Собственные и привлеченные финасовые ресурсы (стр. 7 из 11)

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Разд. II бал. – стр.210 – стр.220 – стр. 230

К_к.л. =

Строки 610 + 620 + 630 + 660 (27)

Нормальное ограничение К_к.л.≥ 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня коэффициента критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Коэффициент критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, который определяется как отношение всех оборотных средств (текущих активов) – (раздел II баланса) за вычетом НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), к текущим обязательствам (строки 610 + 620+ + 630).

Т_а разд. II бал. – стр. 220 – стр. 230

К_т.л. = =

Т_о строки 610 + 620 + 630 + 660 (28)

где Т_а – текущие активы;

Т_о – текущие обязательства.

Сумма активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

Нормальное значение коэффициента ≥ 2.

3 Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «Олимп-Техно»

3.1 Финансово-хозяйственная характеристика ООО «Олимп-Техно»

Для осуществления анализа финансового состояния предприятия необходимо построить агрегированную форму бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Агрегированный баланс строится по балансу (Приложение 1 и 2) исследуемого предприятия ООО «Олимп-Техно».

Финансовые отчеты дают ценную информацию о состоянии финансов фирмы.

Устойчивость этого состояния в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают непрерывные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Вертикальный анализ позволяет оценить структуру средств предприятия и их источников.

При таком анализе все показатели каждого года представляются в относительных единицах (как правило, в %) как доли показателя, принятого за 1 (100%).

Таблица 2 Структурный (вертикальный) анализ актива баланса

Статьи актива	2007	2008	2009	Структура, %
				2007	2008	2009
I Внеоборотные активы Основные средства	-	22	14	-	2,33	0,83
II Оборотные активы Запасы в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи расходы будущих периодов Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты) Денежные средства	622 - 15 607 - 600 101	814 5 15 794 - 60 48	1263 4 15 1064 180 258 156	47 - 1,13 45,88 - 45,35 7,63	86,32 0,53 1,59 84,2 - 6,36 5,09	74,7 0,23 0,89 62,92 10,64 15,25 9,23
Итого	1323	943	1691	100%	100%	100%

Наибольший удельный вес в структуре баланса предприятия приходится на оборотные актива, запасы (47%, 86,32% и 74,7% в 2007, 2008 и 2009 гг. соответственно). В 2007 году наблюдается очень большой удельный вес дебиторской задоленностив общей сумме оборотных активов 45,35% (при нормативе 10-30%), хотя эта величина была резко сокращена до 6,36%, что свидетельствует о мероприятиях по повышению эффективности функционирования, которые проводило предприятие.

Как негативный фактор можно также расценить и очень маленький удельный вес денежных средств в структуре актива предприятия 7,63% - 2007г., 5,09% – 2008г., 9,23% - 2009г.

Таблица 3 Структурный анализ пассива

Статьи актива	2007	2008	2009	Структура, %
				2007	2008	2009
III Капитал и резервы Уставный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) IV Долгосрочные обязательства V Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность в том числе: поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы	10 68 - 1245 382 36 11 30 786	10 320 - 613 240 36 11 29 297	10 391 1290 1155 0 0 6 129	0,76 5,34 94,1 28,87 2,72 0,83 2,27 59,41	1,06 0,34 0,65 25,45 3,82 1,17 3,08 31,5	0,59 0,23 76,29 65,76 - - 0,35 7,63
Итого	1323	943	1691	100	100	100

Судя по финансовой отчетности, на предприятии практически отсутствует уставный капитал – 10 тыс руб. или 0,76% - 2007г., 1,06 – 2008г., 0,59 – 2009г.

Наибольший удельный вес в структуре пассива приходится на кредиторскую задолженность – 94,1% в 2007г., 76,29% - 2009г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Сумма кредиторской задолженности увеличилась в основном за счет прироста задолженности перед поставщиками и подрядчиками которая за анализируемы период увеличилась с 382 тыс. руб. в 2007 г. О 1155 тыс. руб. В 2009 г. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в конце анализируемого периода составила 65,76%, а на начало периода составила 28,87%. Следует отметить, в этой сумме отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно высокая доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками в кредиторской задолженности – нормальное явление в деятельности предприятия ООО «Олимп-Техно».

Следует отметить тот факт, что задолженность перед прочими кредиторами на начало анализируемого периода составила 786 тыс.руб., то есть 59,41% от суммы всей кредиторской задолженности, а на конец она составила 7,63%.

Таблица 4 Горизонтальный (динамический) анализ актива баланса

Статьи актива	2007	2008	2009	Динамика
				2009 к 2007		2009 к 2008
				Тыс. руб	%	Тыс. руб.	%
I Внеоборотные активы Основные средства	-	22	14	14	1400	-8	63,64
II Оборотные активы Запасы в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи расходы будущих периодов Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) Денежные средства Итого по разделу II	622 - 15 607 - 600 101 1323	814 5 15 794 - 60 48 921	1263 4 15 1064 180 258 156 1677	641 4 0 457 180 -342 55 354	203,05 400 100 175,29 1800 43 154,46 127.82	449 -1 0 270 180 198 108 748	155,16 80 100 134 1800 430 325 182.08
Итого	1323	943	1691	368	127,82	748	179,32

Таблица 5 Динамический анализ пассива