Фінансове планування діяльності підприємств (стр. 8 из 9)

Так як планується, що підготовчий етап реалізації проекту складе 6 місяців, то для спрощення таблиць і їхньої наочності підготовчий період у фінансовий план не включається. Витрати на придбання сировини, устаткування і т.д. переносяться на перший місяць запуску проекту, а витрати на придбання устаткування не включаються в план доходів і витрат і план руху коштів. Ці витрати відбиваються в балансовому плані в статтях основних засобів і нематеріальних активів.

У плані доходів і витрат приведені середні ціни на продукцію з урахуванням планового зниження цін і застосування знижок постійним клієнтам.

План доходів і витрат

Показатели		2002	2003	2004		2005		2006
Доступ до мережі	Об’єм продаж, тис. год.	407,67	1363,37	2003,31	2629,35		3246,11
	ціна, год.	0,74	0,71	0,65	0,62		0,60
	витрати, грн/год	0,65	0,44	0,42	0,42		0,42
	ПДВ, грн/год	0,09	0,07	0,06	0,06		0,05
Веб-дизайн	Об’єм послуг, тис.у.о.	0,59	1,98	2,91	3,83		4,72
	ціна, грн	122,00	122,00	122,00	122,00		122,00
	витрати, грн/у.о.	112,91	110,99	110,85	110,71		110,68
	ПДВ, грн/у.о.	2,00	2,00	2,00	2,00		2,00
Веб-хостинг	Об’єм продаж, тис. Мб	11,32	37,87	55,65	73,04		90,17
	ціна, Мб	10,80	10,80	10,80	10,80		10,80
	витрати, грн/Мб	8,41	8,01	7,98	7,95		7,94
	ПДВ, грн/Мб	2,00	2,00	2,00	2,00		2,00
зведені показники	виручка від реалізації, тис грн.	907,47	2825,19	3821,26	4883,93		5899,70
	витрати, тис. грн.	732,29	1621,16	2225,00	2852,17		3462,05
	ПДВ, тис. грн.	121,63	386,32	547,63	705,61		860,31
	прибуток, тис. грн.	53,55	817,71	1048,63	1326,14		1577,34

Загальну рентабельність визначаємо за формулою:

Р = Балансовий прибуток / ВОФ + Вартість оборотних коштів х 100

Визначення рівня загальної рентабельності.

Показники	роки
	2002	2003	2004	2005	2006
балансовий прибуток, тис.грн.	53,55	817,71	1048,63	1326,14	1577,34
середньорічна вартість ОВФ та оборотних засобів, тис.грн.	318,00	340,88	413,07	332,69	351,42
рівень загальної рентабельності	16,84	239,88	253,86	398,61	448,85

Високі показники рентабельності активів фірми досягаються за рахунок використання устаткування на умовах фінансового лізингу, платежі по якому відносяться на витрати.

План розподілу прибутку.

Показники, тис.грн	нормативи відрахувань та ставки податків, %	2002	2003	2004	2005	2006
балансовий прибуток, тис.грн.	Х	53,55	817,71	1048,63	1326,14	1558,51
податок на прибуток	30	16,06	245,31	314,59	397,84	467,55
оплата торгового патенту	0,44	0,44	0,88	1,32	1,32
прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства	Х	37,04	571,96	733,16	926,98	1089,64
відрахування в резервний фонд підприємства	5	1,85	28,60	36,66	46,35	54,48
відрахування в фонд розвитку підприємства:
з прибутку	50	18,52	285,98	366,58	463,49	544,82
амортизаційні відрахування	90	20,25	20,25	28,91	41,89	64,26
відрахування в фонд соціального розвитку	20	7,41	114,39	146,63	185,40	217,93
відрахування в фонд матеріального стимулювання	25	9,26	142,99	183,29	231,75	272,41

Визначення точки беззбитковості

Рівень беззбитковості по кожному виду продукції визначався, виходячи з найменшого рівня цін без податку на додаткову вартість за формулою:

Q=F/(P-V), де

Q – точка беззбитковості, P – ціна реалізації, F – величина постійних витрат, V – величина змінних витрат на одиницю продукції.

У зв'язку з тим, що при наявності декількох видів продукції, що випускається, на підприємстві розділити витрати на постійні і перемінні дуже складно, то за постійні витрати був прийнятий найбільший планований рівень накладних витрат, розподілений по видах продукції відповідно до частки основної заробітної плати в загальному фонді заробітної плати в 1 році. Саме такий підхід дозволяє визначити скільки продукції кожного виду необхідно продати для досягнення беззбитковості фірми. Також був використаний традиційний підхід при визначенні точки беззбитковості в умовах продажу декількох видів послуг – визначення точки беззбитковості на одну гривню послуг.

