Бизнес план ООО Спецодежда (стр. 5 из 6)
Наряду с техническими критериями выбора инновации инвесторы предъявляют экономические ограничения на инновационные процессы, стремясь обеспечить себе гарантию не только возврата вложенных средств, но получения дохода. Немаловажным фактором, который инвесторы учитывают при принятии решений о финансировании инновации, является также период, в течение которого будут возмещены понесенные расходы, а также период, необходимый для получения расчетной прибыли. Поэтому среди большого числа методов оценки экономической эффективности реализации инноваций наиболее популярными являются:
– метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД);
– метод срока окупаемости;
– метод индекса доходности и рентабельности проекта;
– метод внутренней нормы доходности;
– расчет точки безубыточности проекта.
Для оценки целесообразности создания ООО «Спецодежда» определим:
· Поток реальных денег
· Коэффициент дисконтирования проекта (Discount Rate)
· Чистый дисконтированный доход (ЧДД) проекта
· Чистую текущую стоимость (ЧТС) по годам реализации проекта
· Внутреннюю норму доходности (ВНД) проекта: расчетно и графически
· Срок окупаемости проекта: расчетно и графически
· Индекс доходности (ИД) и среднегодовую рентабельность проекта
· Точку безубыточности проекта: расчетно и графически
Поток реальных денег (Cash Flow) - денежный поток, представляющий собой разность чистых доходов и затрат на реализацию проекта:
| 1. Поступления: | ||||||
| № | Показатели | Ед. изм. | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1а | Выручка | руб. | 4000000 | 8000000 | 9400000 | 10800000 |
| 1б | ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЙ | руб. | 4000000 | 8000000 | 9400000 | 10800000 |
| 2. Затраты | ||||||
| № | Показатели | Ед. изм. | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| 2а | Единовременные затраты | руб. | 175000 | 0 | 0 | 0 |
| 2б | Текущие переменные | руб. | 3764000 | 7307200 | 8681700 | 9877900 |
| 2в | Текущие постоянные | руб. | 355000 | 395000 | 440000 | 489600 |
| 2г | ИТОГО ТЕКУЩИХ ЗАТРАТ | руб. | 4119000 | 7702200 | 9121700 | 10367500 |
| 2д | ИТОГО ЗАТРАТ | руб. | 4294000 | 7702200 | 9121700 | 10367500 |
| 3. Cash Flow | ||||||
| № | Показатели | Ед. изм. | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| 3а | Приток | руб. | 4000000 | 8000000 | 9400000 | 10800000 |
| 3б | Отток | руб. | -4294000 | -7702200 | -9121700 | -10367500 |
| 3в. | САЛЬДО | руб. | -294000 | 297800 | 278300 | 432500 |
| 3г | НАКОПЛЕННОЕ САЛЬДО | руб. | -294000 | 3800 | 282100 | 714600 |
Определение чистого дисконтированного дохода (ЧДД)
и чистой текущей стоимости (ЧТС):
Чистый дисконтированный доход рассчитывается как разность накопленного дисконтированного дохода от реализации проекта и дисконтированных единовременных затрат на внедрение инновации.
Формула для расчета ЧДД:
ЧДДi = 
Di – доходы i‑го периода;
Ki – затраты i‑го периода.
Критерием экономической эффективности инновационного проекта является положительное значение ЧДД.
Чистая текущая стоимость (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход, Net Present Value, NPV) - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных, с учетом ставки дисконтирования, денежных потоков.
Результаты расчетов показывают, сколько средств нужно было бы вложить сейчас для получения запланированных доходов, если бы ставка доходов была равна барьерной ставке (для инвестора ставке процента в банке, в ПИФе и т.д., для предприятия цене совокупного капитала или через риски).
| 1. Расчёт ЧТС | |
| d= | 18,00000000% |
| i, (номер ИП, год) |  |
Di
Ki
Cash Flowi
| (дисконтированный доход) |
| (дисконтированные единовр. затраты) |
Дисконтированный Cash Flowi (ЧДДi)
SЧДДi накопленным итогом (ЧТСi)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
1,0000
-119000,00
175000,00
-294000,00
-119000,00
175000,00
-294000,00
-294000,00
2
0,8475
297800,00
0,00
297800,00
252372,88
0,00
252372,88
-41627,12
3
0,7182
278300,00
0,00
278300,00
199870,73
0,00
199870,73
158243,61
4
0,6086
432500,00
0,00
432500,00
263232,85
0,00
263232,85
421476,46
2. График ЧДД и ЧТС
График чистого дисконтированного дохода и чистой текущей
стоимости проекта
| Расчёт срока окупаемости проекта |  |
2,164942915