Капиталу присущи следующие характеристики:
1) он является основным фактором производства;
2) характеризует финансовые ресурсы предприятия, которые приносят прибыль;
3) является главным источником формирования благополучия собственников;
4) является главным показателем рыночной стоимости предприятия;
5) его динамика является важным "барометром" уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
Собственный капитал классифицируется по форме и уровню ответственности:
1) по форме:
- инвестированный капитал (сумма простых и привилегированных акций по номинальной стоимости, дополнительно вложенный капитал);
- подаренный капитал (бесплатно полученные активы);
- нераспределенная прибыль (часть прибыли, полученная вследствие деятельности предприятия, которая была не распределена между акционерами, собственниками, а реинвестирована в предприятие);
2) по уровню ответственности:
- уставный (его сумма определена в уставных документах и подлежит обязательной регистрации в Едином государственном реестре предприятий);
- дополнительный (перерегистрированный капитал, то есть дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и т.д.).
В зависимости от источников формирования собственный капитал можно поделить на вложенный и накапливающий.
Вложенный – сумма внесенного капитала собственниками предприятия. За счет этих взносов создается уставный, дополнительно вложенный и паевой капитал. Его сумма может увеличиваться путем конвертации долговых обязательств в акции.
Накапливаемый капитал – капитал, полученный предприятием в процессе его деятельности. Он состоит из капитала от переоценки, подаренного капитала и нераспределенной прибыли.
Капитал от переоценки – дополнительно вложенный капитал, сформированный вследствие дооценки активов.
Подаренный капитал – капитал, который поступает в виде бесплатно полученных активов и тоже принадлежит к дополнительно вложенному капиталу.
По степени фиксации различают зарегистрированный и незарегистрированный капитал, который считается условно постоянным.
Сумма зарегистрированного капитала фиксируется уставными документами(паевым, уставным). Незарегистрированный капитал – условно переменный капитал. К нему относят дополнительный капитал и нераспределенную прибыль.
Капитал систематизируется по следующим параметрам:
1) по принадлежности предприятия: собственный и заемный;
2) по целям: производимый, ссудный, спекулятивный;
3) по форме: капитал в финансовой форме, материальной и нематериальной;
4) по объему инвестирования: основной, оборотный капитал;
5) по форме нахождения в процессе кругооборота: в денежной, производственной, товарной;
6) по организационно-правовым формам деятельности: акционерный, паевой, индивидуальный;
7) по характеру использования в хозяйственном процессе: работающий, неработающий (мертвый, то есть добавочный (переоценка, безвозмездная передача, эмиссионный доход);
8) по характеру использования собственниками: потребляемый, накапливаемый;
9) по источникам привлечения: национальный, иностранный.
Основные источники формирования капитала:
- учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия;
- обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала к объему формированных активов;
- обеспечение оптимальности структуры капитала из различных источников;
- обеспечение высокоэффективного капитала в процессе хозяйственной деятельности;
- минимизация затрат по формированию капитала из различных источников.
Исходя из направлений, особое внимание уделяется структуре капитала с позиции эффективного его функционирования.
Уставный капитал является гарантией организации бизнеса.
На этапе, когда предприятие не имеет внешней задолженности, собственность имущества равняется собственному капиталу.
Осуществляя предпринимательскую деятельность, предприятие использует привлеченные средства, то есть образует долги. Долговые обязательства подтверждают права и требование кредиторов по отношению активов предприятия, то есть активы равны сумме долговых обязательств и собственного капитала.
При использовании привлеченных средств собственный капитал определяется как разница между стоимостью имущества и долговыми обязательствами.
Собственный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
1) простота привлечения, то есть увеличение собственного капитала принимается без необходимости получения согласия других хозяйственных субъектов;
2) более высокая степень генерирования предприятия во всех сферах деятельности;
3) обеспечение финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде и снижение риска банкротства.
Недостатки собственного капитала:
1) ограниченность объема привлечения;
2) последовательность и возможность существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия;
3) высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками по формированию собственного капитала;
4) неиспользованные возможности прироста коэффициента, роста собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.
