В сумму выручки в расчетном году включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором.
После расчета общей суммы лизинговых платежей в методике “рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты”. Лизинговые взносы рассчитываются делением общей суммы лизинговых платежей на количество периодов. В представленном виде данный метод не может быть использован без доработки.
2.3.4 Метод подбора графика погашения кредита
Метод заключается в том, что задается график перечисления денежных средств по договору и на основе этого с учетом всех расходов лизинговой компании и ее вознаграждений определяется график погашения основного долга по кредиту. График перечисления денежных средств может быть задан на основании бизнес-плана проекта, для развития которого в лизинг передается имущество. Этот график может иметь возрастающий размер платежей в каждом периоде, а может учитывать сезонность выпускаемой лизингополучателем продукции (золотодобыча, сельское хозяйство).
Метод можно описать следующим образом. Лизинговая компания по согласованию с клиентом формирует примерный график платежей на срок лизинга. После этого лизинговая компания формирует “Бюджет Движения Денежных Средств” и, вычитая в каждом периоде из запланированного платежа проценты по кредиту, налог на имущество, свое вознаграждение и иные расходы, получает сумму погашения основного долга. Схема подбора графика погашения основного долга через формирование “Бюджета Движения Денежных Средств” позволяет учесть все расходы лизинговой компании, в том числе НДС, налог на имущество и налог на прибыль.
Необходимо отметить, что экономический подход, используемый в предлагаемой Модифицированной методике, позволяет сбалансировать все показатели как по Бюджету Доходов и Расходов, так и по Бюджету Движения Денежных Средств, полностью отражает экономическую суть лизинга и наилучшим образом подходит для лизинговых компаний. Иными методами также можно пользоваться, но их нужно переработать и адаптировать для конкретной лизинговой компании. Адаптация методики заключается в понимании последствий ее применения для предприятия как с учетом “Бюджета Доходов и Расходов”, так и с учетом “Бюджета Движения Денежных Средств”.
Заключение
Лизинг начинает играть всё более значительную роль в активной инвестиционной деятельности, в техническом перевооружении производства, в создании новых рабочих мест. Его эффективность обеспечивается взаимной выгодой всех участников лизинговой операции:
· лизингодатель, передавая купленное им оборудование во временное владение и пользование, получает платежи и вознаграждение. Также гарантировано законом возврат средств, вложенных им в операцию. Для чего предусмотрено право бесспорного взыскания с лизингополучателя денежных сумм и изъятия у него предмета лизинга;
· поставщики оборудования имеют возможность сбыть его с известным вознаграждением;
· лизингополучателю предоставлена возможность возмещать стоимость оборудования не единовременно, а в течение длительного, определённого договором, срока и в итоге стать его собственником. Причём использование этого оборудования позволяет ему получить средства на оплату его стоимости и даже извлечь прибыль. Тем самым лизинг обеспечивает целевое производственное использование денежных средств, дефицит которых ощущается во всех сферах экономики.
На сегодняшний день рассмотрение лизинга в качестве отдельного инвестиционно – финансового инструмента, способного значительно сократить инвестиционный дефицит было бы некорректно.
В развитых странах вопрос инвестиций всегда предусматривал и на сегодняшний день предусматривает вывод предприятия, реализующего проект по финансированию капиталовложений, в льготный режим по отношению к действующему, набравшему необходимые производственные мощности, увеличивающему объем выпуска готовой продукции и прибыли предприятию. В нашей стране, при осуществлении лизинговых сделок, имеет место двойное налогообложение, что является сдерживающим фактом для развития данного вида финансирования предприятий.
На сегодняшний день в рамках нашей страны экономико – правовое поле содержит значительное количество нормативно – правовых актов, касающихся предоставления предприятию более льготного режима, при реализации инвестиционных проектов посредством лизинга: это и Закон «О лизинге», налоговый кодекс и др. Однако, все еще, недостаточно разработаны инструкции по применению налоговых и таможенных льгот местными органами самоуправления, что сдерживает развитие данного сегмента кредитного рынка.
При выборе предприятием на определенном этапе своего существования лизинга, в качестве источника финансирования приобретения оборудования, обязательным условием выступает привлечение специалистов в этой финансовой области - профессиональной лизинговой компании. Она является своеобразным цементирующим веществом, связывающим в долгосрочные (как правило 3 – 5 лет) взаимоотношения структуры, обеспечивающие необходимыми услугами весь инвестиционный проект. Это и кредитная организация, предоставляющая средства лизинговой компании, и страховая компания, обеспечивающая гарантии по сохранности и функционированию предмета лизинга, и поставщик оборудования, который, в случае необходимости, по требованию лизинговой компании, обеспечит замену или ремонт агрегатов поставленного оборудования. Таким образом, достигается тесный долгосрочный контакт между бизнесменами.
