Учет расчетов с юридическими и физическими лицами (стр. 5 из 15)

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств составило в исследуемом периоде 1,34 (2006г.), 1,43 (2007г.), 1,35 (2008г.), что превышает рекомендованное значение, равное 1, и означает высокую зависимость предприятия от заемного капитала.

Таблица 3 - Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «Промприбор»

Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	Абсолютное изменение		Относительное изменение, Т ,%
Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	07-06	08-07	07/06	08/07
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,34	1,43	1,35	+0,09	-0,08	106,7	94,4
2. Коэффициент автономии	0,43	0,41	0,43	-0,02	+0,02	95,3	104,9
3. Маневренность собственного оборотного капитала	0,07	0,11	0,15	+0,04	+0,04	157,1	136,4
4. Собственный капитал в оборотных средствах, тыс.руб.	13510	25455	43377	+11945	+17922	188,4	170,4
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,57	0,59	0,59	+0,02	-	103,5	100

2. Коэффициент автономии:

(13)

Значение коэффициента автономии 0,43 свидетельствует о незначительной зависимости предприятия от заемных источников (рекомендуемое значение К

=0,5) и финансовом затруднении. Это означает, что доля собственных средств предприятия в общей сумме источников финансирования возросла до 43%. Достижение К

=0,5 и выше означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом.

3. Маневренность собственного оборотного капитала:

(14)

Оптимальное значение К

=0,5. Чем выше К

, тем лучше финансовое состояние предприятия и указывает на степень гибкости использования собственных средств, т.е. возможность маневрирования средствами предприятия. Улучшение состояния использования оборотных средств предприятия зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. К

показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.

4. Собственный капитал в оборотных средствах:

СОС=стр.490-стр.190 (15)

Увеличение этого показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

(16)

Оптимальное значение К

>0,7. Данный коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Для оценки эффективности работы промышленного предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Еще применяют показатели рентабельности.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Кроме абсолютного размера прибыли показателем эффективности предприятия выступает рентабельность. При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж.

При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Таблица 4 - Анализ показателей рентабельности предприятия ОАО «Промприбор», %

Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	Абсолютное изменение		Относительное изменение, Т ,%
Показатели	2006 г.	2007г.	2008г.	07-06	08-07	07/06	08/07
1. Рентабельность продаж	17,5	17,2	17,0	-0,3	-0,2	98,3	98,8
2. Общая рентабельность продаж	12,3	15,5	12,8	+3,2	-2,7	126,0	82,6
3. Рентабельность собственного капитала	92,9	89,5	85,0	-3,4	-4,5	96,3	95,0
4. Рентабельность активов	39,7	36,8	36,4	-2,9	-0,4	92,7	98,9
5. Экономическая рентабельности	6,9	10,2	8,3	+3,3	-1,9	147,8	81,4
6. Фондорентабельность	29,2	38,9	32,4	+9,7	-6,5	133,2	83,3
7. Рентабельность затрат	20,3	26,9	21,9	+6,6	-5,0	132,5	81,4
8. Рентабельность перманентного капитала	34,9	33,6	19,9	-1,3	-13,7	96,3	59,2
9. Период окупаемости собственного капитала	3,7	2,9	3,6	-0,8	+0,7	78,4	124,1

Для расчета показателей рентабельности используем следующие источники информации: формулы и данные форм №1 «Бухгалтерский баланс» и №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Рентабельность продаж (ROS) определяется отношением прибыли (убытка) от продажи товаров, продукции, работ, услуг к выручке от продаж.

ROS=

(17)

Если рентабельность продаж увеличивается, то повышается и деловая активность, и наоборот. В 2007 г. на один рубль продаж приходилось 17,2 к. прибыли от продаж. В 2008 г. на один рубль продаж приходилось 17 к. прибыли от продаж. Следовательно, рентабельность продаж снизилась.

Общая рентабельность продаж ROS

определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к выручке от продаж товаров, продукции, работ, услуг.

ROS

(18)

Если общая рентабельность продаж увеличивается, то повышается и деловая активность, и наоборот. Если рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от их осуществления, увеличивается более быстрыми темпами, чем общая рентабельность продаж, исчисленная по балансовой прибыли, то можно сделать вывод о том, что более быстрыми темпами растет прибыль от продаж по сравнению с прибылью, полученной из других источников.

В 2006 г. на один рубль продаж приходилось 12,3 к. балансовой прибыли, 2007 г – 15,5 к., а в 2008г. - 12,8 к.

Рентабельность собственного капитала (ROE) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к собственному капиталу.

ROE=

(19)

Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировки ценных бумаг анализируемого предприятия в случае их наличия. Если показатель увеличивается, то повышаются деловая активность и статус собственников предприятия, растет уровень котировок ценных бумаг анализируемого предприятия. Уменьшение этого показателя приводит к обратному результату.

В 2008 г. на один рубль собственного капитала приходилось 85 к. балансовой прибыли. В предыдущем 2007 г. на один рубль собственного капитала приходилось 89,5 к. балансовой прибыли, а в 2006 г. – 92,9 к.

Ухудшается использование собственного капитала, снижается ликвидность предприятия, а также статус собственников предприятия. Снижается уровень котировок ценных бумаг.

Рентабельность активов (ROA) определяется как отношение прибыли (балансовой или чистой) (П

или П

) к средней величине активов за определенный период (А

ROA=

(20)

Экономическая рентабельность (Р

) определяется отношением балансовой: прибыли (убытка) к имуществу предприятия. Если показатель увеличивается, то улучшается эффективность использования всего имущества предприятия, растет деловая активность, и наоборот.

(21)

В 2008 г. на один рубль имущества приходилось 8,3 к. балансовой прибыли. В предыдущем 2007 г. на один рубль имущества приходилось 10,2 к. балансовой прибыли, а в 2006 г. – 6,9 к.

Ухудшается использование имущества предприятия. Поскольку ставка рефинансирования в настоящее время составляет 17%, т.е. выше экономической рентабельности, то увеличение потенциала предприятия за счет привлечения заемных средств нецелесообразно.

Фондорентабельность (Р

) определяется отношением балансовой прибыли (убытка) к величине внеоборотных активов. Если показатель увеличивается, то улучшается эффективность использования внеоборотных активов, повышается деловая активность, и наоборот.

(22)