Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как характеристика
размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности, особо
здесь подчеркивается планово - контрольный аспект данной категории.
Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование
средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана
и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников,
если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных
фондов и особенно оборотных средств.
В-третьих, финансовое состояние может трактоваться как
платежеспособность предприятия. Финансовое состояние предприятия -
обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для
обеспечения его хозяйственной деятельности.
В-четвертых, финансовое состояние рассматривают как составную часть
экономического потенциала организации, отражающую финансовые результаты
деятельности организации. Экономический потенциал - способность предприятия
достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него
материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны
экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации
и ее финансовое положение. Финансовое положение определяется достигнутыми
за отчетный период финансовыми результатами и, кроме того, описывается
некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними. При этом с
позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и
платежеспособности организации, а в долгосрочном плане - о финансовой
устойчивости.
В-пятых, финансовое состояние понимают как характеристику
инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на
финансовом рынке. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это
характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.
платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов
и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами.
В-шестых, существует учетный подход к определению финансового
состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия.
Финансовое состояние характеризуется определенной совокупностью
показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало
и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по
конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое
состояние организации характеризует, в самом общем виде, изменения в
размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на
конец периода по сравнению с их началом.
Таким образом, для целей данной работы финансовое состояние
предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию,
характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных
активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования
функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и
будущую возможность удовлетворять требования кредиторов а также его
инвестиционную привлекательность.
Из различных трактовок понятия финансового состояния вытекают
различные цели его оценки. С точки зрения бизнес - диагностики, результатом
анализа финансового состояния является определение оптимальной величины
резервов предприятия, которая должна быть достаточной для обеспечения
нормальной платежеспособности предприятия и сводить к минимуму издержки
финансового риска, и, в то же время, не отвлекать избыточные оборотные
ресурсы из текущей хозяйственной деятельности.
Существует также ориентация анализа на поиск и устранение
внутрифирменных проблем:
Главной целью анализа финансового состояния является оценка и
идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и
принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития,
выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи
бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).
Поставленные цели обусловили необходимость решения ряда аналитических
задач. В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач
внутреннего анализа финансового состояния предприятия:
1. Идентификация финансового положения.
2. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-
временном разрезе.
3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом
состоянии.
4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и
его платежеспособности.
5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и
наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового
состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется
сферой экономических интересов пользователей (Приложение 1).
Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного
типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи
между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей,
дескриптивные, предикативные и нормативные.
Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного
характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия.
К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление
финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и
горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов,
аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на
использовании информации бухгалтерской отчетности.
Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического
характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его
будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются:
расчет точки критического объема продаж, построение прогностических
финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные
факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.
Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты
деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели
используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность
сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по
технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к
анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в
значительной степени базируется на применении жестко детерминированных
факторных моделей.
В зависимости от заданных направлений анализ финансового состояния
может проводиться в следующих формах:
1. Ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся
тенденций и проблем финансового состояния компании, при этом считается, что
достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный
период текущего года).
2. Перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов,
их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося
потенциала).
3. План- фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин
отклонений отчетных показателей от плановых).
1. 2. Порядок оценки финансового состояния
Как правило, основной информационной базой для финансового анализа
являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности,
аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой.
Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки
финансового состояния организации. На данном этапе оценивается
достоверность предоставленной отчетности, качество бухгалтерского учета,
организованного на предприятии, изучается степень соответствия денежной
оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с
качественных позиций оценивается нематериальная сфера предприятия: деловая
репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и
организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы
развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла
основных товаров предприятия и т.д. Подобные процедуры могут проводиться с
использованием методов SWOT - анализа, построением матриц сравнительных
конкурентных преимуществ предприятия и локальных проблемных областей,
«узких мест». Так же может производится на этом этапе вертикальный и
горизонтальный финансовый анализ.
Коэффициентный анализ представляет собой расчёт коэффициентов по
различным направлениям (Приложение 2):
- Показатели оценки имущественного положения.
- Показатели оценки ликвидности и кредитоспособности.
- Показатели оценки финансовой устойчивости.
- Показатели деловой активности.
- Показатели оценки рентабельности.
Данное направление традиционно занимает основную роль в аналитических
процедурах при оценке финансового состояния предприятия. Переход от
абсолютных показателей к относительным обусловлен следующими факторами:
- устраняется влияние размера фирмы на итоговые показатели, появляется