Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.
Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса предприятия
| Актив | 2007, руб | 2008, руб | 2009, руб. | Пассив | 2007, руб | 2008, руб | 2009, руб |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) – с.250 + с.260 ф.1 | 516 338 | 1 379 703 | 1 029 152 | Наиболее срочные пассивы (П1) – с.620 + +с.630+ с.660 ф.1 | 3 983 596 | 3 683 710 | 4 938 427 |
| Быстрореализуемые активы (А2) – с.240 + с.270 ф.1 | 2 846 482 | 3 190 927 | 2 864 639 | Краткосрочные пассивы (П2) - с. 610 ф.1 | 3 834 529 | 6 656 119 | 7 958 919 |
| Медленнореалзу-емые активы (А3) – с.210 + с.220 + +с.230 ф.1 | 1 243 175 | 799 351 | 974 464 | Долгосрочные пассивы (П3) - с. 590 ф. 1 | 11 115 450 | 10 542 098 | 10 975 323 |
| Труднореализуемые активы (А4) - с.190 ф.1 | 28 200 589 | 31 638 695 | 35 797 440 | Постоянные пассивы (П4) – с.490+с.640+с.650 ф.1 | 13 873 009 | 16 126 749 | 16 793 026 |
| Баланс | 32 806 584 | 37 008 676 | 40 665 695 | Баланс | 32 806 584 | 37 008 676 | 40 665 695 |
| Платежный излишек (+)/ недостаток ( - ) | Процент покрытия обязательств | ||||||
| 2007, руб. [2 - 6] | 2008, руб [3-7] | 2009, руб. [4-8] | 2007, руб. [2:6*100] | 2008, руб [3:7*100] | 2009, руб. [4:8*100] | ||
| -3 467 258 | -2 304 007 | -3 909 275 | 12,96 | 37,45 | 20,84 | ||
| -988 047 | -3 465 192 | -5 094 280 | 74,23 | ||||
| -9 872 275 | -9 742 747 | -10 000 859 | 11,18 | 7,58 | 8,88 | ||
| 14 327 580 | 15 511 946 | 19 004 414 | 203,28 | 196,19 | 213,17 | ||
| 0 | 0 | 0 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | ||
По данным таблицы 1 можно сделать вывод, что за весь анализируемый период баланс предприятия считался абсолютно неликвидным, так как ни в одном из трех лет не выполняется условие абсолютной ликвидности, что может быть вызвано кризисом, для повышения ликвидности следует увеличить денежные средства либо краткосрочные финансовые вложения.
2.3Расчет чистого оборотного капитала предприятия
При изучении баланса следует обратить внимание на очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства приведены в таблице 6. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя означает повышение уровня ликвидности предприятия.
Таблица 2 - Расчет чистого оборотного капитала предприятия
| Показатели | 2007, руб | 2008, руб | 2009, руб |
| 1 Оборотные активы –с.290 ф.1 | 4 605 995 | 5 369 981 | 4 868 255 |
| 2 Краткосрочные пассивы - с.690 ф.1 | 9 589 732 | 12 048 163 | 13 855 732 |
| 3 Чистый оборотный капитал [1 – 2 ] | -4 983 737 | -6 678 182 | -8 987 477 |
Из таблицы 2 видно, что оборотные активы предприятия сначала растут, а затем снижаются, в то же время краткосрочные пассивы предприятия растут.
Краткосрочные пассивы превышают оборотные активы, это свидетельствует о том, что ОАО “Ростелеком” не располагало оборотными активами в объеме, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
На начало анализируемого периода нехватка чистого оборотного капитала составила 4983737 тыс. руб. , на 2008 год 6678182 тыс. руб., и в 2009 году 8987477 тыс. руб. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы
больше, чем оборотные активы предприятия, и в этот период оно является неплатежеспособным.
2.4 Оценка коэффициентов ликвидности и платеспособности
Для качественной оценки платежеспособности предприятия кроме анализа ликвидности баланса рассчитываются коэффициенты ликвидности с помощью данных ф. 1, значения приведены в таблице 3.
