Анализ финансовой устойчивости предприятия 3 (стр. 13 из 13)

В условиях экономического кризиса финансовое положение предприятий начало стремительно ухудшаться. При этом ключевой проблемой является резкое снижение прибыльности деятельности организаций с сентября 2008 г: так, в октябре 2008 года сальдированный финансовый результат деятельности организаций снизился по сравнению с октябрем 2007 г.

Таким образом, финансовая структура делит организацию не по подразделениям, выполняющим какие-либо функции, а по центрам финансовой ответственности. Центр финансовой ответственности – структурное подразделение (или совокупность структурных подразделений), наделенное необходимыми ресурсами, осуществляющее хозяйственную или иную деятельность в соответствии со своими правами и обязанностями.

В целом рост полной себестоимости отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Увеличивается величина материальных затрат и снижается способность предприятия покрывать затраты собственными средствами, ему приходится брать краткосрочные кредиты и займы. Для нормальной финансовой неустойчивости величина привлекаемых краткосрочных кредитов не должна превышать суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. РФ. Законы. О несостоятельности (банкротстве): федер. Закон от 26.10.2002г. №127-ФЗ.

2. РФ. Законы. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: постановление Правительства РФ от 25.06.2003г. № 367.

3. РФ. Законы. Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния организаций: приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006г.

4. РФ. Законы. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации: приказ ФСФО России от 23.01.2001 г. №16

5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете», № 129-ФЗ от 21.11.96. (в редакции федерального закона от 23.07.98. № 123-ФЗ).

6. ПБУ 1/98 «Учетная политика предприятия». Приказ МФ № 60-н от 09.12.98г. (действ. 01.01.99)

7. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций». Приказ МФ №43-н от 06.07.99г. (действ. 01.01.2000)

8. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации (утверждены Приказом Министерства финансов от 28 июня 2000г. № 60н)

9. Методические рекомендации по составлению и предъявлению сводной бухгалтерской отчетности (утверждены Приказом Министерства финансов РФ от 30 декабря 1996г. №112 с изменениями на 12 мая 1999г.)

10. ПБУ 9/99 (утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999г. №32н в ред. от 30 марта 2001г. № 27н).

11. ПБУ 10/99 (утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999г. № 33н в ред. от 30 марта 2001г. № 27н).

12. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Дело и Сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2007. – 160с.

13. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый учет): Учебное пособие. Серия «Экономика и управление». Ростов н\Д: Издательский центр «МарТ», 2007.– 928 с.

14. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2007.

15. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2009.

16. Бланк И.А. Финансовый менеджмент- К.: Ника-центр, 2009.-653с.

17. Богатырева О.В. Реализация стратегического подхода к финансовому оздоровлению кризисных предприятий в современной экономике России // Экономический анализ: теория и практика. –2008.- №19 (124) – с.56-63.

18. Бочаров В. В. Финансовый анализ. - С.-П.: Питер, 2005. - 215 с.

19. Варфоломеев В.П, Умрихина С.В. Технологические оценки и проблемы эффективности принятия финансовых решений // Экономический анализ: теория и практика. –2008.- №19 (124). – с.2-11.

20. Герасимов Е.Ю. Сбалансированная система показателей как инструмент реализации стратегии // Дайджест-Финансы. – 2008. - №3 – с.13-17.

21. Деникаева Р.Н. Механизм антикризисного управления в российской экономике и зарубежных странах // Экономический анализ: теория и практика. –2008.- №4 (109) – с.39-45.

22. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.-М.: Дело и сервис, 2005. - 367 с.

23. Дуфала Вацлав. Инструментарий для формирования стратегии предприятия//Проблемы, теория и практика управления. –2007. №1. – с. 3-12

24. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика.- М.- Бизнес-пресса, 2006.- 456с.

25. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2010.

26. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 640с. – (Серия «Высшее образование»).

27. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: ДИС, МВ-Центр, 2009.

28. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Проф. Н, П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с.

29. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 264 с.

30. Малявкина А.И. Затраты, незавершенное производство, готовая продукция // Бухгалтерский учет. – 2007. – №24. – С. 4-9.

31. Огиренко Е.А. Учетная политика 2007г. - №2. – С. 23-32.

32. Парушина Н.В. Анализ краткосрочных обязательств // Бухгалтерский учет. – 2006. – №4. – С. 51-57.

33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М: ИНФРА-М, 2008. – 336с.

34. Сотникова Л.В. Заполнение форм отчетности // Бухгалтерский учет. – 2004. – №1. – С. 35-55.

35. Финансовый учет: Учебник / Под ред. Проф. В.Г. Гетьмана. - М.: Финансы и статистика, 2009. – 640 с.: ил.

36. Финансовый менеджмент: теория и практика Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – 656с.

37. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 333с. – (Серия «Высшее образование»).

38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 208с.

39. Шеремет А.Д. Анализ активов организации // Бухгалтерский учет. – 2004. – №8. – С. 56-59.

40. Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред. Э40 Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд.,доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 615с

Приложение А

Таблица А.1 – Финансовые коэффициенты

Наименование показателя		Экономический смысл показателя		Формула для расчета и нормативное значение
Общий показатель ликвидности (L1)		Учитывает значимость составляющих оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности, а краткосрочных обязательств в зависимости от их срочности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств.		(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+ +0,5П2+0,3П3) > =1
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)		Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.		А1/(П1+П2) > 0,2или 0,7
Коэффициент критической оценки (L3)		Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.		(А1+А2)/(П1+П2) > =1,5min=0,8
Нормальным считается значение 0.7-0.8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от “качества” дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.
Коэффициент текущей ликвидности (L4)		Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной (и российской) практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов		(А1+А2+А3)/(П1+П2) >2min=1
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)		Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.		А3/((А1+А2+А3)--(П1+П2))
Доля оборотных средств в активе (L6)		Характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.		(А1+А2+А3)/Валюта баланса
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)		Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.		(П4-А4)/(А1+А2++А3) >0,1