Учет и анализ движения денежных средств в организациях (на материалах ООО "Таир-Дон") (стр. 14 из 15)

Комплексная оценка платежеспособности может быть осуществлена с помощью общего показателя платежеспособности (табл.3.6), который характеризует изменение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности.

Исходя из данных баланса в ООО "Таир-Дон" коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонение 2007г. к 2006г.	Отклонение 2008г к 2007г.
1. Общий показатель ликвидности К_ОП	1,097	0,824	0,690	-0,273	-0,134
2. Коэффициент абсолютной ликвидности К_АЛ	0,041	0,037	0,005	-0,004	-0,032
3. Коэффициент "критической оценки" К_ПП	0,740	0,971	0,816	+0,231	-0,155
4. Коэффициент текущей ликвидности К_ТЛ	3,094	2,586	2, 191	-0,508	-0,395
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала К_М	1,124	1,018	1,154	-0,106	+0,136
6. Доля оборотных средств в активах Д_ОС	0,972	0,987	0,914	+0,015	-0,073
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами К_ОСС	0,463	0,355	0,250	-0,108	-0,106

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту "критической" оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Динамика коэффициентов в 2007 году К_ОП, К_АЛ, К_ТЛ, К_М, К_ОСС ООО "Таир-Дон" отрицательная, в 2008 году добавились отрицательные значения по коэффициентам К_ПП, Д_ОС. Коэффициент "критической оценки" показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7÷0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если К_ПП приблизительно равен единице. У ООО "Таир-Дон" значение этого коэффициента К_ПП в 2006, 2008 годах имело допустимый результат, а в 2007 году значение было близко к единице, это положительная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности К_ТЛ позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Если значение коэффициента К_ТЛ превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация ООО "Таир-Дон" располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, если сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности К_ТЛ обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное состояние бухгалтерского баланса.

Деловая активность организации проявляется в динамичности развития организации, в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. Деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота средств (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие). Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых показателей, которые называются показателями оборачиваемости. Эти показатели очень важны для организации, так как от скорости оборота средств зависит размер годового оборота, величина постоянных затрат, т.е. чем больше скорость оборота, тем на каждый оборот приходится меньше постоянных затрат.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внутренние (ценовая политика, стратегия управления активами) и внешние (отраслевая принадлежность, влияние инфляционных процессов, сфера и масштаб деятельности) факторы.

Как показывают данные таблицы 3.8, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи К_ОК), так и по отдельным их видам (ПРИЛОЖЕНИЕ Ш).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) К_ОК

К_{ОК 2006г.}= 2,633 оборота

К_{ОК 2007г.}= 2,363 оборота

К_{ОК 2008г.}= 2,340 оборота

Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств К_ООС

К_{ООС 2006г.}= 2,709 оборота

К_{ООС 2007г.}= 2,395 оборота

К_{ООС 2008г.}= 2,560 оборота

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

Оборачиваемость материальных средств (запасов) О_МЗ

О_{МЗ 2006г.}= 174 дня

О_{МЗ 2007г.}= 146 дней

О_{МЗ 2008г.}= 117 дней

Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Оборачиваемость денежных средств О_ДС

О_{ДС 2006г.}= 3,66 дня

О_{ДС 2007г.}= 3,56 дня

О_{ДС 2008г.}= 2,11 дня

Показывает срок оборота денежных средств.

Данные расчета представим в виде таблицы 3.9. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача К_ОК),или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 3.9 показывают, что за анализируемые периоды этот показатель уменьшился. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности. Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент О_МЗ.

Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги. В данной организации в рассматриваемых периодах значения этого показателя уменьшаются.

Таблица 3.9

Значения коэффициентов деловой активности

Наименование показателя	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонение (+, -) 2007 к 2006	Отклонение (+, -) 2008 к 2007
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) К_ОК	2,633	2,363	2,340	-0,27	-0,02
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, К_ООС	2,709	2,395	2,560	-0,31	+0,17
3. Оборачиваемость материальных средств (запасов), О_МЗ	174	146	117	-28	-29
4. Оборачиваемость денежных средств, О_ДС	3,66	3,56	2,11	-0,1	-1,45

Главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками,что приводит к сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков, эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций организации, обеспечению денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.