Показатели обеспеченности затрат и результатов источниками их формирования (± Ес; ± Ет; ± ЕΣ) являются базой для классификации финансово-экономического положения предприятия по степени его финансовой устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости принято использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
S = íS1 (x1); S2 (x2); S3 (x3)ý (7)
где:
х1 = ± Ес; х2 = ± Ет; x3 = ± ЕΣ.
Функция S (x) определяется следующим образом:
S (x) = 1, если х ³ 0;
S (x) = 0, если х < 0.
В теории финансового анализа [5] принято выделять четыре основных типа финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства.
Определяется условиями ± Ес ³ 0; ± Ет ³ 0; ± ЕΣ ³ 0; S = (1; 1; 1);
2) нормальная финансовая устойчивость, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства и долгосрочные кредиты.
Определяется условиями ± Ес < 0; ± Ет ³ 0; ± ЕΣ ³ 0; S = (0; 1; 1);
3) неустойчивое финансовое состояние, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
Определяется условиями ± Ес < 0; ± Ет < 0; ± ЕΣ ³ 0; S = (0; 0; 1);
4) кризисное финансовое состояние, когда у предприятия отсутствуют источники покрытия затрат.
Определяется условиями ± Ес < 0; ± Ет < 0; ± ЕΣ < 0; S = (0; 0; 0).
Развитие существующей методики и включение в состав анализируемых затрат издержек, связанных с разработкой и внедрением новых и/или улучшающих технологий, позволит ответить на вопрос: под силу ли данному предприятию наряду с формированием ресурсов, необходимых для текущей производственно-хозяйственной деятельности, еще и реализация выбранной стратегии инновационного развития. Иначе говоря, при таком подходе можно проанализировать инновационные возможности (потенциал) предприятия по эффективному обеспечению существующих и вновь осваиваемых технологий. Для этого при оценке соответствия имеющихся и требуемых средств по обеспечению производственно-хозяйственной деятельности в состав анализируемых затрат следует включить также и инновационные потребности, которые необходимы для внедрения в хозяйственный оборот новой, или базисной технологии (SСб) и/или улучшающей (SСу).
Подставив в формулы расчета абсолютного, нормального и неустойчивого финансового состояния затраты на разработку и внедрение базисных и/или улучшающих инноваций, получим величины, дающие оценку достаточности (потенциала) источников не только для покрытия текущих производственно-хозяйственных запасов и затрат, но и инновационных издержек, связанных с реализацией тех или иных инновационных проектов. В связи с этим расчет источников формирования результатов и затрат для обеспечения производственного процесса и инновационного развития примет следующий вид:
4 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для обеспечения производственного процесса и для внедрения базисных и улучшающих технологий:
± Ес = Ес – Z – S Сб (8)
± Ес = Ес – Z – S Су
где:
Z – запасы и затраты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса “Оборотные активы”);
S Сб, S Су – затраты, необходимые на освоение базисных или улучшающий инноваций, соответственно.
4 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования производственно-хозяйственных запасов и внедренческих затрат:
± Ет = Ет – Z – S Сб = (Ес + Кт) – Z – S Сб (9)
± Ет = Ет – Z – S Су = (Ес + Кт) – Z – S Су
4 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± ЕΣ = ЕΣ – Z – S Сб = (Ес + Кт + Кt) – Z – S Сб (10)
± ЕΣ = ЕΣ – Z – S Су = (Ес + Кт + Кt) – Z – S Су
Показатели обеспеченности производственно-хозяйственных запасов и затрат, а также издержек по реализации стратегий инновационного развития источниками их формирования (± Ес; ± Ет; ±ЕΣ) могут также являться базой для классификации инновационно-финансовой устойчивости, или инновационного потенциала предприятия.
При определении инновационного потенциала можно также использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
S = íS1 (x1); S2 (x2); S3 (x3)ý
где:
х1 = ± Ес; х2 = ± Ет; x3 = ±ЕΣ.
Значения функции S (x) определяются следующим образом:
S (x) = 1, если х ³ 0;
S (x) = 0, если х < 0.
С учетом определяемых значений функции S (x) можно выделить четыре основных типа инновационного потенциала предприятия, позволяющих ответить на вопрос: под силу ли предприятию внедрение новой технологии в хозяйственный оборот при одновременном обеспечении финансовых потребностей текущей производственно-хозяйственной деятельности?
Сгруппируем и представим в табл. 1 возможные типы инновационного потенциала хозяйствующего субъекта.
Таблица 1
Типы инновационного потенциала предприятий
| Источники покрытия затрат и показатель инновационного потенциала | Краткая характеристика типа инновационного потенциала предприятий | Рекомендуемая стратегия инновационного развития |
| Высокие инновационные возможности | ||
| Собственные средства S = (1,1,1) | Высокая обеспеченность собственными ресурсами. Реализацию стратегий инновационного развития предприятие может осуществлять без внешних заимствований. | Лидер – освоение новых технологий |
| Средние инновационные возможности | ||
| Собственные Средства Плюс Долгосрочные кредиты S = (0,1,1) | Нормальная финансовая обеспеченность производства необходимыми ресурсами. Для эффективного вовлечения новых технологий в хозяйственный оборот необходимо использование некоторого объема заемных средств. | Последователь или лидер – освоение новых или улучшающих технологий |
| Низкие инновационные возможности | ||
| Собственные Средства Плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы S = (0,0,1) | Удовлетворительная финансовая поддержка текущих производственных запасов и затрат. Для реализации стратегий инновационного развития требуется привлечение значительных финансовых средств из внешних источников. | Последователь – освоение улучшающих технологий |
| Нулевые инновационные возможности | ||
| – S = (0,0,0) | Дефицит или отсутствие источников формирования затрат. | – |
Как видим, оценка инновационного потенциала позволяет, прежде всего, проанализировать финансовую устойчивость предприятия к инновационному развитию. Определение на этой основе типа инновационного потенциала позволяет проконтролировать правильность выбранного направления инновационного развития с позиций современного и дальнейшего финансового состояния предприятия. Сформированный метод может стать содержательной основой формирования стратегии инновационного развития и эффективной коммерциализации новых технологий.
У предприятий появляется эффективный инструмент оценки инновационных возможностей, а также выбора вероятно реализуемых стратегий технологического развития [6]. На этапе разработки стратегических планов предприятие может исключить из числа рассматриваемых альтернатив невыполнимые (с точки зрения финансового обеспечения) проекты и избежать в дальнейшем проблемы упущенной выгоды, обусловленной замораживанием инновационных проектов. Для того чтобы более целостно оценить возможности применения сформированной методики на практике, рассмотрим условный пример.
Пример анализа инновационного потенциала предприятия
Предположим, что у предприятия имеются два варианта внедрения инноваций. Согласно первому из них, предполагается освоение принципиально новой, или базисной технологии. Совокупные затраты (С) на реализацию данного проекта по предварительным расчетам равняются Σ Сб = 237 550 руб. В качестве альтернативы и возможности выбора иного пути инновационного развития имеется другой проект, предполагающий реализацию улучшающей инновации. Затраты по второму проекту существенно меньше и составляют Σ Су = 142 780 руб[1].