Для каждого устойчиво работающего предприятия лизинг – это отличный инструмент, для того чтобы выстроить, структурировать и оптимизировать схему финансовых потоков с учётом существующего налогообложения. Причём оптимизация осуществляется легальными способами. Не надо создавать дочернюю структуру самого предприятия, как – и это не секрет – делают многие хозяйственники, чтобы провести через неё деньги и спрятать прибыль. Благодаря лизинговым инвестициям потенциал предприятия можно увеличить без всяких обходных маневров.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: Гросс Медиа, 2006. – 384 с.
2. Налоговый кодекс РФ: В 2-х ч. – Владивосток: Изд-во «Лаинс», 2003. – 528 с.
3. О лизинге: Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – М.: «Ось-89», 2005. – 48 с.
4. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 5-е изд. – М.: «Ось-89», 2005. – 32 с.
5. О внесении изменений и дополнений в часть вторую налогового кодекса РФ. Федеральный Закон от 07 июля 2003г. № 117-ФЗ.
6. Альбеков, А. У. Экономика коммерческого предприятия: учеб. пособие / А. У. Альбеков, С. А. Согомонян. – Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 448 с.
7. Анненков, В. В. Амортизация основных средств Российских железных дорог – источник их воспроизводства // Вестник. – 2004. – №3. – С. 14-16.
8. Арефьева, Е. Свободные деньги: как распорядиться? // Финансовый директор. – 2002. – №1. – С. 5.
9. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 384 с.
10. Володин, А. А. Справочник финансиста предприятия / А. А. Володин, Н. П. Баранникова, Л. А. Бумистрова. – 2-е, доп. и перераб. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 559 с.
11. Газман, В. Д. Финансовый лизинг: учеб. пособие / В. Д. Газман. – М.: ГУ ВШЕ, 2003. – 392 с.
12. Горфинкель, В. Я. Экономика предприятия: учебник для вузов / В. Я. Горфинкель, В. А. Швандара. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 670 с.
13. Общая теория финансов: учеб. / Л. А. Дробозина, Ю. Н. Константинова, Л. П. Окунева и др. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 256 с.
14. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Л. А. Дробозина и др.; под ред. Л. А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 479 с.
15. Ковалев, В. В. Финансы предприятий: учеб. / В. В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 352 с.
16. Ковалева, А. М. Финансы: учеб. пособие / А. М. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 336 с.
17. Ковалева, А. М. Финансы и кредит / А. М. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 512 с.
18. Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учеб. / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скаймай. – М.: ИНФРА – М, 200. – 416 с.
19. Коваль, Ю. Коммерческий кредит – от анализа к действиям // Консультант. – 2006. – №1. – С. 15.
20. Колпакова, Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. пособие / Г. М. Колпакова. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 368 с.
21. Кашкин, В. Роль лизинга в России: новые тенденции [Электронный ресурс] // Финансовый директор. – 2004. – №5. – Режим доступа: http: // www. fd. ru., дата 25.05.2006.
22. Крылов, Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учеб. пособие / Э. И. Крылов, И. В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.
23. Кузнецов, Ф. Н. Экономическая эффективность лизинга // сб. науч. тр. МГСУ. – М.: 1999. – Вып. 2. – С. 89.
24. Лешко, В. Способы финансирования текущей деятельности предприятия // Планово-экономический отдел. – 2005. – №8. – С. 18.
25. Маковецкий, М. Ю. Использование финансовых инструментов рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе // Финансы и Кредит. – 2005. – №33. – С. 53-63.
26. Нобус, К. Карманный словарь-справочник бухгалтера [Электронный ресурс]: пер. с англ. / К. Нобус, Э. Хелферт. – Режим доступа: http: // www. c – capital. ru / htm., дата 21.03.2006.
27. Останин, В. А. Коммерческие банки на рынке услуг / В. А. Останин. – Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2002. – 156 с.
28. Останин, В. А. Финансы: учеб. пособие / В. А. Останин. – Владивосток: Изд-во Дальневосточ. гос. ун-та, 2001. – 163 с.