Современные методы оценки персонала на примере ООО ГРАНД (стр. 9 из 18)

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода абсолютный коэффициент ликвидности составлял 0,243, а на конец - 0,218, что превышает норму. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства.

Диагностика вероятности банкротства в соответствии с действующим законодательством проводится по ограниченному кругу показателей. Структура баланса признается неудовлетворительной, если один из коэффициентов: текущей ликвидности или обеспеченности собственными оборотными средствами - имеет значение ниже нормативного. Рассмотрим их в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Показатель	2006г	2007г	2008г	нормативное значение*
Коэффициент текущей ликвидности	1,649	3,782	1,827	не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб.сос)	0,36	0,359	0,388	не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,755	2,424	0,425	не менее 1

* Нормативы показателей согласно по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на конец исследуемого периода оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.

К_вп = (1,827 + 6/12 х (1,827 – 3,782)) / 2 = 0,425

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,425) указывает на отсутствие в ближайшее время возможности восстановить платежеспособность.

Анализ финансового состояния предприятия выявил следующие показатели, характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации с позитивной стороны:

- низкий, но близкий к норме коэффициент автономии (0,49);

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,7);

- в структуре активов произошел прирост новых средств за счет заемных источников, несущий в себе нестабильный характер, так как источником вложений является заемные средства;

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

С отрицательной стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:

- не соответствующая норме структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициент текущей ликвидности, ниже нормативного).

На основании вышеизложенного, можно сделать вывод, что:

- структура капитала удовлетворительная. Сложившаяся структура пассивов предприятия характеризует его финансовую независимость и очень низкую степень финансового риска;

- финансовое состояние предприятия характеризуется с «нормальной финансовой устойчивостью»;

- структура баланса можно признать удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным. [23]

Динамика финансовых результатов предприятия за исследуемый период значительно изменилась. Деятельность 2008 года характеризуется повышенной себестоимостью, и отрицательным сальдо процентов, и прочих доходов и расходов. Об этом свидетельствуют – уровень прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. Основная деятельность в 2008 году являлась главной составляющей прибыли для предприятия. Деятельность 2008 года характеризуется положительными моментами, такими как: снижение себестоимости (темп роста валовой прибыли равный 193,72%, значительно опережает темп роста выручки от продаж равный 157,47%); приростом доходов от участия в других организациях.

Отрицательное влияние на прибыль до налогообложения оказали повышенный рост накладных расходов (182,08%) и увеличение отрицательного сальдо процентов к получению и уплате.

За отчетный 2009 год рентабельность продаж увеличилась на 32,89%. Увеличение произошло за счет повышения прибыли от продаж на рубль реализованной продукции, которая в свою очередь увеличилась на 109,26%. Положительное изменение структуры активов повлекло за собой повышение рентабельности совокупного капитала по всем показателям прибыли, и как следствие повышение доходности собственного капитала.

Рис. 2.2. Динамика основных показателей рентабельности в динамике

Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия показал снижение эффективности использования имущества предприятия. Снижение эффективности произошло за счет увеличения периода оборота дебиторской задолженности на 28,04 дня. Период оборота текущих активов увеличился с 122,34 дней в 2007 году до 135,34 дней в 2009 году, в подтверждение того, что количество текущих активов предприятия на конец периода превышает нормативы для необходимого увеличения объемов реализации продукции. Об этом также свидетельствует рост величины "затратного цикла" - суммы периодов оборота элементов текущих активов. Величина данного показателя в 2009 году увеличилась на 15,97 дня. В течение всего периода происходит прирост удельного веса в "затратном цикле" дебиторской задолженности – 17,64% в течение анализируемого периода. Иными словами, в цепочке «запасы - авансы поставщикам - незавершенное производство - готовая продукция на складе - дебиторская задолженность» – дебиторская задолженность является самым слабым звеном и фактором увеличения длительности затратного цикла. В течение всего периода длительность оборота запасов снизилась на 12,07 дня и составила 69,11 дня (в структуре этого цикла снизилась на 17,64%). Таким образом, на складе предприятия постоянно сосредоточен объем запасов, покрывающий двухмесячную потребность в материалах при запланированном объеме производства.

На протяжении исследуемого периода "кредитный цикл" предприятия снизился на 12,16 дня. Возможными направлениями снижения "финансового цикла" в сложившейся ситуации является сокращение "затратного цикла", путем сокращения периодов оборота элементов текущих активов.

2.4. Маркетинговый анализ деятельности предприятия

В связи с тем, что основную часть прибыли предприятие получило от реализации продукции, проанализируем ее динамику, для определения факторов, повлиявших на ее изменения в таблице 2.9 и на рисунке 2.3.

Из таблицы 2.9 видно, что в динамике за исследуемый период удельный вес себестоимости в составе выручки снизился на 1,0%. Увеличение доли прибыли от продаж на 1,0% в составе выручки, произошло за счет снижения уровня коммерческих расходов на 0,7% и управленческих на 0,3%.

Таблица 2.9

Расчет удельного веса затрат в выручке по месту возникновения в динамике за 2007-2009гг.

Показатель	2007г (базовый)		2008г		2009г		Отклонение (+,-)
							2008г		2009г
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	суммы, тыс. руб.	уд. вес, %	суммы тыс. руб.	уд. вес, %
Выручка от продаж	1582781	100	2 520 121	100	3 968 384	100	937 340	–	2385603	–
Себестоимость продаж	1 099 925	69,5	1 875 287	74,4	2 719 233	68,5	775 362	4,9	1619308	-1,0
Валовая прибыль	482 856	30,5	644 834	25,6	1249151	31,5	161 978	-4,9	766 295	+1,0
Коммерческие расходы	52 281	3,3	76 838	3,1	105 094	2,6	24 557	-0,2	52 813	-0,7
Управленческие расходы	124 781	7,9	163 822	6,5	298 279	7,6	39 041	-1,4	173 498	-0,3
Прибыль от продаж	305 794	19,3	404 174	16,0	845 778	21,3	98 380	-3,3	539 984	2,0