Анализ управления финансовой деятельностью предприятия (стр. 3 из 13)
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов, прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Существенный блок анализа включает оценку оборачиваемости активов предприятия. Дело в том, что финансовое положение предприятия непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ведь со скоростью оборота средств связаны необходимая величина авансированного капитала, потребность в дополнительных источниках финансирования и многие другие затраты.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:
1. Скорость оборота, т.е. количество оборотов, которое делают за
анализируемый период капитал предприятия или его составляющие. Так, коэффициенты оборачиваемости активов (Ко) и оборачиваемости текущих активов (Кот) рассчитываются по формулам: 
, (1.3.1) 
, (1.3.2)где Nр – выручка от реализации;
А – средняя величина активов;
Ат – средняя величина текущих активов.
В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Kи) и годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств по формулам:
, (1.3.3) 
, (1.3.4)где Из – износ основных средств;
F – первоначальная стоимость основных средств.
Важное аналитическое значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (Кобн) и выбытия (Kв), рассчитываемые по формулам:
, (1.3.5) 
, (1.3.6)где +F - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;
-F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;
Fк, Fн - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года.
Для анализа эффективности использования основных фондов рассчитывается показатель фондоотдачи:
, (1.3.7)где N – выручка;
Сср – среднегодовая стоимость основных фондов.
Показатель фондоотдачи F0 характеризует объем производства продукции приходящейся на 1 рубль среднегодовой стоимости основных фондов.
Анализируя состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об абсолютных отклонениях фактических остатков на конец отчетного периода от норматива и прошлого года (квартала).
Запасы в днях (3) исчисляются как отношение абсолютной величины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию) с помощью формулы:
, (1.3.8)О - остаток на дату баланса по соответствующей статье запасов и затрат;
Р - оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за отчетный период (год, квартал);
Д - число дней в отчетном периоде (за год - 360, квартал - 90).
Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления запасов (Кн). Он определяется как отношение стоимости производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:
, (1.3.9)где Zп - производственные запасы;
Zм - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;
Zн - затраты в незавершенном производстве;
Zг - готовая продукция;
Zт - товары.
Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) рассчитывается по формуле:
, (1.3.10)где Np - выручка от реализации,
Z - средняя величина запасов и затрат.
Длительность одного оборота всех материальных оборотных средств рассчитывается по формуле:
, (1.3.11)где Zп - средний остаток производственных (материальных) запасов;
Zн- средний задел незавершенного производства;
Zг- средний остаток готовой продукции на складах;
Zт- средний остаток товаров отгруженных и прочих запасов и затрат.
Основная цель анализа дебиторской задолженности - ускорение ее оборачиваемости, Следует также отметить, что в этой области с особой силой проявляется отрицательное воздействие общего экономического положения, фактора массовых неплатежей (31,С.48). Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:
1) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз), равный выручке от реализации (Nр), деленной на среднюю величину дебиторской задолженности (R):
, (1.3.12)2) Период погашения дебиторской задолженности
. (1.3.13)Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отчет о движении денежных средств отражает поступления денежных средств и направления их расходования за определенный период. В нем содержится информация, дополняющая данные бухгалтерского баланса необходимых для выполнения требуемого объема финансово-хозяйственных операций (20,С.25). Для практической работы по анализу производится группировка всех формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности, соответствующим трем частям формы отчета:
- денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности;
- денежные потоки от инвестиционной деятельности;
- денежные потоки от финансовой деятельности.
Для характеристики структуры источников средств предприятия, можно использовать также частные показатели структуры отдельных групп источников. К ним относятся:
1) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:
Ккт = Кт / (Ис + Кт), (1.3.14)
где Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства;
Ис - источники собственных средств.
Данный коэффициент отражает долю задолженности предприятия в составе перманентного (постоянного) капитала. Увеличение доли задолженности свидетельствует о большей зависимости организации от внешних источников финансирования и меньшей платежеспособности (10,С.109).
2) Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:
Ккt = Кt + Rр + К0 / Кт + Кt + Rр + К (1.3.15)
где Кt - краткосрочные кредиты и заемные средства;
Rр - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы;
К0 -ссуды, не погашенные в срок.
Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.
3) Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:
КRР = Rр + К0/ Кт + Кt + Rр + К01, (1.3.16)
Коэффициент отражает долю наиболее срочной задолженности в общей сумме обязательств, увеличение которой означает снижение возможностей организации использовать капитал в собственном обороте и требует немедленного отчуждения доли средств, соответствующей данному коэффициенту.
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые очень важны для организации по следующим причинам:
- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
- с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов (35,С.64).
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
- показатели, характеризующие прибыльность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Таким образом, важным условием для успешной деятельности предприятия является проведение анализа его работы, и разработка на основе результатов анализа мер по использованию выявленных резервов. Представленная выше методика позволит провести анализ финансовой деятельности и получить комплексную информацию о финансовом состоянии предприятия. Далее будет представлен анализ управления финансовой деятельностью ООО «Прокатный завод».