В целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в марте 1979 г. между странами Европейского экономического сообщества (ныне ЕС) была создана Европейская валютная система (ЕВС). Ключевым элементом стало создание европейской валютной единицы — ЭКЮ (ЕВРО), которая используется в качестве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран-членов ЕВС, средством расчетов между их центральными банками.
3. РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ
Валютные курсы являются объектом регулирования со стороны государства. Различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов. Основными органами национального регулирования выступают центральные банки и министерства финансов. Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляют МВФ, ЕС и другие организации. Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта и т.д.
Основными методами регулирования валютных курсов выступают валютные интервенции, дисконтная политика и валютные ограничения.
Валютные интервенции центральных банков имеют целью противодействовать снижению курса национальной валюты , наоборот, его повышению. Однако следует отметить, что валютные интервенции могут быть эффективным инструментом воздействия на валютные курсы в краткосрочном плане, поскольку только интервенциями невозможно обеспечить такие уровни курсов, которые не соответствуют базисным экономическим и финансовым показателям. Наиболее эффективными являются валютные интервенции, которые сопровождаются соответствующими мероприятиями в области общеэкономической политики государства.
В зарубежных странах широко применяется дисконтная политика, заключающаяся в манипулировании учетным процентом. Стремясь повысить курс валюты, Центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс. Если правительство ставит цель понизить валютный курс, Центральный банк снижает учетный процент, капиталы перемещаются в зарубежные страны и в результате курс валют понижается.
На валютный курс оказывают влияние валютные ограничения, т.е. совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты, к которым МВФ относит доллар США, марку Германии, Японскую иену, Английский фунт стерлингов и Французский франк.
Валютный контроль в зарубежных странах охватывает деятельность как банков, так и небанковских институтов. В различных странах применяются разные меры валютного контроля: лимитирование сроков по операциям «лидз энд лэгс» (ускорение замедление расчетов в предвидении тех иных изменений валютных курсов), запрещение наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.
С введением плавающих валютных курсов регулирование процесса курсообразования через МВФ ослабло. В современных условиях межгосударственное регулирование валютных курсов осуществляется в основном в рамках ЕС.
В настоящее время основной валютой, в которой осуществляется около 80% всех международных расчетов, выступает доллар США, фактически сохранивший статус резервной валюты. В этом же качестве используются марка Германии и Японская иена.
4. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА УКРАИНЫ
Национальная валютная система — форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Основой национальной валютной системы выступает установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. Национальная валютная система — составная часть денежной системы страны.
Основой валютной системы Украины выступает гривна.
Основным законодательными актами в области валютных отношений Украины являются Законы "О национальной валюте" «О валютном регулировании и валютном контроле», а также другие законы и подзаконные акты. В Законах определены основные понятия: национальная и иностранная валюта и валютные ценности, текущие операции платежного баланса, капитальные операции, а также ключевые понятия валютного законодательства — как «резидент» и «нерезидент», имеющие различные режимы валютного регулирования.
К валютным ценностям относятся — иностранная валюта, куда включаются денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монеты, а также средства на счетах в банке в денежных единицах иностранных государств и международных денежных расчетных единицах. Понятие валютные ценности включает иностранную валюту, ценные бумаги в иностранной валюте — платежные документы, чеки, векселя, аккредитивы и другие фондовые ценности — акции, облигации и прочие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте. Валютные ценности включают также драгоценные металлы — золото, серебро, платину, металлы платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий.
Резиденты — это физические лица, имеющие постоянное местожительство в Украине, в том числе временно находящиеся вне Украины; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Украины, с местонахождением в Украине; предприятия и организации не являющиеся юридическимцами, созданные в соответствии с законодательством Украины, с местонахождением в Украине; находящиеся за пределами Украины фалы и представительства вышеуказанных резидентов; дипломатические и иные официальные представительства Украины, находящиеся за ее пределами.
Нерезиденты — это физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами Украины, в том числе временно находящиеся в Украине; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Украины; предприятия и организации, не являющиеся юридическимцами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Украины; находящиеся в Украине фалы и представительства вышеуказанных нерезидентов; находящиеся в Украине иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их фалы и представительства.
5. ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ ВАЛЮТНЫХ ФОНДОВ
Важную роль в развитии международных экономических отношений Украины играет финансовое регулирование внешнеэкономических связей через формирование и использование централизованных валютных фондов. В условиях либерализации внешнеэкономической деятельности основная масса валютных поступлений находится в собственности предприятий. Однако для участия государства в международных отношениях и для укрепления национальной валюты - создаются централизованные валютные фонды как в масштабах всей страны, так и на уровне регионов.
Поскольку в Украине еще не отлажен рыночный механизм перераспределения валютных ресурсов между производителями и другими субъектами хозяйствования, основанный на валютном курсе, такое перераспределение осуществляется путем создания дополнительных условий, в том числе через обязательную продажу части валютной выручки одних предприятий и организаций другим. При этом формируются как централизованные, так и децентрализованные валютные фонды.
Все предприятия, независимо от форм собственности и места регистрации, получающие выручку от экспорта товаров, работ услуг в свободно конвертируемой валюте и от операций на внутреннем валютном рынке в обязательном порядке продают часть ее по установленным нормативам.
Из обязательно продаваемой валютной выручки в первую очередь формируются централизованные фонды. Валютный резерв НБУ - фонд в масштабе всей страны и валютные фонды местных органов власти.
Валютный резерв НБУ формируется за счет того, что предприятия и организации продают валюту по курсу гривны, конвертируемому НБУ на основе спроса и предложения на валютном рынке на момент поступления валютной выручки. Валютный резерв делится на 2 части. Первая - стабзационный фонд, средства которого идут на поддержание курса гривны на внутреннем валютном рынке и создания условий для его конвертируемости, поскольку Украине нужна твердая валюта, являющаяся одним из основных условий для создания благоприятного климата иностранному капиталу в экономике Украины. Другая часть резерва продается Министерству финансов Украины. Она идет на формирование фонда, необходимого для удовлетворения государственных нужд, таких как: обеспечение платежей по обслуживанию внешнего долга; для осуществления безусловных валютных платежей, т.е. на оплату централизованных импортных закупок предметов первой необходимости населению (продовольствия, медикаментов и других товаров), а также для других государственных нужд. На эту цель в бюджете Украины выделяются средства на покупку валюты.
После продажи валютных средств предприятий в Валютный резерв НБУ по установленному нормативу, в обязательном порядке предприятия продают валюту на внутреннем валютном рынке другим предприятиям и организациям, не имеющим валютных доход» от предпринимательской деятельности, и местным органам власти по курсу, согласованному с уполномоченными банками.
Местные органы власти Украины через уполномоченные банки покупают иностранную валюту за счет средств соответствующих бюджетов и направляют ее на формирование своих валютных фондов. Средства валютных фондов местных органе» власти используются на закупку импортных товаров, необходимых населению и учреждениям непроизводственной сферы, находящимся на бюджетном финансировании соответствующих административно-территориальных образований.