7. Значение коэффициента финансовой независимости близко к нормативному значению, рост оборотных активов ведет к потере финансовой независимости. Данный показатель показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие в состоянии покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений;
8. Значение коэффициента заемности в пределах нормативного. Показатель показывает величину заемных средств в общей сумме валюты баланса;
9. На начало рассматриваемого периода коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ниже рекомендованных значений, в связи с низким показателем коэффициента текущей ликвидности. Однако уже 2008-2009г. значение показателя выше нормативного показателя.
Таким образом, величина расчетных коэффициентов на предприятии ОАО «КАМАЗ-Металлургия» ниже предельных ограничений. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии ОАО «КАМАЗ-Металлургия».
Результат по бюджету за 2007 год составил 38 332 тыс. руб. чистой прибыли при целевой безубыточности. Основная причина прибыльности – улучшение результата от прочей деятельности.
Результат по бюджету за 2008 год составил 423 тыс.руб. чистой прибыли при целевой безубыточности.
Результат по бюджету за 2009 год составил 585 499 тыс.руб. убытков при запланированных убытках 682 218 тыс.руб. Результат улучшен на 96 719 тыс.руб.– за счет улучшения результата от прочей деятельности и отложенных налоговых активов.
Основной причиной убыточности основной деятельности ОАО «КАМАЗ-Металлургия» в 2009 году явился высокий уровень постоянных расходов при падении объемов производства в связи с мировым финансовым кризисом, рост затрат на энергоносители из-за повышения тарифов на электроэнергию, природный газ, теплоэнергию при ограничении роста цен на заготовки.
Финансовая устойчивость обеспечивается достаточностью ликвидных активов относительно краткосрочных обязательств.
Для определения степени покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, необходимо провести анализ ликвидности баланса.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия» представлен в таблице 3.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса ОАО «КАМАЗ-металлургия» за 2007-2009гг., тыс.руб.
| Актив | Период | Соотношение | Пассив | Период | Платежный излишек (недостаток) | ||||||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | 2007г. | 2008г. | 2009г. | 2007г. | 2008г. | 2009г. | |||
| А1 | 79926 | 37221 | 1477 | А1 < П1 | П1 | 2463372 | 2745133 | 1792270 | -2383446 | -2707912 | -1790793 |
| А2 | 796671 | 1355612 | 833544 | А2 > П2 | П2 | 218233 | 86272 | 80878 | 578438 | 1269340 | 752666 |
| А3 | 1301526 | 1959440 | 1183289 | А3 > П3 | П3 | 521087 | 1488922 | 521493 | 780439 | 470518 | 661796 |
| А4 | 4192101 | 4135803 | 4042453 | А4 > П4 | П4 | 3167532 | 3167749 | 3666122 | 1024569 | 968054 | 376331 |
| Баланс | 6370224 | 7488076 | 6060763 | Баланс | 6370224 | 7488076 | 6060763 | ||||
Таким образом, анализ баланса ОАО «КАМАЗ-Металлургия» показал невыполнение двух неравенств:
1. А1 < П1 (сумма кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений),
2. А4 > П4 (сумма внеоборотных активов значительно превышает собственный капитал предприятия).
Следовательно, бухгалтерский баланс предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия» не является абсолютно ликвидным, а низкие коэффициенты текущей, быстрой, абсолютной ликвидности свидетельствуют о некредитоспособности предприятия.
Для определения финансового состояния и эффективности деятельности предприятия также используются показатели рентабельности и деловой активности.
Деловая активность характеризуется интенсивностью оборота капитала и доходностью от использования этого капитала.
Интенсивность оборота капитала проявляется в скорости его оборачиваемости от момента вложения денежных средств в производство, до момента поступления денежных средств от покупателей.
Целью анализа деловой активности является оценка качества менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства.
Анализ деловой активности ОАО «КАМАЗ-Металлургия» представлен в таблице 4 коэффициентами оборачиваемости и показателями периода оборота.
Таблица 4
Показатели деловой активности предприятия
ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за 2007-2009гг.
| № п/п | Показатели | Годы | Абсолютное отклонение 2008г. к 2007г. | Темп роста (цепной) 2008г. к 2007г., % | Абсолютное отклонение 2009г. к 2008г. | Темп роста (цепной) 2009г. к 2008г., % | Абсолютное отклонение 2009г. к 2007г. | Темп роста (базисный) 2009г. к 2007г., % | ||
| 2007 | 2008 | 2009 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости активов | 2,38 | 2,34 | 1,22 | -0,04 | 98,45 | -1,12 | 52,31 | -1,15 | 51,50 |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 7,59 | 5,86 | 3,09 | -1,73 | 77,24 | -2,77 | 52,66 | -4,50 | 40,68 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости запасов | 13,34 | 10,15 | 5,30 | -3,18 | 76,13 | -4,85 | 52,24 | -8,03 | 39,77 |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 22,37 | 15,06 | 7,57 | -7,31 | 67,33 | -7,49 | 50,28 | -14,80 | 33,85 |
| 5 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 6,33 | 6,22 | 3,65 | -0,11 | 98,28 | -2,57 | 58,70 | -2,68 | 57,69 |
| Продолжение таблицы 4 | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 6 | Продолжительность 1 оборота активов предприятия, дни | 153,61 | 156,03 | 298,29 | 2,42 | 101,58 | 142,26 | 191,17 | 144,68 | 194,19 |
| 7 | Продолжительность 1 оборота оборотных активов предприятия, дни | 48,09 | 62,27 | 118,24 | 14,17 | 129,47 | 55,97 | 189,89 | 70,14 | 245,85 |
| 8 | Продолжительность 1 оборота запасов предприятия, дни | 27,37 | 35,95 | 68,83 | 8,58 | 131,36 | 32,87 | 191,44 | 41,46 | 251,47 |
| 9 | Продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности предприятия, дни | 16,32 | 24,23 | 48,20 | 7,92 | 148,52 | 23,96 | 198,89 | 31,88 | 295,38 |
| 10 | Продолжительность 1 оборота кредиторской задолженности предприятия, дни | 57,63 | 58,64 | 99,89 | 1,01 | 101,75 | 41,25 | 170,34 | 42,26 | 173,33 |
Анализ показателей оборачиваемости свидетельствует о снижении деловой активности предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия». На протяжении 2007-2009гг. коэффициенты оборачиваемости активов, оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности имели тенденцию к снижению, что говорит о неэффективном управлении активами предприятия.
Доходность капитала характеризуется рентабельностью.
Рентабельность характеризует величину прибыли, получаемую предприятием от использования одного рубля различных видов активов.
Показатели рентабельности предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия» представлены в таблице 5.
Таблица 5
Анализ показателей рентабельности предприятия
ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за 2007-2009 гг.
| № п/п | Показатели | Годы | Абсолютное отклонение 2008г. к 2007г. | Темп роста (цепной) 2008г. к 2007г., % | Абсолютное отклонение 2009г. к 2008г. | Темп роста (цепной) 2009г. к 2008г., % | Абсолютное отклонение 2009г. к 2007г. | Темп роста (базисный) 2009г. к 2007г., % | ||
| 2007 | 2008 | 2009 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 38332 | 423 | -585499 | -37909 | 1,10 | -585922 | -138415,84 | -623831 | -1527,44 |
| Продолжение таблицы 5 | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 2 | Рентабельность активов, % | 0,62 | 0,01 | -8,64 | -0,61 | 0,99 | -8,65 | -141577,31 | -9,26 | -1395,88 |
| 3 | Рентабельность оборотных активов, % | 1,98 | 0,02 | -21,80 | -1,96 | 0,77 | -21,82 | -142534,69 | -23,78 | -1102,56 |
| 4 | Рентабельность собственного капитала, % | 1,19 | 0,01 | -16,86 | -1,18 | 1,09 | -16,87 | -129015,52 | -18,05 | -1411,70 |
| 5 | Рентабельность продаж, % | 0,68 | 0,69 | 5,95 | 0,02 | 102,44 | 5,26 | 856,49 | 5,27 | 877,43 |
| 6 | Уровень прибыльности, % | -0,63 | -0,65 | - | -0,03 | 104,24 | - | - | - | - |
Показатели рентабельности на протяжении рассматриваемого периода снижаются. В 2009г. все показатели рентабельности имеют отрицательное значение, что говорит об отсутствии прибыли, получаемой с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. Из всех показателей растет показатель рентабельности продаж, в 2009 году его рост составил 5,26% по отношению к 2008г., и 5,27% по отношению к 2007 году.
По данным бухгалтерского баланса в таблице 6 проведен анализ состава, структуры, динамики имущества и источников его формирования (приложение 10).
Анализ состава и структуры источников формирования имущества в таблице 6 показал, что основную их долю составляет капитал и резервы, причем эта тенденция сохраняется в течение рассматриваемых трех лет, однако рост доли капитала и резервов в 2009 году был обусловлен увеличением уставного капитала на 47,43%. Займы и кредиты в 2007-2009г. имеют тенденцию к снижению, вероятно, это связано с использованием резервного капитала и нераспределенной прибыли. В 2009г. резервный капитал был практически использован и снизился на 142360 тыс. руб., к концу года составив лишь 21 тыс. руб.