Серьезное перепрофилирование производства требует значительных вложений капитала (инвестиций). Так как предприятие имеет признаки несостоятельности и в отношении него введена процедура банкротства, можно говорить о значительной (если не полной) зависимости должника от решений собрания кредиторов. В такой ситуации вряд ли найдется инвестор, который будет готов вложить собственные средства в кризисное предприятие. Кроме того, предприятие, хотя и является открытым акционерным обществом, находится в собственности государства, что:
во-первых, усложняет принятие необходимых решений ввиду высокой степени бюрократизации;
во-вторых, значительно сокращает круг частных инвесторов, заинтересованных в развитии ОАО «ИПП «Курск».
Фактически, единственным возможным источником притока капитала может являться сам собственник предприятия (государство), либо частная структура, сумевшая убедить государство переуступить акции ОАО «ИПП «Курск» частично или полностью.
Результаты инвентаризации имущества ОАО «ИПП «Курск» показали, что организация располагает значительным количеством основных средств, полный перечень приведен ниже.
Предварительный анализ имеющихся производственных мощностей и перечня видов деятельности, которые может осуществлять предприятие, был проведен в первом разделе работы, из которого следует вывод о максимальной загруженности и изношенности, а так же специфичности существующих производственных мощностей, что делает невозможным перепрофилирование производства на сегодняшний день. Такая ситуация накладывает серьезные ограничения на развитие предприятия в части возможности и целесообразности освоения производства новых видов продукции.
Из ранее изложенного следует, что предприятие не имеет возможность значительно увеличить объемы выпуска продукции на существующей технологической цепочке. В сложившейся ситуации гораздо более выгодно использовать свободные офисные, производственные и складские площади для оказания услуг, которые будут пользоваться спросом у потребителя (то есть будут в полной мере соответствовать требованиям рынка).
Во-первых, следует отметить наличие объектов недвижимости, в которых могут размещаться новые производства (или же сами эти здания могут стать объектами аренды). Список объектов недвижимости ОАО «ИПП «Курск» и их характеристики приведены ниже:
| Наименование | Располагаются: | Этажность,площадь (м2), материал | Балансовая стоимость (в руб.) |
| Административное здание, 1975 года постройки, Литер-А | Управленческий аппаратОАО ИПП «Курск», редакция газеты «Курская правда», пищеблок, медблок, арендаторы. | 4 этажа,площадь: 4096,3м2,подземный этаж -383,3м2,фундаменты – бетонные, стены – кирпичные, полы – бетонные, плиточные. | 2 206 947,36 |
| Столовая,Литер-А4 | Располагаются: кухня, подсобные помещения, каб. руководства, обеденные залы, холодильная камера, бытовые помещения | Площадь 577,7 м2этажность – 1 фундаменты – ж/б блоки, стены кирпичные, крыша – железная, полы – бетонные, плиточные. | 240 760,81 |
| Теплица, Литер-Г4 | Используется по назначению | этажность – 1 площадь 332,1 м2 стены – ж/б блоки, крыша стеклянная, вход – ж/б ленточный марш | 80304,64 |
| Торговый дом,Литер-А1 | Арендаторы | Модуль. Этажность – 1,Площадь – 1123м2 | 774261,2 |
| Гараж, Литер-В3 | Располагаются боксы для хранении легковых автомашин | Этажность – 1, Площадь – 105,1 м2 Фундаменты – бетонные ленточные, стены кирпичные, крыша – рулонная, полы – цементные. | 31034,65 |
| Овощехранилище, Литер-Б | Используется по назначению | Площадь 190,5 м2 этажность – 2 фундаменты – ж/б блоки, стены – ж/б блоки, кирпичные, перекрытия – дощатое по металлическим балкам, крыша – рулонная, полы – дощатые. | 29309,1 |
| Производственное здание, Литер-В,в, в1, в2 | Располагаются полиграфические цеха, ремонтная служба, склад готовой продукции, вспомогательные службы, кабинеты начальников цехов, мастеров, бытовые помещения. | Площадь – 11662 м2 Этажность – 4 фундамент – ж/б сваи, стены – кирпичные, | 3407785,07 |
| Производственный (ГСМ), Литер-В4 | Используется для хранения ГСМ | этажность – 1 Площадь 31,5 м2 фундаменты – бетонные, ленточные, стены – кирпичные, крыша – рулонная, полы – бетонные. | 11048,09 |
| Производственный (обойный цех),Литер-В2 | Располагаются производственные участки, бытовые помещения, вспомогательные помещения, автомойка, сауна, бассейн, гаражи. | Площадь – 1090 м2 Фундаменты ж/б блоки, стены – кирпичные панельные, перекрытия – ж/б плиты, крыша – рулонная, металлическая | 937495,91 |
| Производственный (ЦПБ), Литер-В1 | Располагаются: производственные участки,бытовые помещения, администрация цеха | Этажность – 3 Площадь – 3561 м2 фундаменты – ж/бетонные сваи, стены панельные, кирпичные, перекрытия – ж/бетонные плиты, крыша рулонная, полы – бетонные, плиточные. | 362577,25 |
| Склад бумаги,Литер-Б | Располагаются складские помещения,ж/ дорожная ветка, гараж, ремонтная служба, бытовые помещения, вспомогательные помещения, каб. администрации. Стены – ж/б панели, кирп | Курская обл. г. Курск, ул. Соловьиная, дом 68Площадь 5123 м2 Этажность – 1 | 522455,57 |
| Торговый комплекс, Литер-Б1 | Располагаются Закусочная, гостиница, бильярдный зал, подсобные помещения, проходная, санузлы. | Площадь: 441,1 м2 этажность – 1 цокольный этаж – 1 фундаменты – бетонные, ленточные, стены – кирпичные, металлические, перекрытия – ж/бетонные, крыша – р | 879267,65 |
Очевидно, что сдача в аренду отдельных помещений предприятия сможет принести дополнительный доход. Однако, имеющееся на предприятии оборудование хоть и изношено в значительной степени, еще долго может использоваться при производстве полиграфической продукции.
