П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3
П платежеспособности 2004г. = 42+0,5*6074+0,3*26499 = 0,35
25596+0,5+0,3*19741
П платежеспособности 2005г. = 45+0,5*28136+0,3*60599 = 0,45
40177+0,5*61705+0,3*98
П платежеспособности 2006г. = 863+0,5*9165+0,3*82587 = 0,38
52403+0,5*52000+0,3*18
Коэф. абсолют. ликв. = Денежные средства+Краткосрочные фин. вложения
Текущие обязательства
Каб.л. 2004г. = 42 = 0,001
25596
Каб.л. 2005г. = 28 + 17 = 0,0004
101882
Каб.л. 2006г. = 863 = 0,008
104403
Денежные + Текущие + Краткосрочная
средства финансовые дебиторская
Коэф. критической оценки = вложения задолженость
Текущие обязательства
К кр.оценки 2004г. = 42 + 6074 = 0,24
25596
К кр.оценки 2005г. = 28+17+28136 = 0,28
101882
К кр.оценки 2006г. = 863+9165 = 0,09
104403
Коэф. текущей ликвидности = Оборотные активы
Текущие обязательства
К т.л. 2004г. = 32615 = 1,27
25596
К т.л. 2005г. = 88780 = 0,87
101882
К т.л. 2006г. = 92615 = 0,89
104403
Коэф. маневренности = Медленно реализуемые активы
Оборотные активы – Текущие обязательства
К м. 2004г. = 23289 + 3210 = 3,77
32615-25596
К м. 2005г. = 56693 + 3907 = -4,6
88781-101882
К м. 2006г. = 82585 + 2 = -7,00
92615-104403
Доля оборотных средств = Оборотные средства
Валюта баланса
Доля об.ср. 2004г. = 32615 = 0,5
72592
Доля об.ср. 2005г. = 88780 = 0,63
140007
Доля об.ср. 2006г. = 92615 = 0,65
142458
Коэф. обеспеч-и собств. ср. = Собственный капитал – Внеоборотные активы
Оборотные активы
К об. 2004г. = 27255 – 39977 = -0,39
32615
К об. 2005г. = 38027 – 51226 = -0,15
88780
К об. 2006г. = 38037 – 49843 = -0,13
92615
Изучив динамику показателя платежеспособности ООО разрез Южный можно увидеть резкие изменения в сторону понижения до 0,38% в 2006 году, это говорит о постепенной потери возможности рассчитываться по долгам с кредиторами, т.к. нормальное ограничение 1.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности за весь анализируемый период меньше нормального показателя (0,2), хотя наблюдается тенденция его
увеличения. Следовательно, предприятие в анализируемом периоде повышает свою платежеспособность для погашения текущих обязательств.
Коэффициент критической оценки за анализируемый период постепенно снижается, это значит, что предприятие способно гасить свои краткосрочные обязательства только на 0,09%.
Значение коэффициента текущей ликвидности, как видно из таблицы, в 2005 году по сравнению с 2004 годом снизилось до 0,4%, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилось на 0,02%.Увеличение значения данного коэффициента говорит об увеличении платежеспособности предприятия, произошедшее за счет погашения в 2005 году всех долгов перед кредиторами.
По уровню изменения динамики коэффициента маневренности за отчетный период видно, что ООО разрез Южный постепенно реализует залежавшуюся готовую продукцию на складах и гасит долгосрочную дебиторскую задолженность. Так как показатель не имеет нормальных ограничений, снижение данного показателя – это положительный факт.
Доля оборотных средств заметно повысилась к 2006 году и даже превысила нормальное ограничение (0,5).
По изменениям коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период видно, что у ООО разрез Южный нехватка собственных оборотных средств и уровень его далек от нормального ограничения (0,1).
2.6 Анализ рентабельности ООО разрез Южный
Охарактеризовать эффективность работы предприятия в целом, в том числе доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской и др.) помогут показатели рентабельности.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее
производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Рассмотрим следующие показатели:
- всего имущества;
- собственного капитала (собственных средств);
- производственных фондов;
- финансовых вложений;
- чистых активов.
На основе отчетов о прибылях и убытках ООО разрез Южный за 2004-2006 года проведем анализ рентабельности предприятия (таблица 8).
