Организация испытывает недостаток в показателях собственные оборотные средства и функционирующий капитал. Неустойчивое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием.
Прогноз событий следующий: если удастся достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность ООО «Восход» будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.
Показатели рыночной финансовой устойчивости приведены в таблице 2.4.8.
Таблица 2.4.8. Показатели рыночной финансовой устойчивости
| № | Показатель | Порядок расчета | Значение |
| 1 | Коэффициент независимости(Кн) | Собственные средства к валюте баланса | 0,5 - 0,6 и более - высокое положительное состояние 0,5 - 0,4 – соотношение среднего уровня 0,4 - 0,3 – неустойчивое состояние < 0,3 – высокая степень риска |
| 2 | Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (Кзи) | Сумма задолженности к валюте баланса | показатель должен быть не более 0,4 |
| 3 | Коэффициент задолженности (Кз) | Сумма задолженности / собственный капитал | критическое значение – не более 1 |
| 4 | Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества (Кди) | Дебиторская задолженность / валюта баланса | показатель должен быть не более 0,4 |
| 5 | Доля дебиторской задолженности в текущих активах (Кдта) | дебиторская задолженность / текущие активы | показатель должен быть не более 0,7 |
| 6 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | собственные оборотные средства / материальные запасы | а) показатель должен быть близким к 1, что указывает на независимость организации от внешнего источника финансирования; б) критическое значение - не менее 0,5 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | чистый оборотный капитал / оборотный капитал | Согласно распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности показатель должен быть не менее 0,1 |
| 8 | Коэффициент маневренности | чистый оборотный капитал / собственный оборот | 0,5 – 0,6 - высокое положительное соотношение, меньше 0,5 - отсутствует выбор в действиях организации |
| 9 | Коэффициент реальной стоимости имущества | остаточная стоимость основных средств + производственные запасы + незавершенное производство / валюта баланса | Оптимальным считается соотношение 0,5-0,6. Больше или меньше не желательно. |
Проведем расчет показателей рыночной финансовой устойчивости для ООО «Восход» и занесем полученные результаты в таблицу 2.4.9.
Коэффициент независимости достигает высокой степени риска, это говорит о том, что организация имеет критически низкую долю собственных средств в общей сумме средств организации.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества превышает рекомендованную норму в два раза, это очень опасно для организации.
Таблица 2.4.9. Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «Восход»
| Показатель | Статья баланса | 2007 г. | 2008 г. | 2009. |
| Коэф. независимости | 490/300 | 0,10 | 0,19 | 0,24 |
| Удельный вес заемных средств в стоимости имущ. | (590+610+620+660)/300 | 0,89 | 0,8 | 0,76 |
| Коэф. задолженности | (590+610+620+660)/490 | 8,53 | 4,06 | 3,12 |
| Удельный вес дебиторской задол. в стоим. имущества | (230+240)/300 | 0,118 | 0,19 | 0,24 |
| Доля дебиторской задолженности в текущих активах | (230+240)/290 | 0,12 | 0,21 | 0,25 |
| Коэф. обеспеченности мат. запасов собственными оборотными средствами | (490+590-190)/(210+220) | 0,15 | 0,2 | 0,28 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (490-190)/290 | 0,05 | 0,1 | 0,18 |
| Коэффициент маневренности | (490+590-190)/490 | 0,47 | 0,65 | 0,84 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | (120+211+213)/300 | 0,31 | 0,39 | 0,29 |
Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2009 г. – 3,12. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников.
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах не превышают рекомендованные нормы.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами находится в пределах критического значения.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,1, что соответствует распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности.
Реальная стоимость имущества ниже нормы, что говорит о низкой финансовой устойчивости организации.
Из ранее изложенного можно сделать вывод. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами. Ее оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на перспективу.
ООО «Восход» ненадежный партнер, финансовая устойчивость очень низкая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.
Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках, тендерах и т.д
2.5. Анализ ликвидности и платежеспособности
Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.
Рассчитаем показатели ликвидности баланса ООО «Восход» и занесем получившиеся показатели в таблицу 2.4.10.
Таблица 2.5.10. Динамика показателей ликвидности баланса ООО «Восход»
| № | Показатель | Статья баланса | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |
| Актив | ||||||
| 1 | Наиболее ликвидные | А1 | 250+260 | 14038 | 1402 | 6563 |
| 2 | Быстро реализуемые | А2 | 240+270 | 4799 | 8815 | 13378 |
| 3 | Медленно реализуемые | А3 | 210+220+230+ 240-216 | 13748 | 30264 | 36542 |
| 4 | Трудно реализуемые | А4 | 190-140 | 1717 | 4039 | 3739 |
| Итого | 34302 | 44520 | 60222 | |||
| Пассив | ||||||
| 1 | Наиболее срочные обязательства | П1 | 620 | 16944 | 20756 | 25869 |
| 2 | Краткосрочные пассивы | П2 | 610+660 | 10720 | 8998 | 10429 |
| 3 | Долгосрочные пассивы | П3 | 590+630+640+650 | 35 | 1348 | 1778 |
| 4 | Постоянные пассивы | П4 | 490-216 | 2950 | 6041 | 10296 |
| 5 | Итого | 30649 | 37143 | 48372 | ||
Ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Восход» по расчетам текущая, т.е. достаточная для рыночных условий.
Анализ платежеспособности проводят по двум группам показателей:
Ликвидность – это способность организации погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.
Общая платежеспособность – это способность организации погасить краткосрочные, долгосрочные обязательства за счет имеющихся в распоряжении организации собственных средств (капитала).
Рассчитаем показатели платежеспособности ООО «Восход» и занесем полученные результаты в таблицу 2.5.11.
Таблица 2.5.11. Показатели платежеспособности ООО «Восход»
| Показатели | Статья | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Материальные запасы (МЗ) | 210+220-216 | 10095 | 22887 | 24682 |
| Денежные средства (ДС) | 260 | 1597 | 1402 | 563 |
| Дебиторская задолженность (ДЗ) | 230+240 | 3653 | 7377 | 11860 |
| Прочие оборотные активы (ПОА) | 270 | 1146 | 1438 | 1527 |
| Краткосрочные фин. вложения (КФВ) | 250 | 12441 | 0 | 6000 |
| Краткосрочные обязательства (КО) | 610+620+660 | 27665 | 29755 | 36298 |
| Долгосрочные обязательства (ДО) | 590 | 0 | 1348 | 1778 |
| Собственный капитал (СК) | 490 | 3242 | 7656 | 12187 |
Таблица 2.5.12. Динамика показателей платежеспособности ООО «Восход» за 2007-2009 гг.