Сегодня ЗАО "ПромИнтегр" – мощное строительное предприятие, осуществляющее строительство и реконструкцию нефтепромысловых, промышленных и гражданских объектов "под ключ", предлагающее заказчикам самые современные методы строительства и передовые технологии, обладающее мощной технической базой и высокопрофессиональными кадрами.
Анализ финансового состояния Общества проведем за 2004 год и 9 месяцев 2005 года. Документы бухгалтерской отчетности представлены в Приложении А.
К основным негативным тенденциям в Обществе, влияющим на его общее финансовое состояние следует отнести:
- увеличение стоимости основных средств на 80 850 тыс.руб. (510 %);
- увеличение запасов на 176 150 тыс.руб. (214%);
- увеличение дебиторской задолженности на 155 672 тыс.руб. (201%).
- кроме того, за период с 01.01.06г. по 01.10.07г. краткосрочные обязательства Общества выросли на 286 471 тыс.руб. (171%).
Результаты проведенного анализа финансового состояния Общества свидетельствует о следующем:
- независимость Общества крайне низка (коэффициент автономии на 01.10.07г. равен 0,21, при норме 0,5);
- имеется недостаток общей величины основных источников формирования запасов (на 01.10.05г. недостаток составляет 74 795 тыс.руб.);
- бухгалтерский баланс Общества неликвиден;
- коэффициенты ликвидности Общества крайне низки имеют очень низкое значение, в связи с чем платежеспособность Общества крайне низка;
- отсутствует собственный оборотный капитал.
Положительный момент в финансовом состоянии Общества – это его рентабельная работа. Однако само по себе наличие данного факта не может улучшить финансовое состояние Общества, и рентабельность следует рассматривать только как внутренний резерв, который необходимо правильно использовать для улучшения финансового состояния.
Проведенный сравнительный анализ структуры бухгалтерского баланса и анализ финансового состояния Общества позволил определить основные причины кризисного финансового состояния:
1) слабая экономическая подготовка менеджмента Общества и отсутствие должного внимания к вопросам экономики и управления финансами в деятельности Общества;
2) отсутствие надлежащего авансирования со стороны заказчиков;
3) необоснованный рост запасов;
4) значительный рост дебиторской задолженности покупателей и заказчиков;
5) наличие значительных объемов незавершенного производства.
Сравнительный анализ бухгалтерских балансов представлены в Приложении Г .
Основные результаты сравнительного анализа данных бухгалтерского баланса ЗАО "ПромИнтегр" по состоянию на 01.01.06г. и на 01.10.07г.
Внеоборотные активы возросли на 41548 тыс.руб., в том числе за счет:
- уменьшения стоимости нематериальных активов на 4739 тыс.руб.;
- увеличения стоимости основных средств на 80850 тыс.руб.;
- снижения стоимости незавершенного строительства на 36785 тыс.руб. за счет ввода жилых домов в поселке и отражения их стоимости в составе основных средств;
- роста долгосрочных финансовых вложений на 2222 тыс.руб. за счет увеличения вкладов в уставные капиталы других организаций.
Отдельно следует рассмотреть структуру увеличения стоимости основных средств Общества. Увеличение стоимости на 80850 тыс.руб. не означает фактического увеличения производственных мощностей Общества. Прирост стоимости основных средств произошел за счет:
- приобретения за указанный период квартир на 6356 тыс.руб.;
- ввода в эксплуатацию жилых домов на 36785 тыс.руб.;
- приобретения служебных легковых автомобилей на 10832 тыс.руб.;
- приобретения основных производственных фондов на 26877 тыс.руб.
Оборотные активы Общества за период с 01.01.06г. по 01.10.07г. увеличились на 382550 тыс.руб., в том числе за счет:
- увеличения запасов на 176150 тыс.руб.;
- увеличения налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 46622 тыс.руб.;
- увеличения дебиторской задолженности на 155672 тыс.руб.;
- увеличения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 4106 тыс.руб.
Особый интерес для исследования причин кризисного финансового состояния предприятия представляет изменение стоимости запасов и дебиторской задолженности.
Увеличение стоимости запасов Общества на 176150 тыс.руб. произошло за счет:
- увеличения на 125790 тыс.руб. стоимости сырья и материалов;
- увеличения на 44125 тыс.руб. незавершенного производства;
- увеличения на 2814 тыс.руб. остатков готовой продукции;
- увеличения на 3756 тыс. руб. расходов будущих периодов;
- снижения на 335 тыс.руб. стоимости товаров отгруженных.
Таким образом, увеличение запасов на 96,5% произошло за счет увеличения стоимости сырья и материалов и незавершенного производства.
В свою очередь, увеличение дебиторской задолженности на 155672 тыс.руб. вызвано следующими факторами:
- увеличилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на 117828 тыс.руб.;
- увеличилась сумма выданных авансов на 39170 тыс.руб.;
- снизилась задолженность прочих дебиторов (по состоянию на 01.10.07год в составе данной задолженности находится и задолженность по выданным займам в размере 9863 тыс. руб.).
