Смекни!
smekni.com

Анализ платежеспособности коммерческого предприятия (стр. 2 из 4)

Теперь рассмотрим структуру дебиторской задолженности. Во всех рассматриваемых годах наибольший удельный вес в расчетах с дебиторами занимают расчеты за товары и услуги с покупателями причем в 2009 году они составили 100%, это объясняется тем, что ЗАО «Азия-Вест» занимается торговой деятельностью. В расчетах с покупателями наблюдается следующая динамика: за 2008 год сумма этих расчетов увеличилась на 83300 руб или 240,7%, а за 2009 год уменьшилась на 44,4 тыс. руб. и составила 62,9% от суммы 2008 года. Кроме такого снижения суммы расчетов с покупателями, за 2009 год была полностью покрыта задолженность бюджета и прочих дебиторов. Если в 2007 году задолженность прочих дебиторов составляла 1000 руб., то в 2009 она была полностью погашена.

Далее рассмотрим структуру и динамику расчетов с кредиторами, общая сумма которых на конец 2009 года составила 2258,8 тыс. руб., что составляет 24,5% от валюты баланса. Так же по причине что ЗАО «Азия-Вест» занимается торговлей, то большая часть удельного веса расчетов с кредиторами принадлежит расчетам с поставщиками за товары, динамика которых очень не равномерна. Так в 2007 году сумма составляла 168,9 тыс. руб., к 2008 году она увеличилась на 996,4% или 1682,9 тыс. руб. и составила 1851,8 тыс. руб., а к отчету 2009 года эта сумма снизилась на 40,1 тыс. руб. и составила 1811,7 тыс. руб. или 97,8% от суммы задолженности 2008 года. Также наблюдается увеличение задолженности по оплате труда работников. За 2008 год сумма задолженности увеличилась на 23,4 тыс. руб., или на 544,2%, а за 2009 год темп роста этой задолженности сократился и составил только 142,6%, а сумма увеличилась на 11,8 тыс. руб. Еще мы можем отметить резкий рост задолженностей по расчетам со страховыми организациями и с бюджетом. Так темпы роста задолженности соц. страховым органам составили за 2008 год 2470%, а за 2009 год 350,2%, а бюджету 1148,7% и 349,5% соответственно. Сумма задолженности органам социального страхования составила 86,5 тыс. руб. в 2009 году, тогда как в 2007 году только 1000 руб., а в 2008-24,7 тыс. руб. Задолженность бюджетным органам составляла в 2009 году 8000 руб., в 2008 году уже 91,9 тыс. руб., а в 2009 году аж 321,1 тыс. руб., что на 229,2 тыс. руб. больше, чем в 2008 году и на 313,1 тыс. руб. больше чем в 2007 году.

Глава 3. Баланс как информационная база для расчета и анализа платежеспособностей торгового предприятия.

Оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, а также «Отчета о финансовых результатах и их использовании». На стадии предварительной оценки платежеспособности формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках; устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и массива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса; рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения объема недвижимого имущества и текущих (оборотных) средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрядах (недвижимое имущество, текущие активы и т.д.) (табл. 2).

На следующем этапе анализа платежеспособности проводится расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия.

Представим приведенный баланс ЗАО «Азия-Вест» в укрупненном виде, как это удобно для анализа (табл.2).

Как видно из таблицы, за отчетный период активы ЗАО «Азия-Вест» возросли на 3618,7 тыс. руб. или 547,5% в том числе за счет увеличения недвижимого имущества на 24,7 тыс. руб., за счет прироста оборотных средств на 2012,3 тыс. руб. и за счет возникновения убытков отчетного года на 1581,7 тыс. руб. Иначе говоря, за отчетный период в текущие активы было вложено почти в десять раз больше средств, чем в недвижимое имущество. А убытки года составили 36,9% валюты баланса. При этом учитывая, что ЗАО в течении отчетного года пользовалось долгосрочными кредитами банка, можно сделать вывод о том, что все вложения осуществлялись за счет заемных средств.

Также надо отметить, что в целом структура активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составляли 96,1% в начале года и 61,9% - в конце.

В составе текущих активов при общем сокращении их доли на 34,2% обращает на себя внимание статья товары, которые по своей абсолютной сумме увеличились на 1912 тыс. руб., что составило 334% их удельный вес к концу года в структуре совокупных активов уменьшился на 28,55% (58,05 - 86,60), а в структуре оборотных средств увеличился на 3,7% (93,8 - 90,1). Также можно отметить изменение величины дебиторской задолженности, сумма которой увеличилась на 89,8 тыс. руб. или 259%, тогда как ее вес к концу года в структуре совокупных активов уменьшился на 2,4% (2,9 - 5,3), а в структуре оборотных средств - на 0,7% (4,7 - 5,4).

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме источников возросла на 22,3% и к концу года составила 98% или 4193,8 тыс. руб. Структура же заемных средств в течении отчетного года претерпела изменения. Так, доля кредиторской задолженности в общем объеме возросла к концу года на 19,1% и составила 46,7% от валюты баланса или 2009, 1000 тыс. руб., кроме того, предприятие получило досрочные кредиты банка, их доля возросла на 3,2%. По абсолютной же величине сумма кредитов увеличилась на 1879,8 тыс. руб., что составляет 591% от кредитов на начало года. Надо полагать, что такой большой рост суммы банковских кредитов явились для ЗАО вынужденной мерой, связанной с острой потребностью в дополнительных источниках финансирования.

Одним из важнейших показателей финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которым принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого больше активы, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во 2 и 3 разделах актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Так как на данном предприятии отсутствуют краткосрочные ссуды банка, то сведения о краткосрочных обязательствах содержатся только в статье «Расчеты с кредиторами».

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В практике различают и используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэф. срочности) исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (3 раздел актива) к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Для получения обоснованной информации о величине текущих обязательств предприятия, следует иметь ввиду, что в составе 2 раздела пассива баланса присутствуют отдельные статьи («Резерв по сомнительным долгам», «Резервы предстоящих расходов и платежей»), не имеющие отношения к заемным средствам. Следовательно, при оценке ликвидности указанные статьи баланса должны быть исключены из итога 2 раздела пассива.

По данным ЗАО «Азия-Вест» соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет:

на начало года 0,14 : 1 (25,3 : 182,2)

на конец года 0,014 : 1 (28,5 : 1996,1)

Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы одновременно предъявят свои долговые требования, и, принимая во внимание то, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1, можно предположить допустимость сложившегося соотношения в начале года. Однако, снижение значения коэффициента к концу года на 12,6 пункта (0,014 - 0,14), связанное с ростом краткосрочных обязательств к концу года на 995,5% ((1996,1-182,2) / 182,2 * 100%), показывает, что ЗАО на данный момент не в состоянии погасить свою текущую задолженность.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (II раздел + III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, или сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну единицу текущей кредиторской задолженности. В практике анализа ликвидности нормальным считается, если коэффициент равен двум. Рассчитаем общий коэффициент ликвидности на примере данных ЗАО «Азия-Вест» :