Выполнение первых трех неравенств с необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий финансовый смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. В 2009 году это неравенство соответствует нормативному из-за большой доли прибыли (текущей и нераспределенной) в пассиве баланса. Следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости предприятия выполняется.
Таблица 8 Оценка ликвидности
| №п/п | Наименование Коэффициента | Индекс | Алгоритм расчета | На 01,01,07 | На 01,01,08 | На 01,01,09 |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | Ктл | (А1+А2+А3) / (П1+П2) | 1,06 | 1,5 | 1,3 |
| 2 | Коэффициент срочной ликвидности | Ксл | (А1+А2) / (П1+П2) | 0,56 | 0,18 | 0,32 |
| 3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | А1 / (П1+П2) | 0,08 | 0,08 | 0,12 |
Значение коэффициента текущей ликвидности возрастает в 2008 году по сравнению с 2007, с 1,06 до 1,5, а в 2009 году снижается до 1,3 – показатель удовлетворительный. Существует тенденция увеличения текущих активов над текущими обязательствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Как видно из таблицы коэффициент абсолютной ликвидности для предприятия ООО «Олимп-Техно» на 2007г. составлял 0,08, а на 2009г. увеличился до 0,12, при нормативном значении больше или равном 0,2-0,25.Соответственно коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, но наблюдается устойчивая тенденция увеличения уровня абсолютной ликвидности ,что может быть оценено как положительное явление.
Итак, все коэффициенты ликвидности на предприятии ООО «Олимп-Техно» ниже нормативных значений, следовательно предприятие не платежеспособно и финансово неустойчиво.
Таблица 9 Оценка финансовой устойчивости
| №п/п | Наименование Коэффициента | Индекс | Алгоритм расчета | На 01,01,07 | На 01,01,08 | На 01,01,09 |
| 1 | Коэффициент автономии | Ка | П4 / (А1+А2+А3+А4) | 0,06 | 0,35 | 0,24 |
| 2 | Коэффициент мобильности средств | Кмс | (А1+А2+А3) / А4 | 41,91 | 119,79 | |
| 3 | Коэффициент обеспеченности собственным капиталом | Коск | П4 / (П1+П2+П3) | 0,06 | 0,54 | 0,31 |
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. В начале анализируемого периода на предприятии ООО «Олимп-Техно» этот показатель был равен 0,06 и увеличился к концу периода до 0,24 при нормативном ограничении 1. Хотя значение этого показателя увеличилось на 0,28, но большее увеличение может привести к опасному увеличению зависимости предприятия от кредиторов.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных так и не материальных) средств предприятия. В 2008 году этот коэффициент составлял 41,91 и увеличился за анализируемый период до 119,79 в 2009 году. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о ускорении оборачиваемости мобильных средств, что можно оценить как положительный фактор.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. На предприятии ООО «Олимп-Техно» этот коэффициент снизился с 0,06 в 2007 году увеличился до 0,54 – в 2008г.- этот коэффициент снизился до 0,31 - в конце анализируемого периода. Снижение этого коэффициента свидетельствует о тенденции к бездействию части собственных средств.
Для анализа прибыльности деятельности предприятия используются показатели рентабельности. Далее приведен анализ коэффициентов рентабельности ООО «Олимп-Техно», а так же показана взаимосвязь показателей рентабельности и деловой активности предприятия.
Таблица 10 Оценка эффективности (оборачиваемости), руб.
| №п/п | Наименование Коэффициента | Индекс | Алгоритм расчета | На 01,01,07 | На 01,01,08 | На 01,01,09 |
| 1 | Коэффициент деловой активности | Кда | П5 / (А1+А2+А3+А4) | 2,11 | 11,95 | 2,58 |
| 2 | Фондоотдача | Ф | П5 / А4 | 512,5 | 311,57 | |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости текущих активов | Кота | П5 / (А1+А2+А3) | 2,11 | 12,23 | 2,6 |
Фондоотдача показывает сколько выручки приходится на единицу основных фондов. Направление отрицательных изменений показателя – уменьшение, что и наблюдается у анализируемого предприятия.
Оценка эффективности показала уменьшение всех показателей, отрицательное значение показателей свидетельствует о недостаточности средств (предприятие живет «в долг»).
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Для анализа прибыльности деятельности предприятия используются показатели рентабельности. Далее приведен анализ коэффициентов рентабельности ООО «Олимп-Техно».
Таблица 11 Оценка рентабельности
| №п/п | Наименование Коэффициента | Индекс | Алгоритм расчета | На 01,01,07 | На 01,01,08 | На 01,01,09 |
| 1 | Рентабельность продаж | РП
| П7 / П5 | 0,03 | 0,03 | 0,02 |
| 2 | Рентабельность активов | Ра
| П7 / (А1+А2+А3+А4) | 0,07 | 0,35 | 0,05 |
| 3 | Рентабельность собственного капитала | Рск | П7 / П4 | 1,15 | 1 | 0,22 |
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.
Наиболее часто используемыми показателями в контексте управления финансовыми ресурсами являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности продаж, рентабельности постоянного капитала. Расчет этих коэффициентов, а так же некоторых других показателей рентабельности.
Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается посредством деления валовой прибыли на объем реализованной продукции. В 2007 году на предприятии ООО «Олимп-Техно» этот показатель составлял 0,03% и снизился до до 0,02% в 2009 году. Раскрывает в какой степени предприятие способно получать прибыль от коммерческой деятельности. При благоприятных условиях хозяйствования значение данного показателя должно быть не менее 20%.
Рентабельность активов рассчитывается делением прибыли до налогообложения на итог баланса. Он показывает, уровень эффективности использования активов предприятия, независимо от источников привлечения этих средств. Для обеспечения эффективного уровня хозяйствования значение данного показателя должно быть не менее 10%. На предприятии этот показатель не достигает нормативного, наблюдается тенденция снижения с 0,07% в начале анализируемого периода до 0,05% - в конце.