К фин.нез. = Собственный капитал (12)
Валюта баланса
Коэффициент финансирования (Кфин.) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств (формула 13). Оптимальный уровень ≈ 1,5 % [11, с.41; 12, с.18].
К фин. = Собственный капитал(13)
Заемный капитал
4. Деловая активность.
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Количественная оценка делается по двум направлениям:
1) Степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
2) Уровень эффективностииспользования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:
Тпб>Тр>Так>100%,
где Тпб, Тр, Так — соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бн).
Эта зависимость означает что:
1) экономический потенциал предприятия возрастает;
2) по сравнению с увеличением экономический потенциал объема реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используют более эффективно;
3) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них — фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивость экономического роста.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала (Коб.кап.). Характеризует объем реализованной продукции приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (формула 14) . Рост показателя в динамике рассматривается как благе приятная тенденция.
Коб. кап. = Выручка от продажи (14)
Среднегодовая стоимость активов
Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношениемежду различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п. Связь между этими показателями описывается жестко детерминированной факторной моделью.
Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств и рассчитывается как отношение выручки от проданных товаров к средней стоимости основных средств [11, с. 41].
5. Прибыль и рентабельность.
К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельное вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.
Рентабельностьпродаж (Рп.) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (формула 15).
Прибыль от продаж(15)
Рп. = Выручка от продаж *100%
Бухгалтерская рентабельность (Рбух.)показывает, уровень прибыли после выплаты налога (формула 16).
Рбух. = Прибыль до налогообложения * 100% (16)
Выручка от продаж
Чистая рентабельность (Рч.) показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки (формула 17).
Рч. = Чистая прибыль * 100% (17)
Выручка от продаж
Экономическая рентабельность (Рэк.) показывает эффективность использования всего имущества организации (формула 18).
Рэк. = Чистая прибыль * 100% (18)
Средняя стоимость имущества
Рентабельность собственного капитала (Рс.к.) показывает эффективность использования собственного капитала (формула 19).
Рс.к. = Чистая прибыль * 100% (19)
Средняя стоимость собственного капитала
Валовая рентабельность (Рвал.) показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки (формула 20).
Рвал. = Прибыль валовая * 100% (20)
Выручка от продаж
Затратоотдача (Зотд.) показывает, сколько прибыли от продажи приходится на тыс. руб. затрат (формула 21).
З отд. = Прибыль от продаж * 100 % (21)
Затраты на производство и реализацию продукции (ф.№2)
Рентабельность перманентного капитала (Рп.к.) показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (формула 22).
Рп.к. = Чистая прибыль * 100 % (22)
Средняя + Средняя
стоимость стоимость
соб. кап. долгоср. обяз.
Коэффициент устойчивости экономического роста (Куст.эк.р.) показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово – хозяйственной деятельности (формула 23).
Куст.эк.р. = Чистая прибыль – дивиденды * 100 % (23)
Средняя стоимость собственного капитала
Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже.
Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.
Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности [12, с. 18].
6. Рыночная активность.
Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности — нужна дополнительная информация.
Доход на акцию.Представляет собой отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций. Основной его недостаток в аналитическом плане — пространственная несопоставимость ввиду неодинаковой рыночной стоимости акций различных компаний.
Ценность акции.Рассчитывается как частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, поскольку показывает, как много согласны платить инвесторы в данный момент на один рубль прибыли на акцию. Относительно высокий рост этого показателя в динамике указывает на то, что инвесторы ожидают более быстрого роста прибыли данной фирмы по сравнению с другими.
Дивидендная доходность акции.Выражается отношением дивиденда, выплачиваемого на акции, к ее рыночной цене.
Дивидендный выход. Рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию.
Коэффициент котировки акции.Рассчитывается отношением рыночной цены акции к ее учетной (книжной) цене [11, с.41].
2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Разрез Южный
2.1 Характеристика деятельности ООО разрез Южный
Главной целью Общества, как и любого коммерческого предприятия, является получение прибыли. Основной вид деятельности - добыча угля открытым способом. Предприятие зарегистрировано в Инспекции Федеральной Налоговой Службы России по Центральному району города Новокузнецка Кемеровской области.
Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печати и штампы с собственным наименованием, и другие необходимые реквизиты.
Предприятие – коммерческая организация, отвечает за результаты своей производственной и хозяйственной деятельности перед Учредителем. Финансовые, хозяйственные и другие стороны взаимодействия между Предприятием и учредителем устанавливаются на основании Устава. Предприятие выступает от своего имени в гражданских правоотношениях при совершении сделок и иных действий, порождающих права и обязанности, а также выступает от своего имени истцом и ответчиком в суде и арбитраже.
Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и осуществляет свою деятельность на основании лицензии и договоров.
В своей деятельности Общество руководствуется Уставом, постановлениями и распоряжениями Главы Новокузнецкого района, решениями Законодательного собрания, приказами Учредителя и решениями Совета директоров, действующего на основании Положения, действующими законодательными и нормативными актами органов государственной власти Российской Федерации и Кемеровской области.
Для обеспечения обязательств Общества, его хозяйственного и социального развития за счет прибыли и иных поступлений образуются целевые фонды. Помимо фондов, предусмотренных уставом, совет директоров в праве принимать решение о создании иных целевых фондов.
Резервный фонд образуется из прибыли. Отчисления осуществляются ежегодно в размере не менее 5% от прибыли и продолжаются до тех пор, пока фонд не будет равен 25% уставного капитала. Обязательные отчисления возобновляются, если резервный фонд будет израсходован полностью или частично. Средства фонда не могут использоваться для иных целей.
Контроль над деятельностью общества осуществляется ревизионной комиссией в количестве 5 человек, которая избирается на один год общим собранием. Члены комиссии не могут одновременно являться членами совета директоров, ликвидационной комиссии, генеральным директором. Общество обязано вести бухгалтерский учет и предоставлять финансовую отчетность в порядке, установленном правовыми актами РФ. Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета несет генеральный директор и главный бухгалтер. Достоверность бухгалтерской отчетности подтверждается ревизионной комиссией.