«ВЭЛТ-К» располагает долгосрочными финансовыми вложениями в сумме 35859 тыс. руб.
Значительное место в активах предприятия занимает дебиторская задолженность – 248662 тыс. руб., которая представлена в основном в виде долгосрочной.
Большой удельный вес в структуре пассивов общества имеет кредиторская задолженность – 215758 тыс. руб. Она представлена краткосрочными обязательствами.
Численность работников «ВЭЛТ-Кинескоп» составляет около 30 человек.
В настоящее время ОАО «ВЭЛТ-К» находится на третьей стадии банкротства – «Кризис предприятия». Эта стадия характеризуется неспособностью предприятия отвечать по своим обязательствам по мере их наступления. После тщательного и комплексного анализа деятельности и рассмотрении дела о банкротстве на предприятии применяется процедура банкротства – внешнее управление. Основанием для введения внешнего управления послужило определение арбитражного суда, ходатайство собрания кредиторов.
От даты введения процедуры внешнего управления руководство предприятием принимает на себя внешний управляющий. Полномочия руководителя и органов управления должника ограничены в принятии следующих решений: увеличении уставного капитала; замещении активов должника; порядке ведения собрания акционеров; соглашениях по беспроцентному займу у третьих лиц на срок процедуры внешнего управления; ходатайстве о продаже предприятия должника. Отменяются ранее принятые меры по удовлетворению требований кредиторов, ареста имущества должника и ограничения по распоряжению им – только в рамках процесса банкротства. Также вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам. Внешнее управление вводится на основании определения арбитражного суда на срок не более 12 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев. С другой стороны, по ходатайству собрания кредиторов или внешнего управляющего установленный срок внешнего управления может быть сокращен.
Внешнее управление представляет собой жесткую процедуру в отношении финансовой самостоятельности предприятия. Внешний управляющий распоряжается имуществом должника, заключает от его имени мировое соглашение, отказывается от исполнения договоров по сделкам, препятствующим восстановлению платежеспособности.
Согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливаются ограничения в самостоятельности внешнего управляющего относительно распоряжения имуществом должника. Крупный сделки совершаются с одобрения кредитора. К крупной сделке, предметом которой является имущество должника, относится та, по которой балансовая стоимость имущества превышает 10 % балансовой стоимости активов на момент заключения сделки.
На стадии внешнего управления актуален вопрос разработки и реализации антикризисной стратегии оздоровления предприятия. Деятельность внешнего управляющего по восстановлению платежеспособности должника должна соответствовать плану внешнего управления, который утверждается собранием кредиторов. Исходя из производственного и финансового положения должника план внешнего управления также может предусматривать продажу предприятия-должника. Имущество должника может продаваться как единый имущественный комплекс, так и по частям. Суммы, вырученные от продажи, идут на погашения задолженности предприятия.
Продажа предприятия должника может быть осуществлена во время внешнего управления или конкурсного производства и регулируется положениями ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
Бухгалтерская (финансовая) отчетность служит базой для анализа финансового положения предприятия (см. Приложение 1).
Назначением анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем.
В результате анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности определяются также важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства. Для разных пользователей анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с точки зрения масштаба его проведения зависит от конкретно поставленной цели. В то же время характер анализа и направления работы при анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности могут быть разными.
Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия, его обязательств и собственного капитала.
Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить объемы реализации, величины затрат и чистой прибыли предприятия.
По данным приложений к балансу можно оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов (по отчету о движении капитала), притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (по отчету о движении денежных средств), динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств предприятия (по приложению к бухгалтерскому балансу).
Определение целей важная и начальная стадия анализа. Правильно поставленная цель избавляет от ненужной работы. Определив цель, пользователь должен сформулировать основные вопросы, ответы на которые позволят ее достичь.
Завершающим этапом анализа для пользователя является оценка (интерпретация) полученных данных и показателей, которая послужит базой для принятия тех или иных управленческих решений или явится основой планирования будущих финансовых операций и составления прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Выбор цели определяет инструменты и методики проведения анализа.
Вертикальный анализ— представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.
Можно выделить две основные черты вертикального анализа:
1) переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
2) относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализбаланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализироватьизменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.
Трендовый анализ— часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд — это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования.
Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Под факторным анализомпонимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.
Финансовые коэффициентыприменяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.
Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.
Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемую аналитической.
Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:платежеспособность; прибыльность, или рентабельность;ликвидность активов;финансовая (рыночная) устойчивость; деловая активность. Для измерения перечисленных характеристик в практике анализа используют множество — более сотни различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа.
Преимущества метода коэффициентов: возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей; простота и оперативность расчета; возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия; возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий; устранение искажающего влияния инфляции.
Среди аналитиков нет единого мнения относительно состава, классификации и даже названий коэффициентов, так что отнесение некоторых коэффициентов к конкретной группе достаточно условно.
Экспертные методыиспользуются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладают субъективные начала.
Сравнительный анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями и средними общеэкономическими данными [23, с. 155].