Под словами "Вложение капитала" понимают вложения средств в:
Основные фонды предприятия (покупка оборудования, земли, строительство).
Нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки).
Долгосрочные финансовые вложения (вложения в другие предприятия – покупка акций, займы, в развитие дочерних фирм).
Увеличение величины оборотного капитала (увеличение запасов, расходы на подготовку и освоение нового производства, увеличение дебиторской задолженности).
Вложения средств в увеличение величины оборотного капитала необходимо отличать от единовременных затрат, финансируемых из свободного остатка денежных средств без увеличения общей величины оборотного капитала. Эти затраты являются текущими затратами на производство.
Эффективность проекта характеризуется системой показателей, которые отражают соотношение между затратами и результатами, рассчитанными исходя из целей его участников. Различают “Эффект” и “Эффективность”. Эффект – это производственный или социальный результат расходования ресурсов, полученный в течение определенного периода. Эффективность – это величина результата на единицу осуществленных затрат.
Существуют разные методы оценки эффективности инвестиций: статический, динамический (с учетом времени поступления доходов и расходов), сравнительный (на основе сравнения приведенных затрат).
В данном случае нам необходимо использования статический метод оценки. Его используют для грубой и быстрой оценки (без учета изменения стоимости денег во времени) на ранних стадиях разработки и выбора проектов. Определяют следующие показатели:
- чистый доход ЧД= ЧП-К
где ЧП – чистая прибыль (net benefit) от реализации данного проекта за период эксплуатации проекта (если проект реализуется на действующем предприятии, то это прирост прибыли, связанный с данным проектом);
К – сумма капитальных вложений, инвестиций (investment).
- индекс доходности (коэффициент benefit cost ratio ) – количество рублей прибили, полученное на 1 рубль вложенных инвестиций
ИД = ЧП / К,
- срок окупаемости (pay back) т.е. число лет от момента получения первых доходов от продаж, необходимых для того, чтобы чистая прибыль сравнялась с величиной инвестиций
Ток = К / ЧП ср.год
где ЧПср.год = ЧП / Т – среднегодовая чистая прибыль (yearly net benefit),
Т – Число лет эксплуатации проекта.
Расчёт финансовых результатов, тыс.руб. Таблица 6
| 1 год | 2 год | 3-5 год | |
| Доход | 13000 | 15600 | 15600 |
| Расход | 11000+337,2=11337,2 | 12650+337,2=12987,2 | 12650 |
| Превышение доходов над расходами | 1662,8 | 2612,8 | 2950 |
| ЕНВД | 15%*1662,8=249,4 | 391,9 | 442,5 |
| Чистая прибль | 1662,8-249,4=1413,4 | 2220,9 | 2507,5 |
Исходя из данных в таблице «Результаты хозяйственной деятельности» производим расчеты финансовых результатов :
Доход за 1 год : (Г+2)*1000=(11+2)*1000=13000 тыс. руб.
Доход будет больше на (В+1)*5% = 11000*1,20=15600 тыс.руб.
Расход за 1 год: Г млн.руб.=11000+проценты по кредиту(15+3)% * 1873=337,2 тыс.руб
Следующие годы расход будет больше на 15% (без учёта процентов по кредиту) =11000*1,15 =12650, а во втором году + 337.2 = 12987,2 тыс.руб.
Так как по условию задачи предприятие применяет упрощенную систему налогообложения, то оно платит единый налог на вмененный доход по ставке 15% от суммы превышения доходов над расходами.
Чистая прибыль определяется как сумма, полученная от превышения доходов над расходами за минусом ЕНДВ (15%)
ЧП ср.год. = (1413,5+2220,9+2507,5*3)/5=2231,4
Т= 5 лет
К= 4803 тыс.руб.
ЧД=ЧП – К = 2231,4*5-4803 = 6354,1 тыс.руб.
Индекс доходности = ЧП/К = 11157,0 /4803 = 2,3 руб./руб.
Ток = К/ ЧП ср.год = 4803/2231,4 = 2,2 года
Предприятие окупится через 2,2 года.
Задача 2.
На основании приведенных в таблице ниже исходных данных рассчитать результаты хозяйственной деятельности предприятия, осуществляющего изготовление ролл-штор и жалюзи на заказ. Предприятие имеет 1 производственный цех и некоторое количество приемных пунктов, где производят прием и выдачу заказов.
Для упрощения расчетов введены следующие условия:
- ценообразование и учет ведется в условных изделиях;
- амортизация начисляется линейным методом с нормой амортизации 20%.
Используйте следующий план работы:
1. Составить смету затрат на производство.
2. Составить калькуляцию на 1 условное изделие.
3.Определить себестоимость технологическую, производственную, полную, сумму условно-постоянных и условно-переменных расходов.
4.Назначить цену за условное изделие исходя из планового уровня рентабельности. Для дальнейших расчетов округлить ее до целых рублей.
