Управление оборотными средствами 6 (стр. 4 из 7)
Изучим устав акционерного общества и организационную структуру его управления; объем выпущенных ценных бумаг):
- Уставной капитал общества составляет 6 212 550 рублей. На величину уставного капитала обществом размещены обыкновенные акции в количестве 124 251 штук, номинальной стоимостью 50 рублей каждая.
- Общество вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько видов привилегированных акций. При этом номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от Уставного капитала Общества.
- Оплата акций и иных ценных бумаг Общества может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами, имеющими денежную оценку. Форма оплаты акций Общества при его создание определяется договором о создании Общества, а
дополнительных акций - решением об их размещении.
- Дополнительные акции, которые должны быть оплачены деньгами, оплачиваются при их приобретении в размере не менее 25 процентов от их номинальной стоимости.
- Акции и иные ценные бумаги Общества, которые должны быть оплачены не денежными средствами, оплачиваются при их приобретении в полном размере.
2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
ОАО «Электроаппарат»
Оборотный капитал (оборотные средства) – это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.
Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.
Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства.
Д – Т - …П…Т’ – Д’
Рис.1. Стадии кругооборота оборотного капитала.
Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.
Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т. д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, денежные средства, ценные бумаги и т. д.).
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;
2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;
4) в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;
5) в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;
6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7) в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Вопрос об источниках формирования оборотного капитала очень важен. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой , чем собственных.
Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:
· собственные источники;
· заемные источники;
· дополнительно привлеченные источники.
Как правило, минимальная потребность фирмы в оборотном капитале покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.
Механизм формирования и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.
Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности фирмы в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.
В процессе, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь ввиду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
2.1 Анализ состава и структуры оборотных активов
ОАО «Электроаппарат»
Проанализируем состав и структуру оборотных активов предприятия на основании данных таблицы 4. Таблица 4 составлена на основании бухгалтерских балансов ОАО «Электроаппарат» за 2004 – 2006 гг. (см. приложение).
Таблица 4
Состав и структура оборотных активов
ОАО «Электроаппарат» в 2004 – 2006 гг., тыс. руб.
| Наименование показателя | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2006 г. к 2004 г. | |||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Откл. | |
| Запасы | 58462 | 47,37 | 97413 | 48,79 | 162010 | 63,73 | +103548 |
| НДС по приобретенным ценностям | 2805 | 2,27 | 7188 | 3,60 | 847 | 0,33 | -6341 |
| Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) | 6217 | 5,04 | 46720 | 23,40 | 1501 | 0,59 | +45219 |
| Дебиторская задолженность (более 12 месяцев) | 53393 | 43,26 | 39471 | 19,77 | 38672 | 15,21 | -799 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 1913 | 1,55 | 7281 | 3,65 | 45052 | 17,72 | +37771 |
| Денежные средства | 631 | 0,51 | 1292 | 0,65 | 5882 | 2,3 | +4590 |
| Прочие оборотные активы | - | - | 296 | 0,14 | 232 | 0,09 | -64 |
| ИТОГО | 123421 | 100,00 | 199661 | 100,00 | 254196 | 100,00 | +54535 |
Анализ данных таблицы 4 показал, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в 2004 г. занимали запасы – 47,37%, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев, - 43,26%, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее через 12 месяцев, - 5,04%. Денежные средства предприятия составляли в 2004г. всего лишь 0,51%.