Бюджетная эффективность инвестиционных проектов (стр. 6 из 10)

· В будущем ОАО «Пермхлеб» планирует занять прочные позиции на рынке хлебобулочных изделий г. Перми.

· ОАО «Пермхлеб» после окончания срока действия договора аренды имущественного комплекса провело комплекс мероприятий по приёму арендованного имущества, его инвентаризации, модернизации существующего производства, формированию штата предприятия и началу основного производства хлебобулочной и кондитерской продукции.

· Сегментом рынка, на котором общество намерено осуществлять свою деятельность в 2010 г., является г. Пермь.

· Целями среднесрочного развития ОАО «Пермхлеб» ставится увеличение доходности (прибыльности), сохранение при этом ликвидности и наращивание стоимости бизнеса.

· Общество прогнозирует, что в будущем будет увеличивать долю на рынке хлебобулочных изделий города Перми.

Организационная структура предприятия

Линейно - штабная организационная структура предприятии представлена на рис. 1:

Рис.1. организационная структура предприятия.

Такой вид организационной структуры является развитием линейной и призван ликвидировать ее важнейший недостаток, связанный с отсутствием звеньев стратегического планирования. Линейно - штабная структура включает в себя специализированные подразделения (штабы), которые не обладают правами принятия решений и руководства какими - либо нижестоящими подразделениями, а лишь помогают соответствующему руководителю в выполнении отдельных функций, прежде всего, функций стратегического планирования и анализа. В остальном эта структура соответствует линейной.

Органы управления и контроля общества.

· Высшим органом управления Обществом является общее собрание акционеров.

· Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных ФЗ «Об акционерных обществах» и настоящим Уставом к компетенции общего собрания акционеров.

· Генеральный директор является единоличным исполнительным органом общества, осуществляет руководство текущей деятельностью общества.

Рассмотрев структуру предприятия, и вообще кратко его охарактеризовав, можем перейти к главной части работы – расчёту бюджетной эффективности нашего проекта.

2.2. расчёт эффективности при реализации инвестиционного проекта.

Хлебозавод предполагает осуществить проект по модернизации и расширению производства, что позволит оптимизировать структуру производства (продаж) в сторону увеличения высококачественных и булочных изделий, увеличить ассортимент предлагаемой продукции, обеспечить высокое качество продукции.

Настоящее техническое состояние предприятия не позволяет удовлетворять спрос населения региона в продукции широкого ассортимента и высокого качества.

По оценкам специалистов, спрос на хлебобулочные изделия превышает мощности и ассортиментные возможности существующей пекарни. Ожидается увеличение спроса со стороны школ на булочные изделия, в районе ведется большой объем строительных работ - много приезжих, есть потребность в разнообразии поставок ржано-пшеничного хлеба, в летний период булочные изделия продаются на открытых лотках. Существуют заявки на поставку хлебобулочных изделий от предприятий региона, близко расположенных поселков.

Проект предполагает:

частичное замещение существующего хлебопекарного оборудования современным, высокопроизводительным оборудованием;

организацию производства кондитерских изделий на базе нового цеха.

Финансирование инвестиционных затрат предполагается частично за счет собственных средств от текущей деятельности предприятия, частично - за счет привлекаемого кредита в размере 7 400 тыс. руб. стоимостью 24% годовых в рублях. Установленный банком срок действия кредитного договора составляет 2 года с начала реализации проекта. Требованием банка является погашение кредита равными частями в течение 6 месяцев при ежеквартальной уплате процентов.

Для обеспечения финансовой состоятельности проекта (погашения кредита в установленных объемах и сроках) предприятие обращается с заявлением о предоставлении инвестиционного налогового кредита по налогу на прибыль сроком на 1,5 года.

Таблица 1. Исходные данные для реализации проекта.

