Рисунок 2.1 – Динамика показателей устойчивости
2.3 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ЛИКВИДНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЯ
Платежеспособность предприятия – важнейший показатель , характеризующий его финансовое положение. Оценка платежеспособности проводится по данным баланса на основе характеристики оборотных активов , т.е. времени , которое необходимо для превращения их в денежную наличность . Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно , поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным , если его значение превышает 0,2 – 0,25.
К7= А250 = А260 +А270 +А280 + А290
------------------------------------------------, (2.7)
П750
Где
- А250 – краткосрочные финансовые вложения;
- А260 – касса;
- А270 – расчетные счета ;
- А280 – валютные счета;
- А290 – другие денежные средства;
- П750 – итог по разделу III «Расчеты и другие пассивы»
В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности составляет :
- на начало 2000 года
К7 = 3+5+161+906+0
-------------------------------- = 0,0015;
103773
- на 01.07.2000 года
К7 = 3+5+161+906+0
------------------------------- = 0,0104;
103025
Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился в 7 раз , однако, только 1,04 % краткосрочных заемных обязательств предприятия может быть немедленно погашено.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне ниже предельного значения, что свидетельствует о сложном финансовом положении.
Время , необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств , существенно отличается при ликвидации дебиторской задолженности и материальных оборотных средств. Более того , материальные оборотные средства неоднородны , ликвидность готовой продукции , товарных и материальных запасов , незавершенного производства и полуфабрикатов существенно различается.
Ликвидность средств , вложенных в дебиторскую задолженность , зависит от скорости платежного документооборота в банках украины , своевременного оформления банковских документов , сроков предоставления коммерческого кредита отдельным потребителям , их платежеспособности и т.д. Если на покрытие кредитных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами , можно получить так называемый текущий коеффициент покрытия. Теоретически оправданные значения этого коеффициента лежат в диапазоне 0,7 – 0,8.
К8= А230 – А300
-----------------------------, (2.8)
П750
Где А320 – итог по разделу III актива баланса ;
А300 – использование ссудных средств .
- на начало 2000 года
К8 = 45835 - 0
-------------------------------- = 0,4417;
103773
- на 01.07.2000 года
К8 = 93441 - 0
------------------------------- = 0,9070 ;
103025
Приведенные данные характеризуют положительную тенденцию в течении анализируемого периода , так как величина текущего коеффициента покрытия возросла до нормативного значения.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коеффициент покрытия краткосрочных обязательств , в рачет которого в числителе включают все оборотные средства , в том числе и материальные.
Теоретическая величина такого коеффициента определяется в размере 2 – 2,5 . На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств , отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительные результаты могут оказаться и при значительно меньшем ( но превышающем единицу ) значении общего коеффициента покрытия.
К9= А150 – А120 +А320 – А300
---------------------------------------------, (2.9)
П750
Где А150 – итог по разделу II актива баланса ;
А120 – расходы будущих периодов .
- на начало 2000 года
К9 = 131641-75+45835-0
-------------------------------- = 1,7095;
103773
- на 01.07.2000 года
К9 = 122114-142+93441-0
------------------------------- = 2,0909;
103025
В данном случае величина коеффициента покрытия соответствует нормальному значению , а тенденция его изменения за анализируемый период видетельствует о некотором улучшении финансового положения предприятия.
9 Отношение дебиторской задолженности к кредиторской
Нормативная величина этого отношения равна единице . то есть краткосрочная кредиторская задолженность предприятия не должна превышать задолженности дебиторов за товары и услуги и по другим операциям.
К8= А160 +А170+А180+А190+А195+А200+А210+А220+А240
-----------------------------------------------------------------------------, (2.10)
П630+П640+П650+П660+П665+П670+П680+П690+П700+П720
Где
- А160 – товары отгруженные ,не оплаченные в срок ;
Дебиторская задолженность;
- А170 – за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не настал;
- А180 – за товары , работы , услуги , не оплаченные в срок;
- А190 – по векселям полученным;
- А195 – по налоговым расчетам;
- А200 – по бюджету;
- А210 – с персоналом по другим операциям;
- А220 – по авансам выданным ;
- А240 – с другими дебиторами;
Расчеты с кредиторами
- П630 – за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не настал;
- П640 – за товары , работы , услуги , не оплаченные в срок;
- П650 – по векселям полученным;
- П665 – по налоговым расчетам;
- П670 – по бюджету;
- П680 – по внебюджетным платежам;
- П690 – по страхованию;
- П700 – по оплате труда;
- П720 – с другими кредиторами.
- на начало 2000 года отношение дебиторской задолженности к кредиторской составило :
К10 = 1230+9448+8415+367+8496+0+013247+4480
------------------------------------------------------------------------------------ = 0,4702;
15998+20182+5305+0+65+18598+3696+5289+9064+18964
- на 01.07.2000 года
К10 = 515+10408+55878+1689+7324+0+0+11552+500
------------------------------------------------------------------------------------ = 1;
14210+8351+2185+13671+8189+22430+3934+6096+7435+5769
Результаты расчета показателей сведены в таблицу 2.5
Таблица 2.5 – Показатели ликвидности предприятия
В целом платежеспособность предприятия можно признать удовлетворительной.
2.4 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность (или прибыльность) , измеряемую в процентах к затратам средств или капитала. В практике анализа применяют три группы показателей : рентабельность продукции; рентабельность основных фондов; рентабельность вложений в предприятие.