Оглавление
1. Определение финансового менеджмента
2. Цели и функции финансового менеджмента
3. Основные задачи финансового менеджмента
4. Финансовый контроль
5. Основные этапы финансового контроллинга
6. Понятие и классификация затрат предприятия
7. Себестоимость продукции
8. Затраты на производство и реализацию продукции, материальные затраты
9. Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды
10. Амортизация основных фондов
11. Особенности амортизационных отчислений
12. Прочие затраты
13. Виды затрат и эффект производственного рычага
14. Методы учета затрат: директ-костинг
15. Методы учета затрат: стандарт-костинг
16. Определение рентабельности. Факторы, влияющие на рентабельность производства
17. Значение прибыли для экономики предприятия
18. Виды прибыли
19. Валовая прибыль
20. Прибыль от реализации товарной продукции
21. Операционные и внереализационные доходы и расходы
22. Анализ внереализационной прибыли
23. Методы планирования прибыли
24. Аналитический метод планирования прибыли
25. Понятие и состав имущества предприятия
26. Основные средства предприятия
27. Показатели воспроизводства основных фондов
28. Оборотные средства предприятия и процесс их кругооборота
29. Структура оборотных средств организации
30. Оборотные производственные фонды
31. Фонды обращения
32. Нормирование оборотных средств
33. Нормирование оборотных средств в запасах
34. Порядок расчета нормативов оборотных средств по основным и вспомогательным материалам
35. Нормирование оборотных средств в запасах тары и топлива
36. Нормирование оборотных средств на запасные части для ремонта
37. Нормирование оборотных средств в запасах малоценных и быстро изнашивающихся предметов
38. Незавершенное производство
39. Расходы будущих периодов
40. Нормирование оборотных средств по готовой продукции и товарам отгруженным
41. Управление ненормируемыми оборотными средствами
42. Источники формирования оборотных средств
43. Недостаток собственных оборотных средств
44. Эффективность использования оборотных средств
45. Анализ оборачиваемости оборотных средств
46. Экономическая сущность и виды цен
47. Ценовая политика предприятия
48. Выбор метода ценообразования
49. Понятие лизинга
50. Оценка приемлемости лизинговой формы инвестиций
51. Объект и субъекты лизинга
52. Виды лизинга
53. Финансовый и операционный лизинг
54. Виды финансового лизинга
55. Различие между финансовым и операционным лизингом
56. Международные лизинговые операции
57. Роль финансов в деятельности акционерного общества
58. Уставный капитал акционерного общества
59. Особенности формирования уставного капитала акционерного общества
60. Прибыль акционерного общества
61. Резервный и другие фонды акционерного общества
62. Акции. Основные типы акций
63. Сертификат акции, выплата дивидендов по акциям
64. Определение стоимости акции
65. Порядок выплаты дивидендов по акциям
66. Облигации
67. Виды облигационных займов
68. Выплата дохода по облигациям
69. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
70. Сущность, назначение и методы финансового анализа
71. Общий анализ финансового состояния предприятия
72. Анализ финансовой устойчивости предприятия
73. Анализ ликвидности баланса
74. Анализ финансовых результатов
75. Характеристика многофакторной модели Дюпон
76. Оценка кредитоспособности предприятия
77. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия
78. Управление дебиторской задолженностью
79. Система контроля дебиторской задолженности
80. Выборочный и сплошной методы анализа расчетов с дебиторами
81. Понятие и принципы организации системы бюджетирования
82. Основные элементы системы бюджетирования
83. Принципы построения бюджетной системы
84. Факторы повышения эффективности производства при внедрении системы бюджетирования
85. Система бюджетов предприятия
86. Реализация системы бюджетирования
87. Варианты системы бюджетирования
88. Консолидация бюджетов
89. Система учета и отчетности на предприятии
90. Контроль выполнения бюджетных показателей
91. Стратегический подход к анализу отклонений
92. Система планирования деятельности предприятия
93. Анализ денежных потоков
94. Отчет о движении денежных средств
95. Инвестиционная деятельность предприятия
96. Инвестиционные проекты и проектный анализ
97. Основные методы анализа инвестиционных проектов
98. Анализ чувствительности моделей инвестиционных проектов
99. Задачи инвестиционного планирования
100. Правила эффективного планирования инвестиций
101. Бизнес-план предприятия
102. Финансовый раздел бизнес-плана
103. Основные источники собственного и заемного капитала
104. Основные инструменты рынка капитала
105. Средневзвешенная стоимость капитала
106. Структура капитала и теория Модильяни—Миллера
107. Метод капитализации доходов для определения стоимости предприятия
108. Сравнительный подход в оценке стоимости предприятия
109. Затратный подход в оценке стоимости предприятия
110. Формы антикризисного управления предприятием
111. Основные принципы системы антикризисного управления
112. Риски в предпринимательской деятельности предприятия
113. Ценовой риск
114. Финансовый риск и финансовый леверидж
115. Определение типа риска и его измерение
116. Диверсификация как инструмент управления рисками
117. Причины возникновения несостоятельности предприятия
118. Внешнеэкономическая деятельность предприятия
119. Особенности финансового менеджмента в международных корпорациях
120. Особенности финансовой отчетности в некоммерческих организациях
Финансовый менеджмент (в практической плоскости) – это система взаимоотношений, возникающих в организации по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов.