В итоге валюта баланса увеличилась на 424098 тыс.руб.
Увеличение пассивов Общества за период с 01.01.06г. по 01.10.07г. на 424098 тыс.руб. произошло за счет роста капиталов и резервов Общества на 137627 тыс.руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 286471 тыс.руб.
Капиталы и резервы Общества увеличились на сумму заработанной Обществом за указанный период прибыли,
Увеличение краткосрочных обязательств вызвано следующими причинами:
- увеличилась на 232381 тыс.руб. и достигла огромной суммы в 525136 тыс.руб. задолженность перед поставщиками и подрядчиками;
- увеличилась задолженность перед персоналом на 16182 тыс.руб.;
- снизилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 18634 тыс.руб.;
- увеличилась задолженность перед бюджетом по налогам на 21479 тыс.руб.;
- увеличилась задолженность по полученным авансам на 18542 тыс.руб.;
- снизилась на 5574 тыс.руб. задолженность перед прочими кредиторами.
В таблице 1 отражены показатели рентабельности ЗАО "ПромИнтегр".
Таблица 1. Показатели рентабельности (тыс.руб.)
| Наименование показатели | 2006 год | 9 месяцев 2007года |
| Выручка от реализации | 3689165 | 2998856 |
| Затраты по реализованной продукции | 3534155 | 2740763 |
| Прибыль от реализации | 155010 | 258093 |
| Чистая прибыль | 46186 | 91268 |
| Среднегодовая стоимость имущества | 613667 | 825716 |
| Рентабельность производственной деятельности прибыли от реализации (Рпд) | 4,39% | 9,42% |
| Рентабельность производственной деятельности по чистой прибыли (Рпд) | 1,31% | 3,33% |
| Рентабельность продаж (Рп) по прибыли от реализации | 4,2% | 8,61% |
| Рентабельность продаж (Рп) по чистой прибыли | 1,25% | 3,04% |
| Рентабельность капитала (Рк) по прибыли от реализации | 25,26% | 31,26% |
| Рентабельность капитала (Рк) по прибыли от реализации | 7,53 | 11,05 |
Общество работает эффективно, то есть прибыльно. Так, рентабельность производственной деятельности по прибыли от реализации за 9 месяцев 2007 года увеличилась на 5,03% по сравнению с 2006 годом, а рентабельность продаж по прибыли от реализации в 2006 году увеличилась на 4,41% по сравнению с предыдущим годом. Аналогичная динамика рентабельности отмечается по всем рассчитанным показателям данной группы.
Полученные финансовые результаты свидетельствуют об эффективности деятельности Общества как коммерческой организации.
При этом следует отметить, что получаемая Обществом прибыль не является гарантией его устойчивого финансового состояния. В то же время данный факт, безусловно, следует рассматривать как один аз важнейших внутренних резервов улучшения финансового состояния предприятия.
Чистые активы Общества превышают его уставный капитал, а следовательно, Обществу не грозит ликвидация по этой причине. При этом оценка динамики размера чистых активов показывает, что происходит их постоянный рост. Так по сравнению с чистыми активами на 01.01.04, их размер на 01 10.07 вырос на 137 627 тыс. руб., что свидетельствует о превышении всех активов над пассивами. Причина – рентабельная работа Общества.
Коэффициент автономии, свидетельствующей о независимости Общества, то есть доля собственных средств в общей величине источников средств Общества, на 0110.07 вырос по сравнению сданными на 01.01.06 на 0,1. Тем не менее, даже значение коэффициента автономии на 01.10.07 – 0,21 явно является недостаточно высоким. Норматив этого коэффициента – 0,5.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования выявил, что размер этих источников низок. В связи с этим, Общество испытывает недостаток общей величины основных источников формирования запасов на 01.10.07 в размере 74 795 тыс. руб. Более того, оценка динамики изменения данного показателя выявила, что по сравнению с данными на 01.01.06 недостаток общей величины основных источников формирования запасов вырос на 28 857 тыс. руб.
В результате анализа ситуации с обеспеченностью запасов источниками их формирования можно констатировать кризисное финансовое состояние Общества. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы не могут покрыть кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса была проверена по состоянию на три отчетные даты (01.01.06, 01.01.07, 01.10.07) путем сопоставления итогов групп по активу и пассиву, также с помощью коэффициентов ликвидности.
Сопоставление итогов групп по активу и пассиву продемонстрировало недостаток наиболее ликвидных активов для погашения срочных обязательств на все отчетные даты, что свидетельствует о неликвидности баланса. При этом соблюдение остальных неравенств не может существенно повлиять на ликвидность баланса. Менее ликвидные активы не могут компенсировать наиболее ликвидные по степени их превращения в денежные средства.