Для послуг по Інтернет-доступу беззбитковим рівнем роботи є обсяг у 651,3 тис. год. у рік, що складає приблизно 1784 годин доступу в день. Цей рівень досягається при середньому варіанті на третій квартал, при мінімальному рівні попиту – на другий рік. Причому, скорочення накладних витрат (скорочення витрат на маркетинг і на утримання адміністративно-управлінського персоналу) не дає ефекту, тому що велику частину накладних витрат (60%) займають лізингові виплати за серверне устаткування. Однак, варто взяти до уваги, що при розрахунку використовувалася мінімальна ціна за одну годину – 0,60 грн., у той час як у перший рік роботи планується встановлення ціни в середньому на рівні 0,77 грн. за годину роботи в мережі. При даній ціні беззбитковість підприємства досягається при обсязі виробництва 309,8 тис. годин у рік (848 годин у день). У цьому випадку підприємство досягає точки беззбитковості по середньому варіанті вже в першому кварталі, а по мінімальному – у третьому.

Беззбитковий рівень виробництва інших послуг (85,77 тис. у рік – 234 шт. у день) досягається при середньому обсязі попиту в другому кварталі, при мінімальному – у третьому кварталі першого року.

Джерела і використання коштів

Для реалізації проекту необхідні кошти в розмірі 318 тис. грн., у тому числі 165 тис. грн. на капітальний ремонт будинку відповідно до договору оренди, 112,5 тис. грн. на основне і допоміжне устаткування і 29,52 тис. грн. оборотних коштів.

Норматив оборотних коштів підприємства, тис. грн.

Норматив оборотних коштів по статтях:	2002	2003	2004	2005	2006
сировина і матеріали	19,15	36,13	53,08	69,67	86,01
допоміжні матеріали	1,91	3,61	5,31	6,97	8,60
готова продукція	5,78	7,90	11,10	14,24	17,29
разом норматив оборотних коштів	29,52	52,41	76,44	99,97	123,10
приріст нормативу оборотних коштів	22,88	24,04	23,53	23,13
джерело покриття – фонд розвитку виробництва, %	0,19	0,06	0,05	0,03

Норматив оборотних коштів по сировині і матеріалам розраховувався виходячи з умов постачання матеріалів (періодичність по основних матеріалах – один раз на місяць), і норми запасу, що у середньому складає 11 днів.

Планується, що джерелом коштів підприємства стануть внески засновників товариства з обмеженою відповідальністю.

Також планується придбати на умовах фінансового лізингу маршрутизотор Sisco 3640. Термін договору лізингу складає 5 років, виплати проводяться один раз у рік і складають 214,14 тис. грн.

Строк окупності проекту і його інтегральний економічний ефект ілюструє таблиця

Розрахунок інтегрального економічного ефекту проекту.

Показники, тис. грн.	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Виручка	0,00	907,47	2825,19	3821,26	4883,93	5899,70
Капітальні вкладення	318,00	0,00	9,63	14,42	0,00
Затрати	0,00	853,92	2007,48	2772,62	3557,79	4322,36
реальна процентна ставка по кредитах	0,22	0,28	0,26	0,27	0,28
Дисконт, %	1,00	0,82	0,64	0,51	0,40	0,31
Чистий грошовий потік	-318,00	53,55	817,71	1039,00	1311,72	1577,34
Чиста поточна вартість	-318,00	43,81	521,26	527,45	524,66	492,75
Чиста поточна вартість з наростаючим підсумком	-318,00	-274,19	247,07	774,51	1299,17	1791,92

У зв'язку з тим, що як альтернативний варіант залучення коштів може виступати варіант одержання позички в банку, то в розрахунку застосовувалася реальна прогнозована процентна ставка по кредитах. Так як підприємство буде співпрацювати з іноземними партнерами, то як прогнозовані темпи інфляції були використані показники курсу долара на кінець року. Прогнозні показники курсу долара до гривні були розраховані з використанням методів аналізу тимчасових рядів і екстраполяції. Аналіз динаміки процентних ставок за останні роки показав, що спостерігається зниження процентних ставок по кредитах, не зв'язане зі зміною курсу долара чи індексів споживчих цін, то як номінальну ставку відсотка по кредитах була використана середня процентна ставка по кредитах у 2000 році – 40%.