Таблица 3- Расчет и анализ коэффициентов ликвидности
| Показатель | 2008, руб | 2009, руб | |||||
| На начало года | На конец года | Изменение | На начало года | На конец года | Изменение | ||
| 1 Денежные средства – с.260 ф.1 | 397 948 | 1 251 275 | 853 327 | 1 251 275 | 946 214 | -305 061 | |
| 2 Краткосрочные финансовые вложения–с.250 ф.1 | 118 390 | 128 428 | 10 038 | 128 428 | 82 938 | -45 490 | |
| 3 Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [1+2] | 516 338 | 1 379 703 | 863 365 | 1 379 703 | 1 029 152 | -350 551 | |
| 4 Дебиторская задолженность-c.240 ф.1 | 2 845 280 | 3 190 237 | 344 957 | 3 190 237 | 2 864 262 | -325 975 | |
| 5 Прочие оборотные активы - с.270ф.1 | 1 202 | 690 | -512 | 690 | 377 | -313 | |
| 6 Итого дебиторской задолженности и прочих активов [4+5] | 2 846 482 | 3 190 927 | 344 445 | 3 190 927 | 2 864 639 | -326 288 | |
| 7 Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности [3+6] | 3 362 820 | 4 570 630 | 1 207 810 | 4 570 630 | 3 893 791 | -676 839 | |
| 8 Запасы и затраты – (c.210+c.220) ф.1 | 1 151 992 | 722 609 | -429 383 | 722 609 | 890 498 | 167 889 | |
| 9 Итого оборотных средств [3+6+8] | 4 514 812 | 5 293 239 | 778 427 | 5 293 239 | 4 784 289 | -508 950 | |
| 10 Текущие пассивы -с.690 ф.1 | 9 589 732 | 12 048 163 | 2 458 431 | 12 048 163 | 13 855 732 | 1 807 569 | |
| Коэффициент | Интервал оптималь-ных значений | На начало года | На конец года | Изменение | На начало года | На конец года | Изменение |
| 11 Покрытия [9:10] | > 1-2 | 0,4708 | 0,4393 | -0,0315 | 0,4393 | 0,3453 | -0,0940 |
| 12 Критической ликвидности [7:10] | > 1 | 0,3507 | 0,3794 | 0,0287 | 0,3794 | 0,2810 | -0,0983 |
| 13 Абсолютной ликвидности [3:10] | > 0,2 - 0,5 | 0,0538 | 0,1145 | 0,0607 | 0,1039 | 0,0743 | -0,0296 |
Коэффициент покрытия в 2007 году составил 0,4708, в 2008 году 0,4393 и в 2009 году 0,3453, что не соответствует нормативному значению, и характеризует, что предприятие не сможет покрыть все свои текущие обязательства оборотными средствами.
Коэффициент критической ликвидности также не соответствует нормативу, он показывает, какую часть обязательства предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. На 2009 год предприятие может погасить 28% краткосрочных обязательств за счет ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативам.
2.5 Анализ структуры пассива баланса
Таблица 4 - Анализ структуры пассива баланса
| показатели | период | абсолютное отклонение, _+ д.е. | темп прироста, % | ||||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2008/2007 | 2009/2008 | 2009/2007 | 2008/2007 | 2009/2008 | 2009/2007 | |
| 4. Капитал и резервы | 32806584 | 37008676 | 40665695 | 4202092,00 | 3657019,00 | 7859111,00 | 12,81 | 9,88 | 19,33 |
| 5. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ | 12101402 | 14418415 | 15834640 | 2317013,00 | 1416225,00 | 3733238,00 | 19,15 | 9,82 | 23,58 |
| % к капиталу | 36,89 | 38,96 | 38,94 | 2,07 | -0,02 | 2,05 | 5,62 | -0,05 | 5,27 |
| 5.1 Уставный капитал | 2387973 | 2387973 | 2387973 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % к капиталу | 19,73 | 603,79 | 663,10 | 584,06 | 59,31 | 643,37 | 2959,81 | 9,82 | 97,02 |
| 5.2 Добавочный капитал | 1804986 | 1715901 | 1639507 | -89085,00 | -76394,00 | -165479,00 | -4,94 | -4,45 | -10,09 |
| % к капиталу | 14,92 | 11,90 | 10,35 | -3,01 | -1,55 | -4,56 | -20,21 | -13,00 | -44,06 |
| 5.3 Резервный капитал | 119399 | 119399 | 119399 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % к капиталу | 0,99 | 0,83 | 0,75 | -0,16 | -0,07 | -0,23 | -16,07 | -8,94 | -30,85 |
| 5.4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет | 7789044 | 10195142 | 9580760 | 2406098,00 | -614382,00 | 1791716,00 | 0,00 | -6,03 | 0,00 |