Основными составляющими собственного капитала являются уставной капитал, паевой, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытые убытки), неоплаченный капитал, дополнительно вложенный капитал, изъятый капитал, прочий вложенный капитал.
Уставный капитал – это выделенные предприятию или привлеченные им на основаниях, определенных действующим законодательством, финансовые ресурсы в виде денежных средств или вложение в имущество, материальные ценности, нематериальные активы, ценные бумаги, которые закреплены за предприятием на правах собственности. За счет уставного капитала предприятие формирует свои собственные (основные и оборотные) средства.
Уставный капитал как главная составляющая собственного капитала выполняет функции:
1) основополагающая – имущество, внесенное в уставный капитал, составляет имущественную основу для предпринимательской деятельности предприятия при его создании;
2) регулирующая – определяет часть каждого участника при распределении прибыли и убытков, а также в имуществе предприятия;
3) долгосрочное финансирование – используется предприятием на протяжении определенного времени;
4) организационная – определяет организационную структуру, поэтому служит фактором, который влияет на управление обществом;
5) компенсации понесенных убытков – временные убытки должны погашаться за счет собственного капитала;
6) кредитоспособность – предоставление кредита на других равных условиях, преимущество предоставляется предприятиям с меньшей кредиторской задолженностью и большим собственным капиталом;
7) финансирование риска – собственный капитал используется для финансирования рискованных инвестиций, на что могут не согласиться кредиторы;
8) самостоятельность и власть – размер собственного капитала определяет степень независимости и влияние его собственников на предприятие;
9) гарантийная – гарантирует выполнение обязательств предприятия перед третьими лицами (контрагентами).
Резервный капитал создается за счет чистой нераспределенной прибыли на условиях, зафиксированных в уставных документах. Эти средства используются в том случае, когда необходимые затраты не покрываются существующей нераспределенной прибылью (например, на выплату дивидендов по привилегированным акциям), а также на покрытие разницы между номинальной и продажной ценой выпущенных акций. За счет резервного капитала предприятие может покрыть убытки от своей хозяйственной деятельности, а также увеличивать уставный капитал.
Нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли предприятия, которая остается после выплаты доходов собственникам и формирования резервного капитала.
Паевой капитал – совокупность добровольно размещенных в обществе для осуществления его финансово-хозяйственной деятельности средств физических и юридических лиц. Он формируется за счет сумм паевых взносов членов потребительских обществ, жилищно-строительных кооперативов, кредитных обществ и прочих предприятий.
Дополнительно вложенный капитал состоит из эмиссионного дохода, то есть дохода, полученного от размещения акций собственной эмиссии по ценам, которые превышают номинальную стоимость; дооценки активов; бесплатно полученных необоротных активов.
Суммы изъятого капитала отражают стоимость акций собственной эмиссии, которые на данный момент не размещены среди акционеров. Изъятый капитал не влияет на сумму собственного капитала. Он показывает, что капитал принадлежит предприятию, но не закреплен за конкретным физическим лицом (акционером). Изъятый капитал должен быть перепродан или аннулирован.
Неоплаченный капитал – сумма задолжников (акционеров, участников) товариществ по взносам в уставный капитал. Эта сумма вычисляется при определении итога собственного капитала; ее динамика характеризует покрытие собственного капитала реальными финансовыми ресурсами, которые поступили от собственников.
Прочий дополнительный капитал – финансовые ресурсы, которые создаются за счет дооценки и индексации основных средств, прочих необоротных материальных и нематериальных активов (необходимо учитывать, что при проведении дооценки пропорционально увеличивается и сумма износа активов); бесплатно полученные какие-либо активы от других юридических и физических лиц; взнос участников большего размера уставного капитала и без решения про его увеличение и перерегистрацию.
Положительные особенности заемного капитала: достаточно широкие возможности привлечения при наличии залога или гарантии покупателя; обеспечение роста финансового потенциала предприятий при необходимости существенного расширения его активов; способность генерировать прирост финансовой рентабельности.