Таблица 15
Показатели интенсивности использования оборотных средств
| Показатели оборачиваемости | Расчетная формула | 3 кв. 2005 г. | 3 кв. 2006 г. | Прирост, % |
| Оборачиваемость всех запасов | Выручка / СО запасов | 5,87 | 3,73 | -36,46 |
| Длительность оборота запасов, дни | Длительность периода в днях / оборачиваемость запасов | 46,03 | 72,32 | 57,11 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Выручка / СО дебиторской задолженности | 2,06 | 2,72 | 32,04 |
| Длительность оборота дебзадолженности, дни | Длительность периода в днях / Оборачиваемость дебзадолженности | 130,99 | 99,39 | -24,12 |
| Оборачиваемость денежных средств | Выручка / СО денежных средств | 73,26 | 71,95 | -1,79 |
| Длительность оборота денежных средств, дни | Длительность периода в днях / Оборачиваемость денежных средств | 3,69 | 3,75 | 1,63 |
| Оборачиваемость всех оборотных активов | Выручка / СО оборотных активов | 1,32 | 1,36 | 3,03 |
| Длительность оборота оборотных активов, дни | Длительность периода в днях / Оборачиваемость всех оборотных активов | 204,87 | 198,16 | -3,28 |
| Коэффициент загрузки оборотных средств | СО оборотных средств / Выручка = 1/ оборачиваемость оборотных средств | 0,76 | 0,74 | -0,026 |
Показатели оборачиваемости показывают количество оборотов, совершаемых группой активов за рассматриваемый период. Снижение оборачиваемости наблюдается для запасов и денежных средств, соответственно продолжительность оборота по этим позициям выросла. Запасы совершали один оборот за 72,32 дня (в течение 3 кварталов 2006 г.), в 2005 г. – за 46,03 дня. Период оборачиваемости производственных запасов равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Можно сделать вывод об увеличении производственно-коммерческого цикла. Снижение оборачиваемости позволяет сделать вывод о нерациональном использовании запасов, их излишнем уровне. Несколько выросла продолжительность оборота денежных средств, что характеризует существование излишка наличности, однако сложно однозначно оценить эффективность использования, т.к. остатки денежных средств на разные даты внутри периода весьма различаются (от 13 056 тыс. руб. на начало периода до 259 тыс. руб. на конец).
За рассматриваемый период показатели интенсивности использования активов улучшились для дебиторской задолженности и оборотных средств в целом. Продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилась на 24,12%, что говорит о сокращении периода ее погашения, так как период оборачиваемости задолженности равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей. Оборачиваемость всех оборотных активов выросла до 1,36 (оборота за период), т.е. длительность одного оборота составила 198,16 дней по сравнению с 204,87 днями в 2005 г. В 2006 г. 74 копейки средств, вложенных в оборотные активы, давали рубль выручки, а в базовом году на получение той же суммы выручки требовалось затратить 76 копеек, поэтому можно говорить об улучшении использования оборотных средств в целом.
В качестве основных проблем, возникающих в процессе использования оборотных средств можно выделить следующие:
1. Наибольший удельный вес в оборотных активах предприятия занимает дебиторская задолженность, что свидетельствует о сокращении мобильности оборотных средств и отрицательно влияет на финансовое состояние организации. Основными дебиторами являются дочерние общества.
2. Резкий рост доли запасов в валюте баланса, что может говорить о неэффективном управлении ими, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время, замедляется его оборачиваемость. Темп роста запасов не обеспечивает соизмеримого роста выручки. Снижение оборачиваемости запасов позволяет сделать вывод о нерациональном использовании запасов, их излишнем уровне.
3. Рост объемов готовой продукции и товаров для перепродажи свидетельствует о замораживании оборотного капитала, отсутствии денежной наличности, росте кредиторской задолженности.
Таким образом, при несовершенстве структуры оборотных средств, их использование в целом улучшилось, что говорит о повышении деловой активности организации. Повышение эффективности использования оборотных средств наблюдается по этой группе активов в целом, однако сделать однозначно позитивный вывод это не позволяет, так как необходимо учитывать несовершенство использования отдельных групп оборотных средств, таких, как запасы и денежные средства.
