Анализ финансовой устойчивости предприятия 3 (стр. 6 из 13)

функционировать в денежной и материальной формах;

находиться в сфере производства (отдельны составляющие оборотных активов – запасы, незавершённое производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах предприятия и отгруженная покупателям, средства в расчётах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банке и др.)

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные активы. Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Они не подлежат переоценке: денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах.

Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, готовая продукция, товары для продажи. Реальная их стоимость изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

По составу собственный капитал предприятия включает в себя: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, перераспределенную прибыль, фонды специального назначения.

Уставный капитал играет наиболее важную роль в функционировании предприятия, поскольку его средства является базисными для хозяйственной деятельности предприятия и на его основе формируется большая часть фондов денежных средств предприятия. Уставный капитал формируется за счет вкладов (взносов) учредителей (участников на момент создания предприятия); он должен быть не менее установленного законом размера [16, стр.472].

Добавочный и резервный капиталы формируются на предприятии главным образом как дополнительные резервы предприятия для покрытия непредвиденных потерь и убытков предприятия. Так, например, резервный фонд предприятия образуется в обязательном порядке путем ежегодного отчисления не менее 5% от чистой прибыли и должен составлять не менее 15% от уставного капитала.

Нераспределенная прибыль представляет собой денежные средства предприятия после образования целевых фондов и уплаты всех обязательных платежей. Нераспределенная прибыль образует многоцелевой фонд, который аккумулирует в себе средства прибыли. Каждое предприятие самостоятельно решает вопрос о вариантах распределения и использования чистой прибыли.

Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствуют о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений [15, стр. 143].

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены (таблица 2.1.1).

Таблица 2.1.1 - Динамика состава и структура источников средств предприятия

№	Вид источников финансовых ресурсов	Остаток по балансу, т.р.			Структура источников средств, %
		нач. 2008г.	кон. 2008г.	± изм	нач. 2008г.	кон. 2008г.	± изм
1	Собственный капитал:
	уставный капитал	322081	322081	0	46,06	43,40	-2,65
	добавочный капитал	0	3137	3137	0,00	0,42	0,42
	резервный капитал	23000	23000	0	3	3	0
	непокрытый убыток	254149	320566	66417	36,34	43,20	6,86
Итого по 1 разделу		599230	668784	69554	85,69	90,13	4,44
2	Заемный капитал:
	краткосрочные кредиты банков	0	0	0	0	0	0
	краткосрочные займы	70937	55347	-15590	10,14	7,46	-2,69
Итого по 2 разделу		70937	55347	-15590	10,14	7,46	-2,69
3	Привлеченный капитал:
расчеты с кредиторами	17662	17662	0	2,53	2,38	-0,15
авансы полученные от покупателей	0	0	0	0	0	0
резервы предстоящих расходов и платежей	11426	0	-11426	2	0	-2
доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0
прочие	61	257	196	0	0	0
Итого по 3 разделу		29149	17919	-11230	4,17	2,41	-1,75
Всего источников	699316	742050	42734	100	100	0

Из данных таблицы 2.1.1 видно, что на начало года пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств 85,69%, а к концу года удельный вес составил 90,13%, т.е. увеличился на 4,44%. Удельный вес заемных средств уменьшился к концу года на 2,69%. На конец года доля привлеченных средств в общем объеме источников средств снизилась на 1,75% и составила 2,41%. Динамику собственного капитала можно увидеть на рисунке 2.1.1.

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышения ее эффективности. Поэтому в процессе анализа активов предприятия следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку (таблица 2.1.2, рисунок 2.1.1).

Рисунок 2.1.1 – Динамика собственного капитала

Анализируя данные таблицы 2.1.2 и рисунка 2.1.2 можно сказать, что имущество ОАО «АНК «Башнефть-Янаул» увеличилось на 42734 т.р. Сумма основных средств к концу года увеличилась на 28664 т.р., сумма оборотных средств увеличилась на 14070 т.р. В начале года активная часть баланса характеризовалась преобладающим удельным весом оборотного капитала – 59,66%, но к концу года снизился на 1,54% и составил 58,12%.

Таблица 2.1.2 - Динамика состава и структуры имуществапредприятия

№	Состав имущества предприятия	Остаток по балансу, т.р.			Структура имущества, %
		нач. 2008г.	кон. 2008г	± изм	нач. 2008г.	кон. 2008г.	± изм
1	2	3	4	5	6	7	8
Общий капитал	699316	742050	42734	100	100	0
1	Основной капитал	282136	310800	28664	40,34	41,88	1,54
2	Оборотный капитал	417180	431250	14070	59,66	58,12	-1,54
Продолжение таблицы 2.1.2
1	2	3	4	5	6	7	8
2.1	материальные оборотные средства	294801	306132	11331	42,16	41,25	-0,90
2.2	денежные средства и КФВ	7880	5229	-2651	1,13	0,70	-0,42
2.3	ДЗ и прочие активы	114499	119889	5390	16,37	16,16	-0,22

Рисунок 2.1.2 – Динамика состава имущества предприятия

Основной капитал к концу года возрос, и его доля в структуре имущества ОАО «АНК «Башнефть-Янаул»составила 41,88%.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов [12, стр.94].

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.