Диагностика финансовую устойчивость предприятия
Коэффициент автономии (финансовой независимости).
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. В мировой практике нормативным принято считать значение больше 0,5.
Таблица 19. Динамика изменения коэффициента автономии
| периоды | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | 01.04.09 |
| значение | 0,01 | 0,01 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| периоды | 01.07.09 | 01.10.09 | 01.01.10 | 31.03.10 | ||
| значение | 0 | 0 | 0 | 0 |
Данные таблицы 19 показывают, что коэффициент автономии на ООО «СФ «Сарет» на протяжении всего анализируемого периода ниже нормативного, а со 2 квартала 2008 года коэффициент принимает значение равным 0. Это означает, что предприятие ООО «СФ «Сарет» в период осуществления своей основной деятельности и ее прекращения имело очень большую зависимость от внешних источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К<0.1, особенно если значительно ниже, как в нашем случае, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.
Таблица 20. Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
| периоды | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | 01.04.09 |
| значение | -7,75 | -7,3 | -3,77 | -4,71 | -11,57 | -11,76 |
| периоды | 01.07.09 | 01.10.09 | 01.01.10 | 31.03.10 | ||
| значение | -10,22 | -7,38 | -10,36 | -10,44 |
Динамика изменения коэффициента обеспеченности предприятия ООО «СФ «Сарет» собственными оборотными средствами (таблица 20) показывает, что Должник на протяжении всего анализируемого периода был не обеспечен собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, т.к. значение показателя ниже нормативного, и данный коэффициент принимает отрицательное значение на протяжении всего периода. Таким образом, Должник имел оборотные средства для ведения своей деятельности, но собственные оборотные средства не покрывали затрат на приобретение производственных запасов и товаров.
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Нормальное значение этого отношения не должно быть не более 20 %.
Таблица 21. Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах (%)
| периоды | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | 01.04.09 |
| значение | 9,41% | 14,84% | 2,87% | 7,19% | 7,55% | 8,13% |
| периоды | 01.07.09 | 01.10.09 | 01.01.10 | 31.03.10 | ||
| значение | 6,89% | 20,59% | 6,82% | 6,99% |
Анализ доли просроченной кредиторской задолженности на ООО «СФ «Сарет» (таблица 21) показал, что в течение исследуемого периода динамика этого показателя была положительной. Значение данного показателя находится в норме, за исключением 3 квартала 2009 года. На 01.10.2009 г. доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах предприятия составила 20,59%, что выше нормативного значения. К концу анализируемого периода значение данного показателя уменьшилось и составило 6,99%.
Это свидетельствует о том, что на протяжении всего анализируемого периода с 01.01.2008 по 31.03.2010 гг. доля просроченной кредиторской задолженности меньше имеющегося имущества у ООО "Строительная фирма «Сарет».
Таблица 22. Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
| периоды | 01.01.08 | 01.04.08 | 01.07.08 | 01.10.08 | 01.01.09 | 01.04.09 |
| значение | 0 | 0 | 0,06 | 0,04 | 0,01 | 0 |
| периоды | 01.07.09 | 01.10.09 | 01.01.10 | 31.03.10 | ||
| значение | 0,02 | 0,01 | 0,02 | 0,02 |
Анализ отношения дебиторской задолженности к совокупным активам показал, что доля дебиторской задолженности в активах предприятия ООО «СФ «Сарет» на протяжении всего исследуемого периода имело нормальное значение. На начало анализируемого периода оно принимало значение 0, а на конец периода принимало значение 0,02.
Из вышеперечисленных показателей следует, что финансовая устойчивость предприятия относится к типу неустойчивого финансового состояния, сопряженного с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.
Одной из основных причин, приведшей к неплатёжеспособности предприятия, является то, что на протяжении последних лет предприятия занималось строительством жилья, реализация которого в большинстве случаев возможна только с использованием ипотечного кредитования.
Сфера ипотечного кредитования оказалась тем сегментом, по которому кризис ударил больнее всего. В конце 2008 года 95% банков, работавших в этой сфере, свернули свои кредитные программы. В кризис выдавали населению ипотечные кредиты только три финансовых учреждения: Сбербанк, ВТБ и банк ДельтаКредит.
С середины 2009 года многие банки возобновили свои жилищные кредитные программы, но основное место в сегменте ипотеки занимало кредитование на вторичном рынке жилья. Рынок новостроек в кризис стал особенно сложной сферой для ипотечного кредитования, так как банку здесь приходится рисковать дважды – выдавать кредит частному лицу, да еще и под залог недвижимости, которая фактически еще не существует.
Как правило, банки стараются переложить значительную часть рисков на заемщика, поэтому сегодня большинство финансово-кредитных учреждений либо вообще не работает с новостройками, либо предлагает кредит под высокой процент с более жесткими условиями. Если до кризиса средняя годовая ставка по ипотеке достигала 8-9%, в 2009 году составляла 19-20%, то сейчас средний процент по кредитам колеблется в районе 15-16%. Размер первоначального взноса до кризиса составлял порядка 10%-15% от суммы покупаемой квартиры, а сегодня достигает 30%. Кроме того, большинство банков на данный момент заменили кредитование на первичном рынке жилья целевыми кредитами под залог имеющейся недвижимости, то есть той квартиры или иного актива, который в данный момент находится в собственности кредитора и используется им.
Банки тщательно отбирают те объекты, на покупку квартир на которые они готовы предоставлять кредиты и, если уж банк «дал добро», то и покупатель может быть спокоен за надежность своих вложений. Банки предоставляют кредиты практически всегда только под договор долевого участия, и очень редко – под преддоговор и тем более под вексельную схему. Проект застройки тщательно проверяется на предмет проектно-разрешительной документации, благонадежности застройщика и возможных рисков недостроя. Некоторые банки кредитуют только определенные проекты – как правило, те комплексы, которые строятся при их финансовой поддержке. В таких случаях банк может быть уверен как в надежности застройщика, поскольку их связывают партнерские отношения, так и в том, что проект будет достроен, так как средства на его строительство выделяет сам банк.
Также причиной неплатежеспособности являлось то, что большой размер основных средств требует больших затрат на их содержание. Предприятие сократило объёмы строительства, при этом объёмы выполненных работ не покрывали затрат на их выполнение.
В месте с тем продолжается рост цен на энергоносители, что увеличивает себестоимость выполненных работ и оказывает значительное влияние на рентабельность.