Каждая клетка матрицы характеризует финансово-хозяйственное положение.
Три позиции равновесия:
Квадрат 1 - «Отец семейства»;
Квадрат 2 - «Устойчивое равновесие»;
Квадрат 3 - «Неустойчивое равновесие».
Три позиции дефицита:
Квадрат 7 - «Эпизодический дефицит»;
Квадрат 8 - «Дилемма»;
Квадрат 9 - «Кризис».
Три позиции успеха:
Квадрат 4 - «Рантье»;
Квадрат 5 - «Атака»;
Квадрат 6 - «Материнское общество».
В таблице 3.2 приведены результаты расчета показателей результата хозяйственной деятельности фирмы (РХД), результата финансовой деятельности (РФД), результата финансово-хозяйственной деятельности фирмы (РФХД).
Таблица 3.2
Определение результатов ФХД фирмы
| Показатели | Условное обозначение | Значение, тыс. руб. | ||
| 1. Прибыль от реализации | ПP | 1963,3 | ||
| 2. Изменение запасов и затрат | ΔЗЗ | 2575,3 | ||
| 3 . Изменение дебиторской задолженности | ΔДЗ | 73,8 | ||
| 4. Изменение кредиторской задолженности | ΔКЗ | 2033,6 | ||
| 5. Производственные инвестиции | И | 332,0 | ||
| 6. Продажи имущества | ПР | 25,6 | ||
| 7. Результат хозяйственной деятельности | РХД | 1041,4 | ||
| 8. Изменение заемных средств | ΔЗС | 2997,7 | ||
| 9. Сумма уплаченных процентов | СП | 0 | ||
| 10. Налог на прибыль | Тпр | 652,4 | ||
| 11 . Выплаченные дивиденды | Д | 0 | ||
| 12. Долгосрочные финансовые вложения | ДФВ | 509,9 | ||
| 13. Доходы от других долгосрочных финансовых вложений | ДДФВ | 10,4 | ||
| 14. Результаты финансовой деятельности | РФД | 1845,8 | ||
| 15. Результаты финансово-хозяйственной деятельности | РФХД | 2887,2 | ||
Таким образом, РХД = 1041,4 тыс. руб., РФД = 1845,8 тыс. руб., РФХД = 2887,2 тыс. руб.
По этим результатам можно изобразить матрицу финансовой стратегии ООО «ГАЛЛА В».
Таблица 3.3
Матрица финансовой стратегии ООО «ГАЛЛА В»
| РФД<< 0 | РФД 0 | РФД>>0 1845,8 т.р. | |
| РХД>>01041,4 т.р | 1 РФХД ≈ 0 | 4 РФХД > 0 | 6 РФХД>> 0 2887,2 т.р. |
| РХД ≈0 | 7 РФХД < 0 | 2 РФХД ≈0 | 5 РФХД > 0 |
| РХД <<0 | 9 РФХД <<0 | 8 РФХД < 0 | 3 РФХД ≈ 0 |
Фирма имеет РХД>>0, РФД>>0 и РФХД>>0 и находится в квадрате 6 – «Материнское общество».
Это очень хорошее положение для фирмы, однако, поскольку коэффициент финансирования, определенный в главе II (см. табл. 2.13), снизился за рассматриваемый период на 26,74%, то фирма ООО «ГАЛЛА В» имеет тенденцию к перемещению в квадрат 4 «Рантье».
Это означает, что в перспективе ООО «ГАЛЛА В» будет довольствоваться умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и будет поддерживать задолженность на нейтральном уровне.
3.2. Возможные пути улучшения финансового состояния ООО «ГАЛЛА В»
Для правильной интерпретации и практического использования результатов диагностики необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.
Для оценки и планирования деятельности компании необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.
На основании данных финансового анализа можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.
Можно применить методику управления текущими активами и пассивами: управление величиной собственных оборотных средств, контроль оборачиваемости текущих активов и пассивов; совершенствование кредитной политики; управление инкассацией дебиторской задолженности в плане снижения периода оборота дебиторской задолженности, изменения политики скидок покупателям и т.п.
Использование результатов комплексной оценки можно представить в виде схемы, разработанной Любушкиным Н.П., Дьяковой В.Г.[9]
В Приложении 2 изображена схема взаимосвязи составляющих диагностики.
По результатам комплексной оценки и анализа финансового состояния ООО «ГАЛЛА В» можно сделать следующие выводы:
1. За рассматриваемый период ООО «ГАЛЛА В» успешно и гармонично развивалась, валюта баланса увеличилась почти на 52%, а собственные оборотные средства - на 11%.
2. Значительно увеличилась рентабельность активов компании, что объясняется в большей степени ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
3. В рассматриваемом периоде произошло изменение структуры/активов в сторону увеличения внеоборотных активов.
4. Фирма ООО «ГАЛЛА В» на начало и конец 2004 года характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью.
5. Анализ безубыточности компании «показал заметное снижение риска его деятельности, что характеризуется снижением значения «финансового рычага и ростом запаса финансовой прочности фирмы в стоимостном выражении.
6. В результате диагностики и последующего детализированного анализа выяснено, что фирма ООО «ГАЛЛА В» имеет проблемы с ликвидностью, которые усилились за рассматриваемый период. Снижение ликвидности, особенно в краткосрочном периоде, произошло за счет существенного роста кредиторской задолженности, что вызвало «омертвление денежных средств.
7. В целом можно сделать вывод о некотором улучшении финансового состояния ООО «ГАЛЛА В» за анализируемый период.
8. Данный вывод подтверждается результатами расчета рейтинговой оценки компании ООО «ГАЛЛА В».
9. Анализ с использованием матрицы финансовой стратегии показывает, что ООО «ГАЛЛА В» находится в хорошем финансовом состоянии, однако имеет тенденцию к смещению в положение «рантье», то есть не использованию всех своих возможностей.
В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния ООО «ГАЛЛА В».
· Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за кредит.
· Кроме того, компания должна направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям.
· При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.
В представленной работе не рассматривается влияние инфляционных процессов на финансовое состояние фирмы. Имеются публикации, в которых вопрос влияния инфляции на финансовое состояние фирмы освещен с точки зрения определения минимального значения рентабельности. Однако, эта тема весьма сложна и требует отдельного исследования.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом пложении фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства. Задачи работы определяются целью работы:
– исследование литературных источников по теме исследования;
– исследование организации бухгалтерского учета, аналитической работы на ООО «ГАЛЛА В»;
– изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;
– сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансовой деятельности фирмы;