Это можно объяснить тем, что по сравнению с первым годом доля материальных активов увеличилась на 0,25 %, также произошло увеличение амортизации на 1,24 %. Но это увеличение также отразилось на величине амортизируемых активов во втором году. Также незначительно долгосрочные финансовые вложения увеличились 1,8%.
Что касается текущих активов, то их снижение вызвано небольшим уменьшением дебиторской задолженности (на 2,65 %), и небольшим увеличением денежных средств ( на 0,08 %), и снижением запасов на 0,76%, доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 0,16%.
Что касается пассивов, то здесь также произошли изменения, незначительные. Постоянные пассивы уменьшились на 0,45% . В основном это вызвано уменьшением собственного капитала и долгосрочного заемного капитала на 0,5%.
Текущие пассивы, в отличие от постоянных пассивов, увеличились на 0,45%. Это увеличение вызвано увеличением задолженности перед поставщиками и краткосрочной банковской ссуды.
Наибольшую долю в активе баланса имеют материальные активы, запасы. В общем, в структуре пассива и актива произошли незначительные изменения. Это не очень хорошо для предприятия, так как любое предприятие хочет иметь более эффективную работу, а значит, и получать лучшие результаты.
Из вертикального анализа отчета о прибылях и убытках видно, что большую долю в продажах занимает себестоимость. На снижение доли операционной прибыли во втором году повлияло снижение коммерческих и управленческих расходов. Доля налогооблагаемой прибыли снизилась. Чистая прибыль снизилась незначительно, на 0,29 %,за счет увеличения налогов. Нераспределенная прибыль снизилась на 0,37%, поскольку доля дивидендов увеличилась на 0,09% во втором году, по сравнению с первым.
2.2.Горизонтальный анализ финансовых документов
Таблица 2.2 Горизонтальный анализ финансовых документов (в %)
| Баланс | 1-й год | 2 -й год |
| 1 | 2 | 3 |
| Активы | ||
| 1. Фиксированные активы | ||
| Незавершенное строительство | 100% | 119,00% |
| Материальные активы | 100% | 103,77% |
| Минус амортизация | 100% | 108,34% |
| Итого амортизируемые активы по остаточной стоимости | 100% | 107,18% |
| Долгосрочные финансовые вложения | 100% | - |
| Итого по разделу 1 | 100% | 110,59% |
| 2. Текущие активы | ||
| Запасы | 100% | 99,86% |
| 1 | 2 | 3 |
| Дебиторская задолженность | 100% | 91,62% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 100% | 120,69% |
| Деньги | 100% | 101,71% |
| Итого по разделу 2 | 100% | 96,78% |
| Итого активов | 100% | 103,24% |
| Пассивы | ||
| 3. Постоянные пассивы | ||
| Собственный капитал всего | 100% | 103,34% |
| Акционерный капитал | 100% | 100,00% |
| Добавочный капитал | 100% | 100,00% |
| Нераспределенная прибыль | 100% | 106,07% |
| Долгосрочный заемный капитал | 100% | 100,64% |
| Итого по разделу 3 | 100% | 102,62% |
| 4. Текущие пассивы | ||
| Краткосрочная банковская ссуда | 100% | 125,84% |
| Задолженность перед поставщиками | 100% | 108,82% |
| Счета к оплате | 100% | 78,01% |
| Итого по разделу 4 | 100% | 105,11% |
| Итого пассивов | 100% | 103,24% |
| Отчет о прибылях и убытках | 1-й год | 2-й год |
| Продажи | 100% | 107,28% |
| Себестоимость проданных товаров | 100% | 107,13% |
| Амортизация | 100% | 110,00% |
| Коммерческие расходы | 100% | 108,44% |
| Управленческие расходы | 100% | - |
| Операционная прибыль | 100% | 105,26% |
| Проценты к получению | 100% | - |
| Проценты к уплате | 100% | 121,43% |
| Прочие доходы | 100% | - |
| Прочие расходы | 100% | - |
| Налогооблагаемая прибыль | 100% | 101,61% |
| Налог на прибыль | 100% | 101,79% |
| Чистая прибыль | 100% | 101,52% |
| Дивиденды | 100% | 110,00% |
| Нераспределенная прибыль | 100% | 85,29% |
По горизонтальному анализу баланса видно, что в активе все статьи увеличились, кроме запасов и дебиторской задолженности, что является
положительным. Положительно повлияло увеличение материальных активов 3,77 % и денежных средств почти на 1,71 %.
В пассиве также все статьи увеличились, кроме счетов к оплате. Положительно характеризуется увеличение нераспределенной прибыли почти на 6,07%. Произошло незначительной увеличение задолженности перед поставщиками, банковской ссуды.
В отчете о прибылях и убытках произошло увеличение продаж 7,28%, себестоимости 7,13% . Это привело к увеличению операционной прибыли на 5,26%. Налогооблагаемая и чистая прибыль также увеличилась.
2.3.Коэффициентный анализ
Таблица 2.3Финансовые коэффициенты.
| Наименование коэффициентов | Формула для расчета |
| 1 | 2 |
| Финансовая зависимость | |
| коэффициент долгосрочной зависимости | долгосрочные обязательства |
| фиксированные пассивы | |
| коэффициент общей зависимости | всего обязательств* |
| всего активов | |
| коэффициент привлечения средств | всего обязательств |
| собственный капитал | |
| коэффициент покрытия процентов | операционная прибыль |
| проценты к уплате | |
| Рентабельность | |
| рентабельность продаж | чистая прибыль л„„п/ -------------------------------------- х100% объем продаж |
| рентабельность активов | чистая прибыль ... п. ----------------------- х100% всего активов |
| рентабельность собственного капитала | чистая прибыль |
| собственный капитал | |
| коэффициент валовой маржи | валовая прибыль ,.... ------------------------ х 100% продажи |
| коэффициент операционной прибыли | операционная прибыль 1лло/ |
| продажи | |
| Ликвидность | |
| текущая ликвидность | текущие активы текущие пассивы |
Продолжение табл. 2.3
| 1 | 2 |
| срочная ликвидность | текущие активы - запасы |
| текущие пассивы | |
| Качество управления активами | |
| период инкассации (в днях) | дебиторская задолженность ^^п |
| объем продаж | |
| период погашения кредиторской | кредиторская задолженности. |
| задолженности (в днях) | мат. затраты в себестоимости |
| оборачиваемость запасов | Объем продаж |
| запасы | |
| оборачиваемость активов | объем продаж |
| всего активов | |
| Рыночные коэффициенты | |
| цена/прибыль | рыночная цена одной акции |
| чистая прибыль в расчете на одну акцию | |
| рыночная/балансовая стоимость акций | рыночная цена одной акции |
| балансовая стоимость одной акции" |
Сумма долгосрочных обязательств и текущих пассивов.