Финансовый потенциал населения как источник инвестиций в экономику страны (стр. 3 из 6)

Факторами, влияющими на доходы домашних хозяйств, будут:

¾ установленный законом минимальный размер оплаты труда (МРОТ);

¾ проводимая государством социальная политика;

¾ политика поддержки малого бизнеса, налоговое законодательство;

¾ уровень развития финансовых институтов и инструментов и финансовая грамотность населения.

К расходам на потребление могут быть отнесены так называемые обязательные расходы, т.е. расходы, без которых не может нормально существовать домашнее хозяйство. К ним относятся[10]:

¾ налоги и обязательные сборы с физических лиц (подоходный налог, или налог на доходы физических лиц; налог на имущество, иные налоги);

¾ коммунальные и другие ежемесячные платежи населения (оплата коммунальных услуг, электроэнергии, отопления, другие платежи);

¾ текущие расходы на потребление (расходы на продукты питания, расходы на одежду и обувь, медицинские услуги, различные виды личного страхования, другие текущие расходы);

¾ капитальные расходы на потребление непродовольственных товаров, используемых в течение достаточно длительного промежутка времени (приобретение мебели, автомобиля, жилья и т.д.);

¾ капитальные расходы, связанные с вложением денег для получения дохода домашнего хозяйства в будущем (расходы, связанные с образованием, расходы, связанные с открытием собственного дела).

Основными факторами, влияющими на расходы населения, выступают цены на услугу и товары, а также бюджетно-налоговая политика государства.

Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги в конечном итоге влияют на величину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют реальную стоимость (покупательную способность) некоторых видов ценностей.

Изменения в налогообложении также приводят к изменению в уровне сбережений. Рост налогов приведет к снижению уровня сбережений и наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом увеличение общего уровня сбережений.

Все теории сбережений рассматривают в качестве определяющих факторов уровень доходов и расходов населения. Но они не единственные фактором, воздействующим на сбережения.

В теории сбережений существуют факторы не связанные с доходом:

¾ гарантия безопасности сбережений — при отсутствии безопасности сбережений члены общества будут стремиться использовать свои доходы на текущее потребление;

¾ ажиотажный спрос, рост предложения на рынке могут способствовать резкому росту потребления и, как следствие, сокращению сбережений;

¾ ожидания населения, связанные с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать воздействие на текущие расходы и сбережения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к снижению сбережений, потому что для потребителей естественно стремление избежать уплаты более высоких цен. И наоборот, ожидаемые падение цен и рост предложения товаров побуждают потребителей увеличивать сбережения;

¾ привлекательность инвестиционных проектов и инвестиционный климат в стране в целом. Благоприятный инвестиционный климат и высокая доходность от вложений при минимальных рисках будут подталкивать население сберегать больше, отложить на потом планируемые крупные покупки с целью извлечения прибыли от вложений.

В условиях стабильного развития экономики большая часть сбережений превращается в инвестиции. Нестабильность экономического положения в стране, кризисное состояние экономики, высокие темпы инфляции приводят к тому, что значительная часть сбережений не вовлекается в инвестиционный процесс, а используется на товарные запасы или расходуется на приобретение иностранной валюты. Другая часть сбережений направляется в сферы, где ожидается более высокая прибыль и более быстрое ее получение. Значительная часть инвестиций приобретает краткосрочный, спекулятивный характер. Доля долгосрочных производственных инвестиций сокращается. Это приводит к падению темпов роста производства, сокращению занятости, снижению уровня потребления и сбережений.

Также данные факторы можно сгруппировать на внутренние и внешние. К внешним будут относиться факторы, не зависящие от воли и желаний населения: проводимая государством социальная политика; бюджетно-налоговая политика; уровень развития финансовых институтов и инструментов; инвестиционный климат.

К внутренним факторам можно отнести: потребительское поведение; сберегательное поведение; финансовая грамотность населения (чем выше финансовая грамотность, тем увереннее и охотнее население сберегает и вкладывает свои финансовые ресурсы в различные финансовые инструменты); ожидания населения (ожидания по поводу будущей экономической ситуации в стране могут так или иначе сказываться на размерах сбережений и на структуре и направлениях потребления).