| % к капиталу | 64,36480666 | 70,70917296 | 60,5050699 | 6,34 | -10,20 | -3,86 | 0,00 | -14,43 | 0,00 |
| 5.5 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года | 0 | 0 | 2107001 | 0,00 | 2107001,00 | 2107001,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| % к капиталу | 0 | 0 | 13,30627662 | 0,00 | 13,31 | 13,31 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 6. Заемный капитал всего | 20705182 | 22590261 | 24831055 | 1885079,00 | 2240794,00 | 4125873,00 | 9,10 | 9,92 | 16,62 |
| % к капиталу | 63,11 | 61,04 | 61,06 | -2,07 | 0,02 | -2,05 | -3,28 | 0,03 | -3,36 |
| 6.1 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 11115450 | 10542098 | 10975323 | -573352,00 | 433225,00 | -140127,00 | -5,16 | 4,11 | -1,28 |
| % к заемному капиталу | 53,68 | 46,67 | 44,20 | -7,02 | -2,47 | -9,48 | -13,07 | -5,29 | -21,46 |
| 6.1.1 Займы и кредиты | 10027367 | 9594944 | 9941916 | -432423,00 | 346972,00 | -85451,00 | -4,31 | 3,62 | -0,86 |
| % к ДЗК | 90,21107557 | 91,01550754 | 90,584268 | 0,80 | -0,43 | 0,37 | 0,89 | -0,47 | 0,41 |
| 6.1.2 Отложенные налоговые обязательства | 710860 | 932453 | 1025772 | 221593,00 | 93319,00 | 314912,00 | 31,17 | 10,01 | 30,70 |
| % к ДЗК | 6,395242658 | 8,84504204 | 9,346166851 | 2,45 | 0,50 | 2,95 | 38,31 | 5,67 | 31,57 |
| 6.1.3 Прочие долгосрочные обязательства | 377223 | 14701 | 7635 | -362522,00 | -7066,00 | -369588,00 | -96,10 | -48,06 | -4840,71 |
| % к ДЗК | 3,393681767 | 0,139450421 | 0,069565151 | -3,25 | -0,07 | -3,32 | -95,89 | -50,11 | -4778,42 |
| 6.2 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 9589732 | 12048163 | 13855732 | 2458431,00 | 1807569,00 | 4266000,00 | 25,64 | 15,00 | 30,79 |
| % к общему заемному капиталу | 46,32 | 53,33 | 55,80 | 7,02 | 2,47 | 9,48 | 15,15 | 4,62 | 17,00 |
| 6.2.1 Кредиты и займы | 3834529 | 6656119 | 7958919 | 2821590,00 | 1302800,00 | 4124390,00 | 73,58 | 19,57 | 51,82 |
| % к краткосрочному заемному капиталу | 39,99 | 55,25 | 57,44 | 15,26 | 2,20 | 17,46 | 38,16 | 3,97 | 30,39 |
| 6.2.2 Кредиторская задолженность | 3908417 | 3588900 | 4860081 | -319517,00 | 1271181,00 | 951664,00 | -8,18 | 35,42 | 19,58 |
| % к караткосрочному заемному капиталу | 40,76 | 29,79 | 35,08 | -10,97 | 5,29 | -5,68 | -26,91 | 17,75 | -16,19 |
| 6.2.3 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 23489 | 13975 | 26661 | -9514,00 | 12686,00 | 3172,00 | -40,50 | 90,78 | 11,90 |
| % к краткосрочному заемному капиталу | 0,24 | 0,12 | 0,19 | -0,13 | 0,08 | -0,05 | -52,64 | 65,89 | -27,29 |
| 6.2.4 Доходы будущих периодов | 104182 | 97398 | 84642 | -6784,00 | -12756,00 | -19540,00 | -6,51 | -13,10 | -23,09 |
| % к краткосрочному заемному капиталу | 1,09 | 0,81 | 0,61 | -0,28 | -0,20 | -0,48 | -25,59 | -24,43 | -77,84 |
| 6.2.5 Резервы предстоящих оасходов | 1667425 | 1610936 | 873744 | -56489,00 | -737192,00 | -793681,00 | -3,39 | -45,76 | -90,84 |
| % к краткосрочному заемному капиталу | 17,38760791 | 13,37080184 | 6,306011115 | -4,02 | -7,06 | -11,08 | -23,10 | -52,84 | -175,73 |
| 6.2.6 Прочие краткосрочные обязательства | 51690 | 80835 | 51685 | 29145,00 | -29150,00 | -5,00 | 56,38 | -36,06 | -0,01 |
| % к краткосрочному заемному капиталу | 0,54 | 0,67 | 0,37 | 0,13 | -0,30 | -0,17 | 24,47 | -44,40 | -44,50 |
В общем капитале предприятия преобладает заемный капитал (63,11%), который на конец периода уменьшился на 2,05% и стал составлять 61,06. Большую часть в нем на чачало отчетного года составляют долгосрочные обязательства (53,68%) и, а краткосрочные обязательства составляют (46,32%). На конец отчетного периода произошли небольшие изменения, и в заемном капитале наибольшую долю стали занимать краткосрочные финансовые вложения (55,8%) а доля долгосрочных обязательств уменьшилась до (44,2%).