Необходимо отметить, что в России лизинговые операции пока еще не стали традиционными для коммерческих банков, и естественно их масштабы несоизмеримы с имеющимися потенциальными возможностями.
В настоящее время в условиях известной ограниченности источников бюджетного финансирования, с одной стороны, и значительной потребности российских предприятий в средствах для финансирования инвестиционных программ и проектов, с другой, на коммерческие банки возлагаются особые надежды по поддержке инвестиционных проектов. В то же время сами российские коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями в ряде случаев встречаются с достаточно серьезными проблемами при принятии решения об участии в той или иной форме в финансировании инвестиционных проектов [7, C. 42].
Существенное значение при этом имеют как объективные особенности российских банков, так и особенности сегодняшней экономической и политической ситуации в стране. Они состоят в следующем:
- сравнительно небольшая величина собственного капитала;
- низкий удельный вес собственного капитала в активах;
- преобладание краткосрочных пассивов, ограничивающие возможности долгосрочных вложений;
- низкая доля депозитов в пассивах;
- высокая доля остатков по счетам предприятий и организаций в пассивах;
- несовпадение структуры пассивов и активов;
- острота проблемы ликвидности активов.
Так, только у 12% российских банков капитальная база отвечает международным стандартам, в то время, как только крупные и устойчивые банки могут выдержать длительное омертвление значительной части своих активов при производственном инвестировании.
Увеличение доли долгосрочных кредитов в определенной мере сдерживается особенностью структуры пассивов: собственные средства банков относительно невелики, а привлекаемые имеют по преимуществу кратковременный характер.
Осложняет ситуацию и противоречие между ставками процента и рисками предоставления ссуд. В мировой практике долгосрочные кредиты считаются наиболее надежными, и соответственно ставка процента по ним ниже. В российских условиях, напротив, долгосрочные кредиты относятся к наиболее рискованным, ставка же по ним остается более низкой, прежде всего ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятий.
Положение российской банковской системы усугубляется еще и таким характерным для нее явлением, как недостаток собственного капитала и отсутствие достаточных резервов под возросшие кредитные риски у коммерческих банков. В последнее время серьезное влияние на деятельность многих российских коммерческих банков начинают оказывать такие факторы, как:
- снижение доходности активов банка;
- низкое качество и недостаточная диверсификация кредитного портфеля;
- отсутствие межрегиональных или национальных сетей и риск отставания от других, быстро растущих банков;
- дефицит знаний и опыта руководства, а также хорошо обученных кадров.
В настоящее время одним из основных источников привлеченных средств банков являются краткосрочные депозиты физических или юридических лиц, с установленным сроком погашения от 1 до 3 месяцев. В то же время в большинстве случаев банки предоставляют ссуды при условии, что сроки их погашения колеблются от 1 до 6 месяцев. При этом в соответствии с сегодняшней практикой многие ссуды пролонгируются.
Таким образом, разрыв между структурой пассивов и структурой активов не только сохраняется, но и в целом ряде случаев имеет тенденцию к усилению.
Другой серьезной проблемой является необходимость резервирования. В настоящее время требования обязательного резервирования ЦБ в значительной мере превосходят податные требования на западных банковских рынках. С одной стороны, необходимо признать, что более высокие ставки резервирования в России являются вынужденной мерой, отражающей начальный этап становления российской банковской системы, с другой, очевидно, что финансовые возможности российских банков в этом случае существенно ограничиваются.
Назрела потребность снижения уровня резервов коммерческих банков в Банке России, прежде всего для банков, осуществляющих долгосрочное кредитование вложений в основной капитал производственной сферы.
Особенности экономической и политической ситуации в России, влияющие на инвестиционную политику, проводимую коммерческими банками:
- высокий уровень политических рисков;
- высокий уровень доходности вложений в государственные ценные бумаги;
- неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг, что не позволяет банкам рассматривать вложения в акции и облигации акционерных обществ как ликвидные;
- превращение кредита (в силу неразвитости фондового рынка) в одну из основных форм поддержки инвестиционных проектов коммерческими банками при наличии серьезных ограничений инвестиционной активности банков;
- особое значение проблемы риска в практике инвестиционной деятельности российских коммерческих банков. Требование ликвидного залога под выдаваемый инвестиционный кредит становится одним из наиболее доступных путей минимизации риска банка, кредитующего инвестиционные проекты. Но при этом существуют объективные ограничения, связанные с использованием именно данного пути минимизации риска (редкое предприятие в состоянии представить залог, отвечающий требованиями банка);
- острота проблемы надежного заемщика (многие предприятия рассматривают финансирование предлагаемого ими инвестиционного проекта как один из путей выхода из кризиса, в то же время текущее финансовое положение этих предприятий столь бедственно, что предоставление им кредита под какие бы то ни было цели практически невозможно).
