Таблица 3.2
Анализ движения денежных средств по видам деятельности ООО "Таир-Дон" за 2007-2008 гг. (тыс. руб.)
| Виды деятельности | 2008 год | 2007 год | Абсолютное отклонение (+,-) |
| Остаток денежных средств на начало года | 471 | 301 | +170 |
| Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от текущей деятельности | 1501 | 1438 | + 63 |
| Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от инвестиционной деятельности | - | - | - |
| Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от финансовой деятельности | - | - | - |
| Остаток денежных средств на конец года | 1972 | 1739 | + 233 |
Поступление денежных средств по текущей деятельности выражается в величинах оплаченной выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков). Расходы денежных средств по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.
Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности состоят из оплаченной выручки от продажи основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, поступлений в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п. Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности имеют место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочими капитальными вложениями, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществления долгосрочных финансовых вложений, выплатой дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам. При проведении анализа используется схема, аналогичная схема анализа показателей поступления и расхода денежных средств по текущей деятельности. Поступления денежных средств по финансовой деятельности сводятся к поступлению в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от продажи ранее приобретенных ценных бумаг, получения кредитов и займов и т.п.
Расходы денежных средств по финансовой деятельности складываются из приобретения краткосрочных ценных бумаг, возвратов кредитов и займов и т.д. При проведении анализа вначале оценивается общая финансовая ситуация и определяются факторы, влияющие на изменение остатка денежных средств по видам деятельности.
Главная цель анализа движения денежных средств - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в разрезе и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Как видно из таблицы (3.2) денежные средства организация получает только от текущей деятельности, при этом в отчетном году и основная деятельность ООО "Таир-Дон" генерировала положительный денежный поток. Таким образом, чистые денежные средства в анализируемом периоде характеризуются в положительной динамике на 63 тыс. руб. В связи с этим остатки денежных средств увеличились на 233 тыс. руб., составив на конец 2008 г. - 1972 тыс. руб.
Затем анализируется структура поступлений и расходов денежных средств по текущей деятельности и ее динамика за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом (аналогичным периодом предыдущего года), а также динамика факторов, в наибольшей степени повлиявших на поступления и расходы денежных средств. Аналогично текущей и инвестиционной деятельности первым шагом анализа является изучения общей картины факторов, влияющих на изменения остатка денежных средств за счет финансовой деятельности. Затем исследуется детализированная структура поступлений и расходов денежных средств по финансовой деятельности и ее динамика за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом (аналогичным периодом предыдущего года). На этой основе определяются факторы, влияние которых на эти показатели в отчетном периоде было приоритетным.
Следующим этапом анализа является анализ структуры показателей движения денежных средств. Отразим данную структуру движения денежных средств в соответствующих моделях
∆+ d = ∆ + dтек + ∆+dфин + ∆ + dинв; (3.1)
∆ - d = ∆ - dтек + ∆ + dфин + ∆ - dинв, (3.2)
где ∆ + dтек, ∆ - dтек - поступление и расход денежных средств по текущей деятельности;
∆+dфин, ∆+dфин - поступление и расход денежных средств по финансовой деятельности;
∆ + dинв, ∆ - dинв - поступление и расход денежных средств по инвестиционной деятельности.
В аналитических таблицах движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в предыдущем периоде (аналогичном периоде прошлого года), производится оценка динамики поступлений и расходов денежных средств, их структурный анализ в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
В практике финансового анализа принято называть притоком положительное изменение денежных средств (∆d=∆+ d - ∆ - d >0) и оттоком - отрицательное изменение денежных средств (∆d=∆+d-∆-d<0). В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств либо полностью покрывать отток средств по инвестиционной деятельности.
В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств: прямой метод - предполагает использование, учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли или убытка) и изменения денежных средств (чистого денежного потока) организации; косвенный метод - предполагает использование данных не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации. Оба метода используются при формировании Отчета о движении денежных средств по текущей деятельности. Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности отражаются прямым методом. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности.
Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от продажи продукции, работы услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных займов и др.) и денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.
В российской практике форма № 4 для внешних пользователей формируется на основе прямого метода, а для внутреннего управления может быть использован косвенный. Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. С учетом новых информационных возможностей формы № 4можно выделить следующие его важнейшие направления:
горизонтальный анализ, при проведении которого следует рассчитать и оценить абсолютные изменения и темпы роста остатков денежных средств на конец периода по сравнению с его началом за два года (предыдущий и отчетный). Кроме того, по каждой статье поступления и расходования денежных средств в разрезе каждого вида деятельности оценивается динамика их притока и оттока. Новая форма Отчета о движении денежных средств позволяет также рассчитать и проанализировать изменение по сравнению с предыдущим годом чистого денежного потока по каждому виду деятельности;
вертикальный анализ, включающий:
расчет и анализ в динамике удельных весов чистых денежных потоков каждого вида деятельности в общей его величине в целом по всей организации,
анализ структуры поступления и выбытия денежных средств по каждому виду деятельности за два периода.
Притоками денежных средств от текущей деятельностиорганизации являются: денежные поступления от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков; поступления от аренды; прочие поступления (включая возврат средств от поставщиков, подотчетных лиц, из бюджета, суммы, полученные по решению суда, поступления от страховых компаний, комиссионные и др.).
Оттоками по текущей деятельностиявляются денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов; оплату труда работников организации; расчеты с бюджетом по налогам и сборам; отчисления во внебюджетные фонды; выплату дивидендов собственникам, процентов по полученным кредитам и займам, размещенным облигациям и другим ценным бумагам; прочие выплаты, включая выдачу средств подотчетным лицам, перечисления страховым компаниям и др.
В ходе анализа следует рассмотреть структуру (процентное соотношение) поступления денежных средств за период. В результате структурного анализа выяснится, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства. Для этого проведем анализ денежных средств данного предприятия прямым методом (ПРИЛОЖЕНИЕ Ф). Данные таблицы (3.3) позволяют судить о том, что приток денежных средств по текущей деятельности организации в 2008 г. составил 72283 тыс. руб., больше оттока денежных средств по текущей деятельности на 1501 тыс. руб. или на 2 процента. Таким образом, основная деятельность в отчетном периоде генерирует положительный денежный поток, который позволяет предприятию осуществлять финансовые и инвестиционные вложения, что заслуживает положительной оценки. Как свидетельствуют данные таблицы 3.3 притоком по текущей деятельности ООО "Таир-Дон" является в первую очередь средства, полученные от покупателей, заказчиков - 87,83%, а также прочие поступления - 12,17%; оттоком - оплата приобретенных товаров, работ, услуг - 80,04%, оплата труда - 2,05%, расчеты с бюджетом по налогам и сборам - 4,32% и прочие расходы - 13,59%.