2.2 Финансовая характеристика хозяйства
Чтобы охарактеризовать финансовое состояние хозяйства, необходимо, прежде всего, оценить состав и структуру активов хозяйства (таблица 7), а также состояние источников их формирования (таблица 8).
Таблица 6 – Состав и структура имущества СПК «Льговский»
| Вид имущества | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | |||
| стои- мость, тыс. руб. | % | стои- мость, тыс. руб. | % | стои- мость, тыс. руб. | % | |
Внеоборотные активы из них: основные средства Оборотные активы из них: Производственные запасы в т.ч.: сырьё и материалы животные на откорме затраты в незавершенном производстве готовая продукция Дебиторская задолженность Денежные средстваВсего имущества | 16198 16190 19900 17842 3669 11795 2226 152 1653 4 36098 | 45 45 55 49 10 33 6 0,4 5 - 100 | 18794 18786 21919 21227 4889 13931 2286 121 261 30 40713 | 46 46 54 52 12 34 6 0,3 1 - 100 | 25893 25831 29167 27012 4808 19945 2193 66 519 235 55006 | 47 47 53 49 9 36 4 0,1 1 0,4 100 |
Из приведенных данных таблицы видно, что в конце анализируемого периода имущество хозяйства увеличилось по сравнению с 2003г. на 18908 тыс. руб. или на 52%. Рост активов вызван увеличением стоимости иммобилизованных активов – на 60% и ростом стоимости оборотного капитала на 47%.
Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы на их долю приходится в среднем 54%. Вместе с тем, структура оборотных активов предприятия не является оптимальной. Оборотный капитал формируется за счет производственных запасов, удельный вес которых составляет в среднем 50% от стоимости всего имущества. Запасы в свою очередь формируются в основном за счет животных на выращивании и откорме – 34%, что обусловлено специализацией хозяйства.
Дебиторская задолженность занимает незначительный удельный вес, при этом наблюдается резкое ее сокращение в 2004 и 2005 годах по сравнению с 2003 годом. Это связано с сокращением просроченной дебиторской задолженности, вследствие усиления контроля за расчетно-платежной дисциплиной со стороны администрации хозяйства.
Отрицательным фактором является низкий удельный вес денежных средств в активах. В общей структуре имущества на их долю не приходится даже 1%. Отсутствие свободных денежных средств свидетельствует о недостаточной ликвидности хозяйства.
Оценивая структуру оборотных активов, следует отметить их нерациональный состав. Для оптимизации структуры оборотного капитала предприятию с одной стороны следует уменьшать объем производственных запасов, увеличив при этом их оборачиваемость и с другой стороны увеличивать размер денежных средств и др. ликвидных активов за счет роста объемов производства.
Рассмотрим источники формирования имущества предприятия (таблица 8).
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала - в среднем 81 %, в структуре собственных источников на нераспределенную прибыль приходится 25%, однако на конец 2005 г. наблюдается снижение собственных источников финансирования и как следствие увеличение привлеченного капитала.
Таблица 8 – Состав и динамика источников формирования имущества
Наименование показателя | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | |||
| стоимость, тыс. руб. | удельный вес, % | стоимость, тыс. руб. | удельный вес, % | стоимость, тыс. руб. | удельный вес, % | |
| Собственный капитал в т.ч. нераспределенная прибыль Привлеченный капитал в том числе долгосрочные пассивы краткосрочные пассивы из них краткосрочные кредиты кредиторская задолженность в т.ч. поставщикам бюджету и в/б фондам перед персоналом Всего источников | 34737 10410 1361 81 1280 - 1280 726 292 262 36098 | 96 29 4 0,2 4 - 4 2 1 1 100 | 33823 9496 6890 3341 3549 2500 1049 368 360 319 40713 | 83 23 17 8 9 6 3 1 1 1 100 | 35084 12060 19922 9475 10447 7255 3192 2455 362 372 55006 | 64 22 36 17 19 13 6 5 1 1 100 |
Привлеченный капитал предприятия формируется как за счет краткосрочных, так и долгосрочных пассивов, при этом на конец анализируемого периода их доля возросла до 17 и 19% соответственно к сумме всех источников.
Значительное увеличение долгосрочных обязательств, объясняется наличием прочих долгосрочных обязательств кооператива.
Краткосрочные пассивы хозяйства включают как краткосрочные кредиты (за исключением 2003г.), так и кредиторскую задолженность, на их долю в 2005 году приходится 13% и 6% соответственно ко всей сумме источников. Отрицательным моментом является рост кредиторской задолженности кооператива перед поставщиками, а также перед персоналом по оплате труда.
В целом, анализируя состав источников имущества, можно отметить их вполне рациональную структуру. На протяжении исследуемого периода финансирование имущества осуществлялось в основном за счет собственных источников, зависимость хозяйства от заемных средств хотя и повышается, однако находится в пределах нормы.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платёжеспособность, то есть возможность предприятия рассчитываться или погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценку платёжеспособности осуществим на основе характеристики текущих активов и, в первую очередь, их ликвидности (таблица 9).
Таблица 9 – Показатели ликвидности и платёжеспособности
| Наименование показателя | Нормативное значение | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Абсолютный коэффициент ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Общий (текущий) коэффициент ликвидности Собственные оборотные средства (СОС) Доля оборотных средств в активах Доля запасов в оборотных активах Коэффициент покрытия запасов | >0,2 >0,7-0,8 >2 - 0,6 0,6 >1,0 | 0,003 1,3 15,5 18620 0,6 0,9 1,1 | 0,008 0,1 6,2 18370 0,5 0,97 1,0 | 0,12 0,17 2,8 18720 0,5 0,93 1,0 |
Согласно данным таблицы, прогнозируемые платёжные способности СПК «Льговский» можно оценить как вполне удовлетворительные при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами, о чём говорит уточнённый коэффициент ликвидности, который соответствует нормативу в 2003 году и ниже критериального уровня в 2004 и 2005 гг.
К тому же у предприятия есть все возможности полного покрытия краткосрочных обязательств текущими активами, о чем свидетельствует текущий коэффициент ликвидности, который на протяжении исследуемого периода выше норматива.
Отрицательным фактором является недостаточное наличие в хозяйстве более ликвидных активов, из-за практически полного отсутствия денежных средств не просчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности в 2003 и 2004 гг.
Платёжные возможности хозяйства, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств, остаются на достаточно высоком уровне.