Для снижения продолжительности прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения, необходимо воздействовать на такие факторы, как: технические, внедрение новой прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование применяемой техники и технологии, организационные факторы, специализация, кооперирование, совершенствование материально-технического обеспечения, внедрение передовых форм организации, замена сырья, материалов и пр., изменение транспортно-заготовительных расходов.
2.3. Анализ финансового состояния предприятия
Одно из важнейших условий успешного управления финансами предприятия – проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности интересуют собственников предприятия, его деловых партнеров, инвесторов, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта и повышает его роль в экономическом процессе [16].
Целью организации финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в т.ч. в области развития, выхода из кризиса, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций. В рамках этой цели проведение анализа должно решить следующие задачи:
- выявление изменений показателей финансового состояния промышленного предприятия;
- определение факторов, влияющих на его финансовое состояние и др. [15].
Для того, чтобы правильно толковать значение и причины изменения показателей финансового состояния, необходимо выяснить структуру активов и пассивов баланса, а также ее изменение во времени. В таблице 16 представлены данные по основным статьям бухгалтерского баланса по состоянию на 1.10.2005 и 1.10.2006 г.:
Таблица 16
Динамика баланса (по состоянию на 1.10.2005 и 2006 гг.), тыс. руб.
| на 1.10.2005 | на 1.10.2006 | изменение | структура средств, % | ||||
| тыс. руб. | % | на 1.10.2005 | на 1.10.2006 | рост | |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в т.ч. | 663 124 | 624 164 | -38 960 | -5,88 | 69,23% | 61,83% | -7,40 |
| Основные средства | 458 749 | 469 630 | 10 881 | 2,37 | 47,89% | 46,52% | -1,37 |
| Незавершенное строительство | 160 849 | 132 912 | -27 937 | -17,37 | 16,79% | 13,17% | -3,63 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 41 715 | 20 199 | -21 516 | -51,58 | 4,36% | 2,00% | -2,35 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 294 713 | 385 361 | 90 648 | 30,76 | 30,77% | 38,17% | 7,40 |
| Запасы | 67 891 | 119 167 | 51 276 | 75,53 | 7,09% | 11,80% | 4,72 |
| Дебиторская задолженность | 191 005 | 203 567 | 12 562 | 6,58 | 19,94% | 20,16% | 0,22 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 16 738 | 37 060 | 20 322 | 121,41 | 1,75% | 3,67% | 1,92 |
| Денежные средства | 389 | 259 | -130 | -33,42 | 0,04% | 0,03% | -0,01 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 622 961 | 512 007 | -110 954 | -17,81 | 65,04% | 50,72% | -14,32 |
| Уставный капитал | 271 010 | 271 010 | 0 | 0,00 | 28,29% | 26,85% | -1,45 |
| Добавочный капитал | 209 534 | 209 534 | 0 | 0,00 | 21,88% | 20,76% | -1,12 |
| Резервный капитал | 49 205 | 56 589 | 7 384 | 15,01 | 5,14% | 5,61% | 0,47 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 93 212 | -25 126 | (-118 338) | -126,96 | 9,73% | -2,49% | -12,22 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 7 679 | 14 936 | 7 257 | 94,50 | 0,80% | 1,48% | 0,68 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 327 197 | 482 582 | 155 385 | 47,49 | 34,16% | 47,80% | 13,64 |
| Займы и кредиты | 83 276 | 214 147 | 130 871 | 157,15 | 8,69% | 21,21% | 12,52 |
| Кредиторская задолженность | 180 393 | 221 748 | 41 355 | 22,92 | 18,83% | 21,97% | 3,13 |
| Доходы будущих периодов | 59865 | 46346 | -13 519 | -22,58 | 6,25% | 4,59% | -1,66 |
| БАЛАНС | 957 837 | 1009525 | 51 688 | 5,40 | 100,00% | 100,00% | |
Согласно данным таблицы, активы и пассивы баланса составляют на последнюю дату 1 009 525 тыс. руб, что на 51 688 тыс. руб., или 5,4% больше, чем год назад.