Инвестиционные затраты(включает в себя разработку технического проекта строительства цеха, строительство объекта, приобретение и пуско-наладку оборудования, приобретение дополнительного парка автотранспорта для доставки готовой продукции потребителям, формирование оборотного капитала.	9 600 тыс. руб. (с учетом НДС),8 000 тыс. руб. без учета НДС
Продолжительность инвестиционной фазы	6 месяцев
Фактическая величина налогооблагаемой прибыли	2800 тыс. руб. в год
Инвестиционный налоговый кредит по налогу на прибыль (не более 2800*14,5%*50% = 203 тыс. руб.)	168 тыс. руб.
Срок инвестиционного кредита	12 месяцев
Ставка процента по инвестиционному кредиту	10,5%

Данная таблица является базой для нашего проекта, в ней представлены основные показатели проекта: срок, затраты, величина налогооблагаемой прибыли, налоговый кредит, срок кредита, ставка процента.

Перейдём к расчётам по нашему инвестиционному проекту.

Таблица 2. Финансовый план предприятия с учетом реализации проекта.

тыс.руб.
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	5 кв.	6 кв.	7 кв.	8 кв.	9 кв.	10 кв.	ИТОГО
Выручка от реализации по действующему производству	тыс.руб.	7866	7866	9000	9500	9500	9500	9500	9500	9500	9500	91232
НДС к выручке	10%	787	787	900	950	950	950	950	950	950	950	9123
тыс.руб.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ЗАТРАТЫ	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	5 кв.	6 кв.	7 кв.	8 кв.	9 кв.	10 кв.	ИТОГО
Затраты по действующему производству	тыс.руб.	7027	7027	7750	8300	8300	8300	8300	8300	8300	8300	79904
в том числе
Затраты на оплату труда	500	500	500	575	615	615	615	615	615	615	615	5880
Амортизационные отчисления	650	650	650	791	791	791	791	791	791	791	791	7631
НДС к производственным затратам	13%	764	764	830	896	896	896	896	896	896	896	8631
Данные таблицы 2 позволяют сделать следующие выводы: в ходе реализации проекта получаем рост выручки за квартал с 7866 тыс.руб до 9-9,5 млн. руб. при этом возрастает сумма отчислений по налогу на добавленную стоимость. В целом вывод по таблице сводится к следующему комментарию: рост доходов ведёт к росту расходов. Нам следует сделать расчёты по оборотному капиталу, тогда сможем увидеть, какая у нас финансовая ситуация на предприятии. Таблица 3. Расчёты по оборотному капиталу. (тыс. руб.)
ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ	Оборот	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	5 кв.	6 кв.	7 кв.	8 кв.	9 кв.	10 кв.
Запасы сырья и материалов	1455	1455	1455	1605	1719	1719	1719	1719	1719	1719	1719
Незавершенное производство	94	94	94	104	111	111	111	111	111	111	111
Готовая продукция	40	40	40	44	47	47	47	47	47	47	47
Дебиторская задолженность	80	80	80	92	97	97	97	97	97	97	97
Авансы поставщикам	980	980	1081	1158	1158	1158	1158	1158	1158	1158	1158
НДС уплаченный	16	1176	1616	1546	1492	1438	1384	1331	1277	1223	1169
= Оборотные активы	2665	3825	4366	4547	4623	4569	4515	4462	4408	4354	4300
Кредиторская задолженность	10	10	10	11	12	12	12	12	12	12	12
Авансы покупателей	10	10	12	13	13	13	13	13	13	13	13
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	691	691	691	762	816	816	816	816	816	816	816
Расчеты с персоналом	582	582	582	642	687	687	687	687	687	687	687
= Краткосрочные обязательства	1293	1293	1295	1427	1528	1528	1528	1528	1528	1528	1528
= Чистый оборотный капитал	1372	2532	3071	3120	3095	3041	2988	2934	2880	2826	2772
НДС к уплате в бюджет по текущей деятельности предприятия	0	23	23	70	54	54	54	54	54	54	54
Возмещенный НДС по действующему предприятию	0	0	0	70	54	54	54	54	54	54	54

Выводы по таблице: рост запасов с 1455 до 1719, незавершённого производства с 94 до 111, готовой продукции с 40 до 47, рост дебиторской и кредиторской задолженности, что также не является положительной динамикой. Главный итог: все наши платежи по НДС возмещаются бюджетом.