Анализ и оценка кредитоспособности организации заемщика (стр. 6 из 6)

Таблица 3. Динамический анализ прибыли

№п/п	Показатели	2003 г.,руб.	2004 г.,руб.	Изменения
				абс.,руб.	отн., %
1	Выручка от реализации продукции	477 500	535 800	58 300	12,21
2	Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000	20 000	5,7
3	Валовая прибыль (стр.1-стр.2)	127 500	165 800	38 300	6,51

Динамический анализ прибыли показал, что все показатели увеличились по сравнению с прошлым годом. Наибольшую долю занимает рост выручки, который составил 12,21 % . Валовая прибыль также увеличилась со 127 500 руб. до 165 800 руб. или на 6,51 %. Себестоимость реализованной продукции по сравнению с 2003 годом выше на 5,7 %.

3) Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (Таблица 4)

Таблица 4

Анализ оборотного капитала

№п/п	Показатели	2003 г.,руб.	2004 г.,руб.	Изменения
				абс.,руб.	отн.,%
1	Дебиторская задолженность	80 900	101250	20 350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18 700	25 000	6300	33,69
3	Незавершенное производство	24 100	28 600	4500	18,67
4	Готовая продукция	58 300	104200	45 900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19 900	27 050	7150	35,93
6	Чистый оборотный капитал (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5)	162 100	232000	69 900	43,12
7	Коэффициент покрытия [(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5]	9,146	9,577	0,431	4,71

4) Определить по данным Таблицы 5 финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала.

Таблица 5

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

№п/п	Показатели	2003 г.,руб.	2004 г.,руб.	Изменения
				абс., руб.
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5)	149,77	198,2	48

Финансовый цикл (Т_фц) = Т_оп – Т_{об/ кр} = Т_{обраш. запасов} + Т_{обращ. ДЗ} – Т _{обращ.КЗ}

Т_оп = Т_{обраш. запасов} + Т_{обращ. ДЗ}

Т_фц 2003 год = 44,88 + 60,99 – 40 = 65,87

Т_фц 2004 год = 49,15 + 68,03 – 44,3 = 72,88

Из расчетов видно, что цикл обращения денежной наличности увеличился на 7 дней по сравнению с 2003 годом.

Вывод : Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21% выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на5,71%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 24,47 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 26650 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60 до 68 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 51 до 101дня, причем точную причину этого установить возможно.

Список литературы:

1. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям Сбербанком России и его филиалами от 30.06.2006 №285-5-р.

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А..Д. Теория экономического анализа.– М.: Финансы и статистика, 2005. – 536 c.

3. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 302 c.

4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности : теория, практика и интерпретация /Пер. с анг. Елисеева Е.И. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 684 c.

5. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – М. – Питер, 2005.– 432 c.

6. Букато В.И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России. –М.: ФИС, 2006. – 204 c.

7. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 527 c.

8. Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 703 c.

9. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2004. – 424 c.

10. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и Сервис, 2001. – 401 c.

11. Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) //Деньги и кредит. – 2005. – №2. – С.50-54.

12. Нидлз Б, Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета / Под ред. Я. В, Соколова. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 496 c.

13. Пласкова Н.С. Экономический анализ. – М.: Эксмо, 2007. – 704 c.

14. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. – М.:ЮНИТИ, 2006. – 572 c.

15. Русанов Ю.Ю.Банковский менеджмент.- М.: Перспектива, 2003. – 394 c.

16. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2004. – 640 c.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –Мн.: ООО «Новое издание», 2006. – 651 c.

18. Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент. – М: ЮНИТИ, 2006. – 494 c.

19. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2004. – 655 c.

20. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 407 c.

21. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред. Белых Л.П. – М.: Аудит; ЮНИТИ , 2003. – 663 c.

22. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2006. – 573 c.

23. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 c.

24. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - М.: ИНФРА – М., 2005 – 237 c.