Сложность проблемы поиска надежного заемщика связана также для российских банков и с достаточно неблагоприятной ситуацией, складывающейся в области конкурентоспособности российской промышленности:
- отсутствие в большинстве случаев возможностей у предприятий участвовать в долевом финансировании проекта собственными средствами: весь риск банк должен принимать на себя;
- одновременно в настоящее время в условиях начала проведения государством политики ограничения доходности вложений в государственные ценные бумаги, а также относительной стабилизации валютного курса для российских коммерческих банков в значительной мере сокращаются возможности получения повышенного дохода от ГКО и валютных спекуляций. В этой ситуации именно обоснованный кредитный портфель, включающий и вложения в высокоэффективные инвестиционные проекты, становится одним из основных источников получения банками устойчивого дохода [5, C. 62].
3. ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ
3.1 Бюджетирование
Таблица 3.1
Агрегированный баланс на начало прогнозного периода руб.
| Актив | Сумма |
| Оборотные средства | |
| Денежные средства | 5 000 |
| Дебиторская задолженность | 15 000 |
| Материальные запасы | 474 |
| Запасы готовой продукции | 3 268 |
| Итого оборотных средств | 23 742 |
| Основные средства | |
| Земля | 50 000 |
| Здания и оборудование | 200 000 |
| Накопленный износ | 60 000 |
| Итого основных средств | 190 000 |
| Итого активов | 213 742 |
| Пассив | |
| Краткосрочные и долгосрочные обязательства | |
| Счета к оплате | 2 700 |
| Налог, подлежащий оплате | 4 000 |
| Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств | 6 700 |
| Собственный капитал | |
| Обыкновенные акции | 170 000 |
| Нераспределенная прибыль | 37 042 |
| Итого собственного капитала | 207 042 |
| Итого пассивов | 213 742 |
Таблица 3.2
Бюджетная реализация
| № п.п. | показатель | I | II | III | IV | итого |
| 1 | Прогноз. объем реализации | 800 | 800 | 800 | 800 | 3200 |
Окончание таблицы 3.2
| № п.п. | показатель | I | II | III | IV | итого |
| 2 | цена реализации | 108 | 108 | 108 | 108 | |
| 3 | Прогноз. объем реализации | 86400 | 86400 | 86400 | 86400 | 345600 |
Таблица 3.3
Прогноз поступления денежных средств
| Квартал | Итого | |||||
| № п/п | Показатель | I | II | III | IV | |
| 1 | Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода, руб. | 15 000 | 15 000 | |||
| 2 | Реализация I квартала, руб. | 60 480 | 25 920 | 86 400 | ||
| 3 | Реализация II квартала, руб. | 60 480 | 25 920 | 86 400 | ||
| 4 | Реализация III квартала, руб. | 60 480 | 25 920 | 86 400 | ||
| 5 | Реализация IV квартала, руб. | 60 480 | 60 480 | |||
| 6 | Общие поступления денежных средств, руб. | 75 480 | 86 400 | 86 400 | 86 400 | 334 680 |
| 7 | Квартальный объем реализации, оплачиваемый в квартале реализации, % | 70 | ||||
| 8 | Квартальный объем реализации, оплачиваемый в следующем квартале, % | 30 | ||||
Таблица 3.4
Производственный бюджет
| № п/п | Показатель | Квартал | Итого | ||||
| I | II | III | IV | ||||
| 1 | Запас готовой продукции на конец прогнозного периода, натуральные единицы | 80 | 80 | 80 | 100 | 100 | |
| 2 | Общая потребность в изделиях, натуральные единицы | 880 | 880 | 880 | 900 | 3300 | |
| 3 | Запас готовой продукции на начало прогнозного периода, | 76 | 80 | 80 | 80 | 80 | |
| натуральные единицы | |||||||
| 4 | Изделия, подлежащие изготовлению, натуральные единицы | 804 | 800 | 800 | 820 | 3224 | |
| 5 | Объем продаж готовой продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала, % | 10 | |||||
| 6 | Запас готовой продукции на конец прогнозного периода, натуральные единицы | 100 | |||||
Таблица 3.5