.

Rзатрат=(16611/48419)*100%=34,31

4. определим влияние каждого фактора

за счет прибыли от продаж 9,37

за счет себестоимости 2,92

общее влияние 12,29

Следовательно, за счет прибыли от продаж Rзатрат увеличилась на 9,37%, за счет снижения себестоимости Rзатрат увеличилась на 2,92%. Общее увеличение составило 12,29 %.

Это говорит о том, что на каждый вложенный рубль затрат предприятие стало получать прибыли больше на 0,1229 копеек.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Существует же однако мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным - у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.

Таблица 10 Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами

Показатели	Норатив.значания	Н.г	К.г.	Изменение
Ктек.ликв.Коб.с.с	>2>0,1	0,8-0,35	1,13-0,008	0,310,342

Решение:

На н.г.

К тек.ликв.=22168 / 26981=0,8

К обесп.собст.ср-ми= 9031-16761/22168=-0,378

На к.г.

К тек.ликв.=24365/21578=1,13

К обесп.собст.ср-ми= 15154-15358/24365=-0,013

Вывод: По таблице видно, что Ктек.ликв. увеличился на 0,31 пункта и ниже рекомендованного значения и Коб.с.с увеличился на 0,342 пункта и тоже ниже нормативного значения, следовательно предприятие является неплатежеспособным.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Диагностику вероятности банкротства с применением модели Альтмана

Таблица 11 Расчет коэффициентов по модели Альтмана

Показатель	Код строки баланса или формула расчета	н.г.	к.г.
1.Оборотные активы	290 ф.1	22168	24365
2. Краткосрочные обязательства	690 ф.1	29481	23978
3. Чистый оборотный капитал	стр.1-стр.2	-7313	387
4. Нераспределенная прибыль	470 ф.1	5081	11204
4.1 Проценты к уплате	070 ф.2	1465	1715
5. Прибыль до налогообложения	140 ф.2	10400	11360
6. Собственный капитал	490 ф.1	9031	15154
7. Долгосрочные обязательства	590 ф.1	417	591
8. Краткосрочные обязательства	690 ф.1	29481	23978
9. Общие обязательства	стр.7+стр.8	29898	24569
11. Валюта баланса	300 ф.1	38929	39723
X1	стр.1/стр.11	-0,18785	0,009742
X2	стр.4/стр.11	0,13052	0,282053
X3	стр.5+стр.4.1/стр.11	0,304786	0,329154
X4	стр.6/стр.9	0,30206	0,616794

Подставим значения в уравнения на начало года получается: