Понятие интеллектуального капитала (стр. 8 из 10)
Из них дополнительные денежные оттоки:
-обусловленные рассматриваемым решением (внешние издержки) составят 126 тыс. рублей (25 чел. * 8 час. * 21 дн. * 30 руб.);
-потери, связанные с отвлечением ресурсов (внутренние издержки) составят 54,1 тыс. руб. (73,5 тыс. руб. – 10 чел. * 21 дн. * 30 руб. – 5 чел. * 21 дн. * 125 руб.).
3. Расчет накладных и коммерческих расходов. Трудоемкость дополнительного выпуска 5000 изделий составит 2250 нормо-часов (5000*0,45). Следовательно, увеличение переменных накладных производственных расходов будет равно 22,5 тыс. рублей (2250*10). Прирост переменных коммерческих расходов составит 10 тыс. рублей (5000*2). Данные расходы обусловлены принимаемым решением, поэтому они являются внешними альтернативными издержками. Постоянные косвенные расходы останутся неизменными в любом случае, поэтому они не должны участвовать в расчете альтернативных издержек по данному решению.
Обобщая выполненные расчеты, построим таблицу 2.
Таблица 2
Расчет альтернативных издержек, тыс. руб.
| Статьи расхода | Альтернативные издержки | ||
| внешние | внутренние | всего | |
| 1. Прямые материалы | - | 110,3 | 110,3 |
| 2. Прямая заработная плата | 126,0 | 54,1 | 180,1 |
| 3. Переменные производственные накладные расходы | 22,5 | - | 22,5 |
| 4. Переменные коммерческие расходы | 10,0 | - | 10,0 |
| Итого альтернативные издержки | 158,5 | 164,4 | 322,9 |
Таким образом, суммарные альтернативные издержки составят 322,9 тыс. рублей, что выше стоимости реализации 5000 изделий (300 тыс. руб.) на 22,9 тыс. рублей. Себестоимость одной единицы составит 322900 / 5000 = 64,6 руб., что выше рассчитанной в таблице 1 себестоимости на 23,6 руб.
Получается, что предприятию выгодно соглашаться на выполнение заказа. Помимо этого, как показал расчет альтернативных издержек, производство данной продукции на предприятии не является рентабельным, так как альтернативные издержки выше. В случае увеличения цены данный вид продукции будет выгоднее производить на предприятии.
Задание 3. Определение целесообразности инвестиционных вложений
Фирма решила организовать производство пластмассовых строительных оболочек. Проект участка по их изготовлению предусматривает выполнение строительно-монтажных работ (строительство производственных площадей, приобретение и установка технологического оборудования) в течение трёх лет. Эксплуатация участка и изготовление оболочек рассчитаны на 11 лет. Начало функционирования участка планируется осуществить сразу же после окончания строительно-монтажных работ.
Остальные исходные данные приводятся в таблице 1.
Таблица 1
Исходные данные
| Год | Капитальные вложения | Объем произ-водства | Цена за единицу | Посто-янные затраты (без аморти-зации) | Пере-менные затраты | Нало-ги | Ликви-дацион-ная стои-мость |
| 0 | 1 | ||||||
| 1 | 1,8 | ||||||
| 2 | 2,3 | ||||||
| 3 | 1,9 | ||||||
| 4 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||
| 5 | 1,08 | 1,06 | 1,03 | 1,05 | 1,18 | ||
| 6 | 1,15 | 1,11 | 1,05 | 1,08 | 1,36 | ||
| 7 | 1,21 | 1,15 | 1,07 | 1,12 | 1,5 | ||
| 8 | 1,26 | 1,20 | 1,09 | 1,17 | 1,74 | ||
| 9 | 1,30 | 1,24 | 1,11 | 1,19 | 2,0 | ||
| 10 | 1,33 | 1,27 | 1,12 | 1,22 | 2,2 | ||
| 11 | 1,35 | 1,29 | 1,14 | 1,24 | 2,3 | ||
| 12 | 1,36 | 1,30 | 1,15 | 1,27 | 2,3 | ||
| 13 | 1,1 | 1,33 | 1,16 | 1,29 | 1,8 | ||
| 14 | 0,8 | 1,35 | 1,18 | 1,32 | 1,05 | 1 |
Определить показатели внутренней нормы доходности, чистого приведённого дохода, рентабельности инвестиций, срока окупаемости инвестиций и объекта. Установить экономическую целесообразность организации производства пластмассовых строительных оболочек.
В процессе строительно-монтажных работ предприятие воспользовалось для их инвестирования кредитом коммерческого банка, (инвестирование проекта будет осуществляться из расчёта 60% из кредитных средств и 40% за счёт собственных средств). По условиям договора между банком и предпринимателем возврат кредита будет осуществляться в течение 4-х лет следующими долями (%): 1-й год - 30, 2-й год - 25, 3-ий - 25, 4-й - 20.
За пользование кредитом предприниматель должен платить банку за 1-й год 22% используемой в течение года суммы, за 2-ой -26%, за 3-й - 32% и за 4-ый - 35%.
Установить, как изменится эффективность проекта при использовании предприятием кредита коммерческого банка. Сделать вывод о влиянии кредита на эффективность инвестиций.
Для выявления эффективности инвестиций реализации проекта выполняются следующие расчетные операции.
1. Определяется показатель внутренней нормы доходности:
, (1)где Di – доход предприятия в i-ом году жизненного цикла; Ki – капиталовложения в объект в i-ом году; Т – жизненный цикл объекта от начала строительства до конца его эксплуатации в годах; q – показатель внутренней нормы доходности, в долях от единицы.
Доход предприятия на i-ом году жизненного цикла объекта определяется по формуле:
Di = NПРi * (Цi – Спi -
) – Нi + Li, (2)где NПРi – объем производства в i-ом году; Цi – цена единицы продукции в i-ом году; Спi – переменные затраты на единицу продукции в i-ом году; Спосi – постоянные затраты в i-ом году; Нi – налоги в i-ом году; Li – величина ликвидационной стоимости в i-ом году.
2. Определяется показатель чистого приведенного дохода по формуле:
Ч =
> 0, (3)где qн – норма дисконтирования затрат к началу строительства объекта; Ч – приведенный чистый доход.
3. Показатель рентабельности инвестиций определяется следующим образом:
Р =
> 1. (4)4. Далее вычисляется показатель срока окупаемости инвестиций. Полный срок окупаемости инвестиций определяется из условия равенства балансовой стоимости объекта и полученного на этот срок дохода:
, (5)где ТОК – срок окупаемости инвестиций.
Срок окупаемости действующего объекта вычисляется по формуле:
Т = ТОК - ∆t, (6)
где Т – срок окупаемости объекта; ∆t – период времени от начала капиталовложений до начала эксплуатации объекта.
а) Решения задания без учета кредита.
Приступая к решению задания, необходимо, прежде всего, трансформировать исходные данные, выраженные через индексы, в абсолютные цифры. Такая расчетная операция для рассматриваемого варианта произведена, а ее результаты на начало соответствующего года представлена в таблице 2.
Заполнение исходно-информационной части таблицы (первые семь столбцов) производится путём умножения индекса показателя на его величину при единичном индексе. Например, при определении капитальных вложений для первого года необходимо индекс показателя (1,8) умножить на 8550. Результат (15390) представляется в первой строке 2-го столбца. Затем требуется определить цену товара для 7-ой строки. Индекс цены для соответствующей строки умножается на показатель для единичного индекса (1,11 * 7,28 = 8,081). Аналогичным образом заполняются все клетки первых 7-и столбцов.