Освоение новых видов продукции представляется весьма привлекательной перспективой дальнейшего развития предприятия. При этом нет необходимости отказываться от производства уже освоенной продукции. При освоении новых видов деятельности сократится доля постоянных расходов в себестоимости продукции, в результате чего имеющиеся производства станут рентабельными, и ОАО «ИПП «Курск» будет получать прибыль как от старого производства, так и от новых видов деятельности.
Несмотря на возможность освоения новых производств, нельзя забывать о необходимости для этого модернизации производства ОАО ИПП «Курск», а, следовательно, требуется сторонний инвестор, так как ожидаемой выручки от действующего производства окажется недостаточно, чтобы погасить кредиторскую задолженность и накопить средства для инвестиций в модернизацию производства. Однако, последующее развитие новых видов деятельности значительно повысит капитализацию предприятия.
3.3Взыскание дебиторской задолженности и уступка прав требования
Одной из мер восстановления платежеспособности должника, предусмотренной ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» является взыскание дебиторской задолженности.
На практике взыскание дебиторской задолженности почти всегда становится дополнительной мерой восстановления платежеспособности, так как погасить задолженность несостоятельного предприятия почти никогда невозможно только за счет взыскания долгов с контрагентов.
Согласно бухгалтерскому балансу вся дебиторская задолженность на 30.06.2007 года составляет 6 647 тыс. руб., на 31.03.2007 она составляла 5 923 тыс. руб.
Обычно предприятия-банкроты имеют большие объемы просроченной дебиторской задолженности, которая зачастую, является безнадежной к взысканию. Кроме того, дебиторская задолженность несостоятельного предприятия часто бывает необоснованно внесена в состав активов должника. В данном случае дебиторская задолженность носит краткосрочный характер, при этом ее размер не превышает объема среднемесячной выручки ОАО «ИПП «Курск».
Анализ приведенных данных говорит о том, что взыскание дебиторской задолженности сможет значительно улучшить финансовое состояние предприятия. Такой вывод был сделан на следующих основаниях:
Размер кредиторской задолженности ОАО «ИПП «Курск» (включенной в реестр требований кредиторов) составляет более 14 млн. руб. Взыскание дебиторской задолженности сможет принести до 6 млн. руб., то есть за счет взыскания дебиторской задолженности, возможно, погасить до 43% обязательств. Однако, следует учесть, то что фактически дебиторская задолженность ОАО «ИПП «Курск» является его оборотным капиталом. Таким образом, если направить все средства, вырученные от взыскания дебиторской задолженности, на покрытие требований, согласно реестру кредиторов, то предприятие фактически будет вынуждено прекратить свою производственную деятельность, помимо этого возникнут новые обязательства, в том числе по заработной плате и текущим налогам.
Еще меньший эффект может быть достигнут если имеющиеся права требования будут реализованы на торгах или по прямым договорам купли продажи. Уступку прав требования целесообразно проводить в случае, если необходимо в кратчайшие сроки мобилизовать хотя бы незначительные фонды денежных средств.
В связи с тем, что балансовая стоимость задолженности превышает 100 тысяч рублей, ее продажа должна осуществляться в порядке, определенном ст. 110–112 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». То есть, предлагаемую к продаже дебиторскую задолженность сначала придется оценить, для чего необходимо привлечь независимого оценщика, услуги которого обойдутся примерно в 150 – 200 тысяч рублей.
Далее задолженность следует продавать на торгах, в порядке, определенном ст. 110 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». То есть, предприятие понесет затраты на осуществление публикации в Российской газете и организационные расходы, связанные с проведением торгов.