Перечисленные виды рисков называются чистыми. Их возникновение связано с объективными обстоятельствами, не зависящими от принятых управленческих решений и приносящими потери не только фирме, но и обществу.
10) валютный риск (связан с влиянием колебаний валютного курса на положение экспортеров и импортеров). Основной разновидностью является экономический риск (изменение стоимости активов, снижение выручки и увеличение расходов), обусловленный тем, что расходы и доходы имеют место в разных валютах. При прямом экономическом риске возникает угроза прибыльности операций по заключенным контрактам, рассчитываться по которым приходится в невыгодных условиях.
Косвенный риск — это риск неконкурентоспособности по сравнению с иностранными производителями;
11) инвестиционный риск — это риск потери инвестируемого капитала и ожидаемого дохода, его снижения; Приведем в качестве примера западные экспертные оценки инвестиционных рисков в России по 10-балльной шкале: экспроприации - 3; национализации - 0; вмешательства государства - 10; негативных настроений против частного сектора - 7; нестабильности рынка труда - 2; организованной преступности - 10; неправильного выбора объекта инвестирования - 5-6; неполадок в компьютерной сети - 5-10; выбора неподходящего времени для бизнеса - 6-8; законодательных изменений - 6-10 и проч. В результате общий риск на все вложения оценивается для России не менее 7, в то время как для США - 1-3,7.
12) кредитные риски (возникают из-за невыполнения обязательств, недобросовестности, неблагоприятной общей конъюнктуры, некомпетентности, недостатка деловых способностей и собственных средств у должников). Разновидностями кредитныхрисков являются торговый (неуплата долга) и банковский (неплатежеспособность);
13) процентные риски (изменение абсолютного и относительного уровня ставки процента; ее непредсказуемые колебания). На процентный риск влияют темпы экономического роста, инфляция, государственный долг, политика правительства. Нужно иметь в виду, что общий риск по всем позициям может быть больше суммы частных.
Валютный, кредитный, процентный и инвестиционный риски объединяются в категорию финансовых рисков и в большинстве случаев носят спекулятивный характер.
Они, как правило, влекут за собой потери только для фирмы, а для общества могут обернуться выигрышем.
БИЛЕТ 60 Страхование рисков
Страхование — это система мер по защите интересов физических и юридических лиц за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Оно возможно там, где существует статистическая закономерность возникновения рисков.
Страховые фонды находятся в распоряжении страховщика, который принимает на себя обязанность при возникновении страхового случая возместить застраховавшемуся лицу полностью или частично его ущерб, т. е. стоимость поврежденного, уничтоженного или утраченного имущества, определяемую на основе оценки.
Стоимость риска (фактические убытки и затраты по их предупреждению или возмещению) состоит из трех элементов. Во-первых, из расходов на проведение предупредительных мероприятий, обеспечивающих безопасность объекта (хорошо налаженная система безопасности позволяет рассчитывать на скидки при внесении страховых взносов). Но чтобы получить их побольше, страховщики часто переоценивают реальный риск.
Во-вторых, из стоимости риска, остающегося на ответственности фирмы. В этом случае страховщик ее не несет, убытки покрывает сам страхователь. В-третьих, из затрат, связанных с передачей риска на страхование (расходов по оформлению сделки, контролю над ее исполнением и т. п.).
Страхование оказывает благоприятное влияние на предпринимательскую деятельность, ибо страхователь обретает уверенность, что при наступлении ущерба получит необходимую компенсацию. Это позволяет ему более активно действовать и развивать свой бизнес.
Различают следующие виды страхования в деловой сфере:
1) личное страхование (например, работников предприятий с особо опасными условиями труда);
2) страхование экономических рисков, связанных с производственно-хозяйственной деятельностью;
3) страхование гражданской ответственности (возможного ущерба третьему лицу),
4) имущественное страхование (товарно-материальных ценностей и имущественных интересов).
Сумма, выплачиваемая в имущественном страховании при наступлении страхового случая, называется страховым возмещением. Последнее может быть равно или меньше величины риска и во многом определяется системой страхования, предполагающей следующие варианты:
1) по балансовой стоимости имущества. При этом компенсируется действительный ущерб в сумме, не превышающей затрат по его восстановлению, на день гибели или повреждения (без учета инфляции). Товарно-материальные ценности и готовая продукция страхуются по фактической стоимости;
2) по системе пропорциональной ответственности. В этом случае страховоевозмещение покрывает только часть ущерба;
3) по системе первого риска. Предполагается, что страховое возмещение производится в размере ущерба, если тот не превышает страховую сумму (первый риск), а величина превышения (второй риск) не возмещается.
При оформлении договоров страхования имущества страхователь обязан обеспечить страховщику возможность произвести осмотр объектов, своевременно сообщатьоб изменении их состояния или о заключении параллельных договоров с другими фирмами. В последнем случае возмещение, получаемое от всех страховщиков,не может превышать страховой стоимости.
При определении размеров ущерба имуществу различают:
• его полную гибель, пропажу или уничтожение;
• частичное повреждение.
Затраты на восстановление имущества могут быть компенсируемыми и дополнительными.
Компенсируемыми считаются те затраты, что были связаны со спасением имущества или предотвращением еще большего ущерба, а также с приведением поврежденного имущества в порядок.
Дополнительными являются затраты, вызванные срочностью проведения работ, необходимостью одновременно с восстановлением объектов их модернизации. Дополнительные затраты не возмещаются, если это не предусмотрено специальным договором.
Личное участие страхователя в покрытии ущерба выражается через франшизу, т. е. определенную часть ущерба, не подлежащую возмещению страховщиком.
Франшиза может быть условной и безусловной.
При условной франшизе страховщик освобождается от ответственности за ущерб, если его размер не превышает величину франшизы. Остальная часть ущерба им возмещается полностью. При безусловной франшизе размер ответственности страховщика определяется величиной ущерба за вычетом франшизы. Иными словами, в любом случае франшиза остается страховщику Рассмотрим основные направления страхования рисков, о которых необходимо иметь представление менеджеру:
• страхование на случай потери прибыли или возникновения убытков вследствие остановки производственного процесса, связанной со стихийными бедствиями, авариями и другими аналогичными ситуациями. В то же время страховщики не несут ответственности за остановки производства вследствие военных действий, гражданских волнений, несоблюдения техники безопасности, а также если потери были незначительными. Ставки страховых платежей рассчитываются индивидуально для каждого клиента и в среднем оказываются вдвое выше, чем при страховании им^тцества;
• страхование вреда окружающей среде в результате загрязнения, вызванного хозяйственной деятельностью предприятия. Страховое возмещение выплачивается, если загрязнение произошло в результате внезапного несчастного случая или аварии, при условии, что все правила техники безопасности соблюдались надлежащим образом;
• страхование кредитных рисков, связанных с невозвратом кредита. Оно осуществляется
как кредитором, так и заемщиком (последним на случай невозможности
своевременно расплатиться по долгам);
• страхование технических рисков, связанных с проведением строительно-монтажных работ, внедрением новой техники, технологии и т. п. Убытки подлежат возмещению, если они возникли вследствие случайной ошибки или непреднамеренных действий лиц, имевших необходимую подготовку для соответствующей работы;
• страхование рыночных рисков, возникающих вследствие неблагоприятного и непредсказуемого изменения конъюнктуры, а также других условий осуществления предпринимательской деятельности.