– выполнение анализа финансовой деятельности фирмы;
– разработка мероприятий по укреплению финансовой деятельности фирмы.
Предметом исследования послужила финансовая деятельность фирмы.
Объектом исследования стало общество с ограниченной ответственностью «ГАЛЛА В» (ООО «ГАЛЛА В»).
Дипломная работа состоит из трех глав. В первой главе рассматривается теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы. За основу взята методика финансового анализа В.В. Ковалева, состоящая из оценки финансового состояния фирмы и детализированного анализа финансового состояния фирмы. Во второй главе представлена практическая часть расчета оценки и анализа финансового состояния ООО «ГАЛЛА В». Были рассчитаны коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) и коэффициент финансирования.
Коэффициент покрытия уменьшился за год на 16,73%, что является тревожной тенденцией для фирмы, так как указывает на снижение способности компании погашать свои обязательства.
Коэффициент финансирования, равный отношению собственного капитала к заемному капиталу, также уменьшился на 26,74%.
Это характеризует увеличение степени зависимости компании от внешнего финансирования. Сравнение периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что фирма с лихвой перекрывает по срокам своей кредиторской задолженностью дебиторскую, то есть, имеет дешевый источник финансирования своей деятельности.
Оборот дебиторской задолженности - 21,6117, оборот запасов – 2,2579, оборот кредиторской задолженности – 3,0435, период оборота дебиторской задолженности – 16,66 дней, период оборота запасов – 159,44 дня, период оборота кредиторской задолженности – 118,28 дней, длительность операционного цикла – 176,1 день, длительность финансового цикла – 57,82 дня. Рентабельность активов компании увеличилась на 229,04%, что показывает существенное увеличение эффективности использования хозяйственных средств. При этом рентабельность продаж увеличилась на 165,85%, а оборачиваемость активов возросла на 23,53%.
По результатам проведенной комплексной оценки компании ООО «ГАЛЛА В» можно сделать следующие выводы:
1) Компания в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развивалась, что выразилось в увеличении валюты баланса на 51,65% и в увеличении собственных оборотных средств ~ на 11%.
2) Структурно-динамический анализ уплотненного баланса выявил увеличение внеоборотных активов при соответствующем уменьшении оборотных на 2,12%, соответственно. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 8,05%, а заемные средства соответственно увеличились, в том числе произошло увеличение краткосрочной задолженности в структуре на 5734%, что является неоднозначным фактом для компании. Оценка финансовой устойчивости компании была проведена на основе данных годового баланса.
Проведенный анализ показывает, что ООО «ГАЛЛА В» имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало года фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, в конце года эти проблемы усилились. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38%.
Результаты анализа безубыточности показывают, что, хотя фирма ООО «ГАЛЛА В» повысила свой запас финансовой прочности в стоимостном выражении, в процентах к выручке от реализации запас финансовой прочности снизился на 17,1%. При этом сила производственного рычага снизилась на 47%, что показывает существенное снижение производственного риска для компании и является положительным моментом.
Рентабельность собственного капитала фирмы ООО «ГАЛЛА В» за рассматриваемый период увеличилась на 58,79% за счет увеличения рентабельности продаж на 167,16%, увеличения оборачиваемости чистых активов на 29,92% и увеличения финансового рычага на 12,69%.
Экономической рост фирмы за рассматриваемый период составил 0,11%. Определение рейтинговой оценки ООО «ГАЛЛА В» показал, что за рассматриваемый период фирма улучшила свое финансовое состояние, о чем свидетельствует рост рейтинговой оценки на 9,75%. Это обусловлено, прежде всего, ростом прибыльности компании на 276,88%. Тем самым подтвержден сделанный ранее вывод об улучшении финансового состояния ООО «ГАЛЛА В», однако, этот рост невысок.
Третья глава содержит матрицу финансовой стратегии ООО «ГАЛЛА В» и пути улучшения финансового состояния фирмы.
Проведенное в дипломной работе исследование позволило:
1) Поставить проблему конкретизации понятия финансового состояния фирмы и сделать попытку его уточнения.
2) Разработать методику проведения финансового анализа фирмы в виде двухуровневой схемы, предусматривающей проведение на первом этапе комплексной оценки финансового состояния фирмы и на втором этапе – детализированного анализа.
3) Уточнить методику структурно-динамического анализа агрегированного баланса фирмы.
4) Разработать структуру модифицированного отчета и прибылях и убытках и провести структурно-динамический анализ прибыльности компании.
5) Разработать электронные таблицы для автоматического проведения расчетов анализа финансового состояния фирмы на основании данных годовой бухгалтерской отчетности.
6) Анализ матрицы финансовой стратегии позволил сделать вывод о хорошем финансовом состоянии фирмы, но в тоже время имеется тенденция к недоиспользованию всех финансовых возможностей фирмы.
7) Были предложены возможные пути улучшения финансового состояния фирмы.
· Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за кредит.
· Кроме того, фирма должна направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям.
· При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.
В настоящее время финансовый анализ в значительной степени зависит от выполняющего его специалиста. Решение возникающих проблем требует большого опыта и глубокого понимания процессов, лежащих в основе финансовой деятельности фирмы. Решение этих проблем будет способствовать все большему превращению финансового анализа в унифицированную, единую и понятную всем пользователям систему.
1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости. // Финансовый менеджмент. - № 3. – 2002. с. 58-70; № 4. – 2002. с. 3-12.
2. Азрилиян А.Н., Азрилиян О.М., Калашникова Е.В. и др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, - М: Институт новой экономики, 2006.
3. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. - М.: Компания «Спутник+», 2007.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004.
5. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2004.
6. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004.
7. Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес и банки. – 2004 г. - № 6.
8. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2004.
9. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб: Питер, 2006.
10. Бухгалтерский анализ. Пер. с англ. / Под ред. М.А. Гольцберга, Л.М. Хасан-Бек. – Киев, 2004.
11. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. – М.: «ПРИОР», 2006.
12. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учеб./ Пер. с датского А.Н. Чеканского. – М.: Высш. шк., 1994.
13. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2004.
14. Грачев А. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. Учебно-практическое пособие. – М.: ДиС, 2005.
15. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: «Финпресс», 2006.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Издательство «ДИС», 2005.
17. Друри К. Введение в производственный и управленческий учет. Пер. с англ. / Под ред. С.А. Табалиной. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2005.
18. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. – М.: Финансы и статистика, 2004.
19. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Экоперспектива, 2007.
20. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2001.
21. Казак А.Ю. Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2004.
22. Ковалев В.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие. – М.: Проспект, 2005.
23. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2001.
24. Козловская Э.А. Финансовая устойчивость предприятия и диверсификации продукции. - СПб. СПб ГТУ, 2007.
25. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. – М.: Издательство «ДИС», 1997.
26. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО «ТК Велби», 2004.
27. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
28. Маркарьян Н.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: «ПРИОР», 2001.
29. Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий. // Аваль. - № 2 – 2002.
30. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.