5.Рассчитать на основе установленной цены выручку, объем реализации, чистую прибыль, рентабельность продукции и расчетную.
6.Рассчитать показатели из п.5 для планового года, в котором объем реализации будет больше на указанную величину. Цену оставить прежней, однако себестоимость продукции планового года пересчитать.
| Показатель | Значение |
| Количество приемных пунктов (шт) | 3 |
| Балансовая стоимость оборудования цеха (тыс.руб) | =600 |
| Балансовая стоимость оборудования 1 приемного пункта (тыс.руб) | =211 |
| Норма амортизации для всех видов основных фондов, % | =13 |
| План на текущий год (тыс. условных изделий) | =7 |
| Нормы расхода на 1 условное изделие: | |
| материалы (руб./шт) | =311 |
| комплектующие (руб/шт) | =811 |
| заработная плата основная (руб/шт) | =300 |
| заработная плата дополнительная, % | =21 |
| Затраты на содержание 1 приемного пункта: | |
| аренда помещения(тыс.руб./мес) | =8 |
| заработная плата приемщицы(тыс.руб./мес) | =5 |
| коммунальные платежи(тыс.руб./мес) | =3,1 |
| освещение(руб./мес) | =211 |
| расходы на ремонт (тыс.руб./год) | =34 |
| Затраты на содержание оборудования: | |
| заработная плата ремонтника (тыс.руб./мес) | =6 |
| запасные части (тыс.руб./год) | =111 |
| вспомогательные материалы (тыс.руб./год) | =73 |
| Затраты на содержание цеха: | |
| арендная плата (тыс.руб./мес) | =21 |
| коммунальные платежи (тыс.руб./мес) | =2,3 |
| электроэнергия (руб./мес) | =910 |
| заработная плата мастера (тыс.руб./мес) | =15 |
| Затраты на управление: | |
| заработная плата директора (тыс.руб./мес) | =8 |
| заработная плата бухгалтера (тыс.руб./мес) | =7 |
| заработная плата уборщицы (тыс.руб./мес) | =4 |
| услуги связи (тыс.руб./мес) | =2,4 |
| командировочные расходы (тыс.руб./год) | =5 |
| содержание автомобиля (тыс.руб./год) | =41 |
| бензин (тыс.руб./мес) | =14 |
| Затраты на реализацию: | |
| реклама (тыс.руб./год) | =19 |
| участие в выставках (тыс.руб./год) | =15 |
| Услуги банка: | |
| расчетно-кассовое обслуживание (тыс.руб./год) | =28 |
| инкассация (% от выручки) | 0,3 |
| Налоги: | |
| НДС | 18% |
| ЕСН | 26% |
| обязательное страхование | 1% |
| налог на прибыль | 24% |
| налог на имущество | 2% |
| транспортный налог (тыс.руб) | 1 |
| плановая рентабельность продукции, % | =28% |
| плановый прирост выпуска продукции, % | =13% |
Расходы предприятия – это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) или возникновение обязательств. Расходы предприятия можно классифицировать по различным признакам:
1.По влиянию на формирование прибыли:
1.1. Выплачиваемые из выручки (НДС, акцизы, таможенные пошлины);
1.2. Включаемые в себестоимость продукции по элементам (материальные затраты, затраты на оплату труда (включая ЕСН – единый социальный налог), амортизация, прочие затраты); их общую величину необходимо определить исходя из списка затрат;
1.3. Относимые на финансовые результаты
1.3.1. операционные расходы (связанные с предоставлением во временное пользование активов организации, предоставлением за плату прав на использование интеллектуальной собственности, участие в уставных капиталах других организаций, расходы на оплату услуг кредитных организаций и т.п.); в нашем случае отнесем к ним расчетно-кассовое обслуживание банка;
1.3.2. внереализационные расходы (штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, возмещение причиненных другим убытков, убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, суммы дебиторской задолженности по которым истек срок исковой давности, курсовые разницы и суммы уценки активов, некоторые налоги); в нашем случае отнесем к ним прочие налоги и сборы;
1.3.3. проценты к уплате; его рассчитаем исходя из величины планируемого кредита и установленной процентной ставки;
1.4. Налог на прибыль и аналогичные платежи; в нашем случае это будет единый налог по упрощенной системе налогообложения;
1.5. Расходы, осуществляемые за счет чистой прибыли.
Эта классификация необходима для правильного определения величины чистой прибыли (см. п. 4.7)
2. По принадлежности к определенному виду продукции
2.1. Прямые (четко идентифицируются с конкретным видом продукции);
2.2. Косвенные (нельзя точно сказать к какому изделию и какая часть этих расходов относится, поэтому их распределение либо вовсе не производится, либо производится пропорционально некоторому выбранному за основу показателю, например, пропорционально прямым расходам, зарплате, трудоемкости и т.п.).