Управление финансовыми ресурсами (стр. 3 из 7)

Принцип 3. Обеспечение сохранности собственных оборотных средств. Предполагается, что оборотные средства должны сохраняться в полном объеме. Если сумма собственных оборотных средств будет уменьшаться, то предприятие может потерять финансовую устойчивость и в конечном счете стать банкротом.

1.2 Источники финансирования компании

Основа нормального функционирования - наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития. Финансовые ресурсы - денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и заемных средств. Первоначально финансовые ресурсы появляются в момент создания предприятия и отражаются в уставном фонде. Основной источник формирования - стоимость реализованной продукции, различные части которой приобретают форму денежных доходов и накоплений. На большинстве предприятий - недостаток финансовых ресурсов, т. к.[4]

1.Недостаток собственные оборотных средств.

2.Систематическая потеря части финансовых ресурсов вследствии инфляции.

3.Неадекватность руководства предприятия новым условиям хозяйствования.

Для стабильного формирования достаточного объема финансовых ресурсов источники сами должны быть стабильны.

Объем финансовых ресурсов за счет перераспределения между разными источниками может соответствовать потребностям нашего предприятия.

Кредитные ресурсы необходимы для предприятия, потому что во время колебания потребностей финансовых ресурсов и их наличие может не равняться, необходимо оценить возможность для предприятия возместить заемные средства с процентами и в срок, если существует возможность непогашения ссуды, средства лучше не привлекать, так как автоматически увеличиваются затраты.

Предприятие должно руководится общими принципами максимизации доходности и минимизации рисков.

Невозможно обособление различных финансовых ресурсов предприятия, так как финансовые ресурсы - единое целое, обеспечивающее потребности предприятия в кругообороте ресурсов.

Организация и использование финансовых ресурсов на предприятии на основе принципа максимизации доходности и минимизации риска ведет к более устойчивому финансовому положению, для обеспечения рациональной организации и управления финансовыми ресурсами существует финансовое планирование, оно должно рассматриваться в двух основных аспектах:[5]

1. планирование объема финансовых ресурсов, предполагаемых к получению;

2. планирование величины текущих потребностей в финансовых ресурсах.

Планирование величины текущих потребностей финансов учитывает следующее:

· реальную величину потребностей предприятия в прошедшем периоде

· изменение потребностей в предстоящем периоде исходя из конъюнктуры рынка и задач предприятия

· риск увеличения или уменьшения потребностей в финансовых ресурсах в предстоящем периоде.

Следовательно, внутренние финансовые ресурсы предприятия формируются в процессе его хозяйственной деятельности, а величина зависит от масштабов и результатов деятельности с учетом уставного и акционерного капитала.

Источники: амортизационные отчисления, прибыль или доход.

Особенности амортизационных фондов – как фонды денежных средств они не обособлены и постоянно находятся в денежном обороте предприятия.

Амортизация (лат. amortisatio - "погашение") - стоимостное выражение износа. В соответствии с принципами бухгалтерского учета стоимость основных средств должна равномерно распределяться в течение предполагаемого срока их эксплуатации путем распределения (списания) на отчетные периоды, в течение которых эти объекты способны выполнять функции, приносящие доход их владельцу. Задача процесса амортизации - распределить стоимость материальных активов длительного пользования на себестоимость продукции (работ, услуг) или на расходы компании в течение предполагаемого срока эксплуатации.

Все материальные активы длительного пользования, кроме земли, имеют ограниченный срок эксплуатации. Из-за ограниченного срока службы стоимость этих активов необходимо распределять в течение всех лет эксплуатации. Основными причинами ограниченности срока службы активов являются физический и моральный износ. Периодический ремонт и тщательный уход могут сохранить объекты в хорошем состоянии и продлить срок их службы, но, в конечном итоге каждый объект основных средств должен придти в негодность. Регулярный ремонт не исключает необходимости амортизации.

Амортизационные отчисления - один из основных элементов, составляющих себестоимость продукции, работ и услуг. Завышение или занижение суммы амортизационных отчислений приводит к искажению затрат на производство.

Прибыль только от реализации продукции, работ, услуг – результат хозяйственной деятельности, но ее величина может колебаться в значительной степени в зависимости от реализации имущества, внереализационных доходов, а ее использованием руководит собственник. Особенность прибыли в том, что предприятие имеет право использовать как финансовый ресурс всю прибыль или 10-50% прибыли (это зависит от обоснования, сферы хозяйствования, организационно-правовой формы предприятия).

В части использования прибыли предприятие может получать льготы: за счет изменения налогооблагаемой базы, понижения ставок, исключения прибыли из налогооблагаемой базы, отсрочки платежа.

Еще один источник внутренних резервов – добавочный капитал –образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки; получение эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала); безвозмездное получение ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы УК, фонд используется, как финансовый ресурс.[6]

Глава 2. Анализ современной практики управления финансовыми ресурсами предприятия

2.1 Практика управления финансовыми ресурсами (на примере ТОО «КазПетроМаш»)

Компания «КазПетроМаш» создана в 2004 году. Диверсифицированный портфель активов с высоким уровнем контроля над дочерними предприятиями

8 дочерних компаний

Вовлеченность в 3-х основных бизнес сегментах

Активы - 9,7 млрд. тенге ($79 млн.) на 31/12/2006

Объем продаж 2007 г. – 8 783 339 000 тенге.

Планируемый объем продаж на 2008 г. – 12 467 643 000 тенге.

Сильный, опытный менеджмент и кадровый состав

Придерживается международных стандартов охраны труда, окружающей среды, безопасности и обеспечения качества

Стратегическое партнерство с крупными казахстанскими и международными игроками

Рисунок 2. Организационная структура управления ТОО «КазПетроМаш»

Методика внешней оценки финансового состояния представляет большой интерес для каждого предприятия не только для целей оценки потенциальных партнеров, но и собственной самооценки, осуществляемой с точки зрения внешних пользователей финансовой отчетности.

Основные технико-экономические показатели ТОО «КазПетроМаш» показаны в таблице 1

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели ТОО «КазПетроМаш» 2005-2007 гг.

(тыс. тенге)

Показатели	2005	2006	2007	Изменения 2007 к 2006		Изменения 2007 к 2005
				+/-	%	+/-	%
1.	Доход от реализации продукции	2 075 011	2 250 821	3 140 835	890 041	139	1 065 824	151
2.	Численность ППП	250	255	260	10	104	5	102
3.	Годовой фонд оплаты труда	103524	107476	114919	7443	107	11395	111
4.	Выработка на одного работающего	8300	8827	12080	3253	137	3780	145
5.	Среднемесячная заработная плата на 1 ППП	34508	35 123	36833	1710	105	2325	107
6.	Полная себестоимость продукции	1 711 501	2 401 754	2 824 107	422 353	117	1 112 606	165
7.	Затраты на 1 тенге продукции	82	107	90	-17	84	8	110
8.	Валовый доход	363 510	-150933	316 728	16 728	209	-46 782	87
9.	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	2 721 570	3 034 172	4 595 254	1 561 082	151	1 873 684	169
10.	Фондоотдача	0,76	0,74	0,68	-0,06	92	-0,08	0,89
11.	Фондоемкость	1,31	1,35	1,46	0,11	108	0,15	111
12.	Рентабельность продукции	21	6,3	11,2	4,6	177	-9,8	53

Источник: составлена по данным финансовой отчетности ТОО «КазПетроМаш»