Финансовый менеджмент как самостоятельное научное направление сформировался в начале 1960-х гг. Он возник для теоретического обоснования роли финансов на уровне фирмы.
Отдельные фундаментальные разработки по теории финансов велись еще до Второй мировой войны; в частности, можно упомянуть об известной модели оценки стоимости финансового актива, предложенной Дж. Уильямсом в 1938 г. и являющейся основой фундаментального подхода. Своему созданию финансовый менеджмент обязан представителям англо-американской финансовой школы Г. Марковицу, Ф. Модильяни, М. Миллеру, Ф. Блэку, М. Скоулзу, Ю. Фаме, У. Шарпу и другим ученым – основоположникам современной теории финансов.
Она базируется на следующих основных принципах.
1. Экономическая мощь государства, а значит, и устойчивость его финансовой системы определяется экономической мощью частного сектора, ядро которого составляют крупные корпорации. Так, в США 90 % всех доходов генерируют корпорации, количество которых не превышает 20 % предпринимательского сектора. Под корпорацией понимается крупная коммерческая организация, принадлежащая держателям ее акций. Корпорация характеризуется тремя важными признаками: юридическая самостоятельность по отношению к владельцам, ограниченная ответственность (то есть акционеры компании лично не отвечают по ее долгам), отделение собственности от управления.
2. Вмешательство государства в деятельность частного сектора целесообразно минимизируется.
3. Из доступных источников финансирования, определяющих возможность развития крупных корпораций, основными являются прибыль и рынки капитала.
4. Интернационализация рынков приводит к тому, что общей тенденцией развития финансовых систем различных стран становится стремление к интеграции.
Финансовый менеджмент охватывает три крупных области анализа: 1. Управление инвестиционной деятельностью. 2. Управление источниками финансовых ресурсов. 3. Общий финансовый анализ и планирование.
Всю совокупность решений, принимаемых финансовым менеджером, можно разделить на две большие группы: инвестиционные и финансовые.
Под инвестиционными решениями понимаются решения по выбору объектов инвестирования: приобретение основных средств, строительство жилой и коммерческой недвижимости, покупка акций, облигаций и др.
Финансовые решения – это решения по обеспечению фирмы финансовыми ресурсами для ее функционирования и развития, выплат владельцам собственного и заемного капитала. При решении этих вопросов возникает проблема выбора между:
– собственными (нераспределенная прибыль, эмиссия акций) и заемными средствами (банковский кредит, эмиссия облигаций); э – источниками финансирования, различающимися по срокам (кратко-, средне– и долгосрочные источники);
– схемами минимизации налоговых платежей (например, проценты по кредитам, лизинговые платежи относятся на затраты, образуя экономию по налогу на прибыль);
– формами привлечения внешних источников финансирования (с фиксированным или плавающим процентом по заемным средствам, с помощью обыкновенных или привилегированных акций и т. д.);
– долей прибыли, направляемой на выплату дивидендов в качестве вознаграждения собственникам компании, и долей реинвестируемой прибыли.
Таким образом, финансовые решения – это, по сути, решения по минимизации стоимости капитала путем поиска элементов с низкой стоимостью и оптимизации его структуры. В связи с этим возникает вопрос о целях функционирования компании и возможности сведения различных целей к задаче максимизации целевой функции от одной переменной.
Система целей финансового менеджмента включает: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; максимизацию рыночной стоимости фирмы; рост объемов производства и реализации; максимизацию прибыли; минимизацию расходов; обеспечение рентабельности деятельности.