Анализ и проектирование системы мотивации деятельности на предприятии на примере ООО Пять звезд (стр. 9 из 24)

,

где

- собственные оборотные средства;

- материальные запасы.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

где

- функционирующий капитал;

,

где

- долгосрочные обязательства.

3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости сопряженный с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия с помощью пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

,

где

- общая сумма источников формирования материальных запасов;

,

где

- ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;

- расчеты с кредиторами по товарным операциям.

4. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость при которой предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

По данным, представленным в таблице 12, предприятие ООО «Пять звезд» в 2005 г. имело недостаточную внутреннюю финансовую устойчивость, возможно это обусловлено тем, что предприятию за первый год своего существования не удалось достаточно реализовать свои планы. Однако, уже в 2006 г. и в 2007 г. внутреннюю финансовую устойчивость можно с уверенностью определить как абсолютной, т.к. показатели соответствуют условию абсолютной устойчивости финансового состояния.

Таблица 12

Состояние источников формирования материальных запасов

Показатель	2005	2006	2007
1. Материальные запасы, тыс. руб. ( )	1684,7	2313,4	3168,2
2. Собственные оборотные средства, тыс. руб. ( )	1143,3	3048,9	5506,5
3. Функционирующий капитал, тыс. руб. ( )	1154,6	3058,6	5666,6
4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб. ( )	578	230	179,8
5. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс. руб. ( )	946,4	261,4	151,3
6. Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб. (ст.3+ст.4+ст.5) ( )	2679	3550	5997,7
7. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов, тыс. руб. ( )	-541,4	735,5	2338,3
8.Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов, тыс. руб. ( )	-530,1	745,2	2498,4
9. Отклонение общей суммы источников формирования материальных запасов от стоимости материальных запасов, тыс. руб. ( )	994,3	1236,6	2829,5

Для анализа финансовой устойчивости предприятия большое значение имеют относительные показатели, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости.

Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, рассчитываются по ниже приведенной методике:

1. Коэффициент автономии – отношение собственного капитала к валюте баланса.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу.

3. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества – отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.

4. Доля дебиторской задолженности в текущих активах – отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.

5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств.

7. Коэффициент маневренности – отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала.

8. Коэффициент реальной стоимости имущества – отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса.

Из данных таблицы 13 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Таблица 13

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Норма	2005	2006	2007
					1	2	3	4	5
Коэффициент независимости (автономии)	³ 0,6	0,78	0,93	0,95
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	£ 1	0,27	0,07	0,05
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	£ 0,4	0,07	0,12	0,17
Доля дебиторской задолженности в текущих активах стоимости имущества	£ 0,7	0,20	0,30	0,34
Коэффициент соотношения материальных запасов и собственных оборотных средств	³ 0,5	0,68	1,32	1,74
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	³ 0,3	0,39	0,83	0,90
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5-0,6	0,18	0,35	0,45
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,5-0,6	0,64	0,64	0,56

Коэффициент независимости ООО «Пять звезд» за анализируемый период выше рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует, что в 2005 г. предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы, 27 коп. заемных средств. В 2007 г. снизились до 5 коп. на каждый 1руб. собственных вложений. Такая тенденция снижения заемных средств уменьшает зависимость предприятия от привлеченных средств.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах не значительны и полностью удовлетворяют нормативам. Соотношение материальных запасов и собственных оборотных средств в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличилось на 156%. Это говорит о том, что имеет место высокая доля омертвленных запасов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет, достаточно ли на предприятии собственных оборотных активов. На предприятии ООО «Пять звезд» данный показатель в 2005 г. на уровне нормы (0,39), в 2007 г. наблюдается его увеличение в 3 раза. Это говорит о том, что оборотные средства формируются за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств. В течение 2-х лет данный показатель вырос и в 2007 г. этот коэффициент приобрел значение 0,45 при норме не менее 0,5.

Коэффициент реальной стоимости имущества характеризует изменения производственного потенциала предприятия. На нашем предприятии данный показатель имеет оптимальное значение 0,5-0,6. Это может свидетельствовать о стабильности и положительно характеризует деятельность ООО «Пять звезд».

В целом финансовое состояние предприятие оценивается как условно ликвидное, финансово устойчивое, с высоким уровнем деловой активности.

2.5. Анализ прибыли и рентабельности

Рентабельность – еще один показатель, характеризующий эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Показатели рентабельности служат не только для оценки деятельности предприятия, но являются важным звеном в инвестиционной политике и ценообразовании.

На мой взгляд, рентабельность более полно отражает результаты хозяйственной деятельности, так как ее величина соотносит ресурсы с эффектом, получаемым от них.