Выявленные факторы представлены на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 – Факторы, влияющие на величину финансового потенциала населения

2 Анализ индикаторов финансового потенциала населения

В предыдущем разделе были выявлены факторы оказывающие влияние на величину финансового потенциала населения. Так как данный показатель является величиной абстрактной и формулы для математического подсчета не существует, то для оценки его динамики и прогнозирования изменений можно воспользоваться индикаторами. Данными индикаторами будут служить выявленные факторы и элементы структуры финансового потенциала населения, так как они наиболее точно описывают и характеризуют рассматриваемый показатель. Для анализа рассмотрим доходы населения (т.к. на их основе формируется финансовый потенциал), объем и состав денежных накоплений (т.к. нам важно знать, ни сколько денег население тратит на потребление, а сколько может инвестировать), а также индекс уверенности потребителей, характеризующий ожидания и настроения людей

Уровень доходов населения является важным индикатором, характеризующим финансовый потенциал населения. Несомненно, чем выше доходы населения, тем больше величина финансового потенциала.

Структура денежных доходов населения по источникам поступления приведена в Приложении А[15]. Рассмотрев данную структуру можно сделать вывод, что на величину доходов населения оказывает существенное влияние размер заработной платы (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 – Структура доходов населения по источникам поступлений в 2008-2009 г., %

Социальные выплаты и доходы от предпринимательской деятельности вносят приблизительно одинаковый вклад в общую сумму доходов населения и составляют примерно 11%. Для активизации малого предпринимательства государство в последнее проводят ряд программ по поддержке малого бизнеса.

На протяжении последних лет доходы населения увеличиваются [14]. Динамика среднедушевых доходов населения в 2001-2009 гг. представлена на рисунке 2.2 и приведена в Приложении Б.

Рисунок 2.2 – Динамика среднедушевых доходов населения в 2001-2009 гг., руб.

На графике видно, что в период с 2001 по 2008 год доходы населения равномерно росли, прибавляя по 20-25% ежегодно. В 2008 году рост доходов приостановился и в 2009 составил всего 2 % по сравнению с предыдущим годом. Это, вероятно, было вызвано мировым финансовым кризисом. За период с 2001 по 2009 год доходы населения выросли более чем в 5 раз.

Объем и состав денежных накоплений также являются важными индикаторами финансового потенциала населения. Увеличение объема денежных накоплений свидетельствует об увеличении финансового потенциала населения. Структура денежных накоплений свидетельствует об уровне финансовой грамотности населения. Чем выше финансовая грамотность населения, тем меньше люди хранят сбережения в наличности. Наличные деньги относятся к неорганизованным формам сбережений. Организованными следует считать сбережения, используемые как источник инвестиций. Это, прежде всего сбережения во вкладах и ценных бумагах.

Объем и состав денежных накоплений приведены в Приложении В [13].

На рисунке 2.3 изображена структура денежных накоплений в 2009 году.

Рисунок 2.3 – Структура денежных накоплений населения в 2009 г., %

Как видно на рисунке 2.3 население России предпочитает хранить деньги во вкладах, на втором месте выступает наличность и только на третьем сбережения в ценных бумагах, объем которых составил 10,8% от всех сбережений, что намного ниже аналогичных показателей в Европе и США. С другой стороны рынок ценных бумаг в США начал развиваться с начала 19-го века, в России – в конце 20-го века [19]. Поэтому для россиян привычней хранить деньги в банковских вкладах.

Прирост сбережений во вкладах и ценных бумагах в период с 2000 по 2007 год составил 885%, увеличившись со 141564 млн. руб. до 1 396 850 млн. руб. [16]. Этот прирост весьма значителен и объясняется оживлением экономики после экономического кризиса 1998 года. Однако 31,2% сбережений (рис. 2.3) до сих пор хранится в наличности, и, следовательно, сдерживает развитие финансовых институтов и инструментов. Это можно объяснить тем, что значительная часть граждан не доверяет финансовым структурам.

Если говорить об объеме накоплений населения, налицо положительная динамика (рис.2.4).

Рисунок 2.4 – Динамика изменения объема накоплений населения в 2009-2010 г., руб.

За последний год с января 2009 по январь 2010 объем накоплений увеличился на 16 процентов, что в абсолютных значениях составило 1320 рублей.