3) Выявляются связи между важнейшими группами показателей.
4) Исследуется рынок определенного товара и услуг.
5) Определяется потребность в ресурсах.
6) Оцениваются ожидаемые результаты деятельности предприятия по выпуску продукции: себестоимость, прибыль и т.д.
7) Определяется степень влияния факторов в будущем на результирующие показатели.
Таким образом, текущий, оперативный и перспективный анализы тесно взаимосвязаны между собой. Текущий анализ является основой перспективного анализа, в то же время он вбирает в себя результаты оперативного анализа [29, с. 259].
Анализ финансового состояния предприятия по данным может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа:
1) экспресс-анализ финансового состояния;
2) детализированный анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа финансового состояния предприятия является получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких – либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета. Последовательность процедур такова:
1. Просмотр отчета по формальным признакам. Включает проверку правильности заполнения отчетных форм, наличие всех очевидно требуемых показателей, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности.
2. Ознакомление с заключением аудитора. В зависимости от вида аудиторского заключения степень детализации аналитических процедур может существенно варьировать.
3. Ознакомление с учетной политикой предприятия. Учетная политика приводиться в отдельном разделе готового отчета и содержит важную информацию: порядок амортизации различных видов активов; порядок оценки товаров в предприятиях розничной торговли; порядок начисления и выплаты дивидендов, порядок оценки кредитов и займов и др.
4. Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике. К таковым относятся статьи отчетности, характеризующие финансовое положение в неблагоприятном свете: убытки, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности.
5. Ознакомление с ключевыми индикаторами. Нередко в отчете выделяется специальный раздел, включающий такие показатели, как доход на акцию, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж и др.
6. Чтение пояснительной записки. Пояснительная записка или аналитические разделы отчета содержат комментарии и аналитические расшифровки к основным статьям отчетности.
7. Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. Данный этап проводится в дополнение к предыдущему, если анализ, приведенный в пояснительной записке, не устраивает пользователя: в этом случае по данным отчетности рассчитываются дополнительные аналитические коэффициенты.
8. Формулирование выводов по результатам анализа. На этом этапе подводится итог экспресс – анализа с позиций той цели, которая была сформулирована перед его проведением, является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта [28, с. 356].
Целью детализированного анализа финансового состояния предприятия является более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющий получить представление о последующих сторонах деятельности предприятия или так называемую методику анализа финансового состояния предприятия [18, с.127]:
1. Имущественное положение.
Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
Коэффициент износа (К изн.). Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах (формула 1). Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.
Сумма износа основных средств (1)
Кизн. = Первоначальная стоимость основных средств
Коэффициент обновления (Кобн.). Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства (формула 2).
Стоимость новых основных средств (2)
Кобн = Стоимость основных средств на конец периода
Коэффициент выбытия (Квыб.). Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам (формула 3) [11, с. 41].
Стоимость всех выбывших основных производственных фондов (3) Квыб. = Стоимость основных производственных фондов на начало периода
2. Ликвидность и платежеспособность.
Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Показатель имеет, особо важное, значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями.
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств(формула 4).
Оборотные активы(4)
Кт.л. = Текущие обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.)(платежеспособности). Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (формула 5).
Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения (5)
К аб.л. = Текущие обязательства
Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Км.) (формула 6)показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Чаще всего в специальной литературе, а именно в учебном пособии Донцовой Л.В. и Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности (практикум)» [12, с. 18], в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5, уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
Медленно реализуемые активы (6)
Км = Оборотные активы + Текущие обязательства
Коэффициент обеспеченности (Коб.) собственными средствами (формула 7)характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: Ко≥0,1 [12, с.18].
Собственный капитал – Внеоборотные активы(7)
Коб. = Оборотные активы
3. Финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей.
Коэффициент финансовой устойчивости(Кфин.уст.) (формула 8) показывает, какая часть актива, финансируется за счет устойчивых источников. Нормальное ограничение ≥ 0,6.
К фин.уст.= (Собственный капитал) + (долгосрочные обязательства) (8)
Валюта баланса
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Кав), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто (формула 9). Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Оборотные активы(9)
К ав. = Валюта баланса
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств (формула 10). Он указывает, сколько заемных средств, привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с<1.
Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства(10)
К з/с = Капиталы и резервы
Коэффициент капитализации(Ккап.)показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств (формула 11). Нормальное ограничение не выше 1,5%.
Ккап. = Заемный капитал (11)
Собственный капитал
Коэффициент финансовой независимости(Кфин.нез.)показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (формула 12). Нормальное ограничение 0,5%.