Таблица 8 (тыс.руб.,%)
Оценка рентабельности ООО разрез Южный
(2004-2006 гг.)
| Показатели | Сумма, тыс.руб. , % | Изменения | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | |
| Чистая прибыль | 982 | 1228 | 10 | 246 | -1218 |
| Выручка от продаж | 145376 | 403311 | 719673 | 257935 | 316362 |
| Показатели | Сумма, тыс.руб. , % | Изменения | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | |
| Среднегодовая стоимость собственного капитала | 27255 | 38027 | 38037 | 10772 | 10 |
| Рентабельность продаж | 2,66 | 3,92 | 2,66 | 1,26 | -1,26 |
| Бухгалтерская рентабельность | 1,04 | 0,24 | 0,43 | -0,8 | 0,19 |
| Экономическая рентабельность | 1,35 | 0,88 | 0,007 | -0,47 | -0,87 |
| Затратоотдача | 2,73 | 4,08 | 2,74 | 1,35 | -1,34 |
| Чистая рентабельность | 0,67 | 0,30 | 0,001 | -0,37 | -0,3 |
| Рентабельность собственного капитала | 3,60 | 3,23 | 0,003 | -0,37 | -3,22 |
| Валовая рентабельность | 2,66 | 3,92 | 2,66 | 1,26 | -1,26 |
| Рентабельность перманентного капитала | 2,09 | 3,22 | 0,03 | 1,13 | -3,19 |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | 3,60 | 3,23 | 0,03 | -0,37 | -3,20 |
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж * 100%
Выручка от продаж
Р п. 2004г. = 3865 * 100% = 2,66
145376
Р п. 2005г. = 15802 * 100% = 3,92
403311
Р п. 2006г. = 19184 * 100% = 2,66
719673
Бухгалтерская рентабельность = Прибыль до налогообложения * 100%
Выручка от продаж
Р бух. 2004г. = 1511 * 100% = 1,04
145376
Р бух. 2005г. = 969 * 100% = 0,24
403311
Р бух. 2006г. = 3120 * 100% = 0,43
719673
Чистая рентабельность = Чистая прибыль * 100%
Выручка от продаж
Р ч. 2004г. = 982 * 100% = 0,67
145376
Р ч. 2005г. = 1228 * 100% = 0,3
403311
Р ч. 2006г. = 10 * 100% = 0,001
719673
Экономическая рентабельность = Чистая прибыль * 100%
Средняя стоимость. имущества
Р эк. 2004г. = 982 * 100% = 1,35
72592
Р эк. 2005г. = 1228 * 100% = 0,88
140007
Р эк. 2006г. = 10 * 100% = 0,007
142458
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль * 100%
Ср.стоимость собственного капитала
Р с.к. 2004г. = 982 * 100% = 3,6
27255
Р с.к. 2005г. = 1228 * 100% = 3,23
38027
Р с.к. 2006г. = 10 * 100% = 0,03
38037
Валовая рентабельность = Прибыль валовая * 100%
Выручка от продаж
Р вал. 2004г. = 3865 * 100% = 2,66
145376
Р вал. 2005г. = 15802 * 100% = 3,92
403311
Р вал. 2006г. = 19184 * 100% = 2,66
719673
Затратоотдача = Прибыль от продаж * 100%
Затраты на производство и реализацию продукции
З отд. 2004г. = 3865 * 100% = 2,73
141511
З отд. 2005г. = 15802 * 100% = 4,08
387509
З отд. 2006г. = 19184 * 100% = 2,74
700489
Рент. перманентного капитала = Чистая прибыль * 100%
Ср. стоим. Ср. стоим.
собственного + долгосрочных
капитала обязательств
Р п.к. 2004г. = 982 * 100% = 2,09
27255+19741
Р п.к. 2005г. = 1228 * 100% = 3,22
38027+98
Р п.к. 2006г. = 10 * 100% = 0,03
38037+18
Коэф. устойчивости эк. роста = Чистая прибыль – Дивиденды * 100%
Ср. стоимость собственного капитала
К уст.эк.р. 2004г. = 982 * 100% = 3,60
27255
К уст.эк.р. 2005г. = 1228 * 100% = 3,23
38027
К уст.эк.р. 2006г. = 10 * 100% = 0,03
38037
Как видно из общей картины данных таблицы 6, все показатели рентабельности по оплате за анализируемый период имеют положительное значение, что является наглядной характеристикой стабильного финансового положения ООО разрез Южный.
Рентабельность собственного капитала – определяет эффективность использования средств собственности, вложенных в предприятие и позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия. В 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит уменьшение показателя до 0,37%, т.е. наблюдается небольшое снижение эффективности использования средств собственности. В 2006 году по сравнению с 2005 годом происходит уже более существенное снижение рентабельности на 3,22%.
Наблюдается резкий скачок рентабельности продаж в 2005 году на 1,26%, но к 2006 году показатель становится равным уровню показателя 2004 года. И это значит, что доля прибыли за анализируемый период снизилась.
Бухгалтерская рентабельность – показывает уровень прибыли после выплаты налогов. И из этого следует, что уровень прибыли в 2006 году по сравнению с 2005 годом вырос на 0,19%.
Экономическая рентабельность – показывает эффективность использования всего имущества организации и по полученным данным за анализируемый период можно пронаблюдать снижение уровня эффективного использования имущества предприятия.