Финансовая стратегия предприятия 6 (стр. 3 из 8)
• для количественной характеристики финансового состояния;
• для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;
• для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;
•для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.
Так, в соответствий с Постановлением Правительства Российской Федерации № 498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. К. таким критериям относятся коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения — предельные размеры
.Для финансового анализа предприятия применяются определенные алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа — бухгалтерский баланс. В целях удобства работы, сокращения места и времени для написания формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать, используя следующие условные обозначения: Показатели бухгалтерского баланса
3. Внеоборотные активы —
4. Оборотные активы —
5. Запасы — З
6. Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы — Д
7. Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства — В,
8. Капитал и резервы — К
9. Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы) —
. Краткосрочные обязательства — 
10. Краткосрочные кредиты и займы — М
11. Кредиторская задолженность и прочие пассивы — Н
12. Валюта баланса — Б
Расчетные финансовые показатели
1. Величина собственных оборотных средств —
2. Общая величина основных источников формирования затрат и запасов—
3. Излишек или недостаток собственных оборотных средств —
4. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат –
5. Источники, ослабляющие финансовую напряженность, — И0
2.3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период
Этот вид финансового анализа предназначен для выявления обшей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.
Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:
- стоимости имущества предприятия — выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;
- стоимости внеоборотных активов — выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;
- величины оборотных активов — выражается итоговой строкой раздела II баланса;
- величины собственных средств — выражается итоговой строкой раздела IV баланса;
- величины заемных средств — выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный — характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Форма такого баланса показана в таблицах 1 и 2.
Изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период рассчитываются по формуле:
,где
- статья аналитического баланса; 
- показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода.Изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года рассчитывают по формуле:
;изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса — по формуле:
.Полученные показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.
В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей, например для основных средств, запасов и тп.
Таблица 1 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Воронежская кондитерская фабрика»
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение | Темп изменения, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 1502 | 1772 | 270 | 17,98 |
| Основные средства | 163185 | 204546 | 41361 | 25,35 |
| Незавершенное строительство | 18549 | 12902 | -5647 | -30,44 |
| Продолжение таблицы 1. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Доходные вложения в материальные ценности: - Долгосрочные финансовые вложения - Отложенные налоговые активы | ||||
| 63 | 80241 | 80178 | 127266,7 | |
| 906 | 1075 | 169 | 18,65 | |
| Прочие внеоборотные активы | 401 | 6 | -395 | 98,5 |
| Итого по разделу I | 184606 | 300542 | 115936 | 62,8 |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 178774 | 182259 | 3485 | 1,95 |
| НДС по приобретенным ценностям | 1343 | 1499 | 156 | 11,62 |
| Дебиторская задолженность до 1 года | 39617 | 109034 | 69417 | 175,22 |
| Денежные средства | 45418 | 51442 | 6024 | 13,26 |
| Итого по разделу II | 354352 | 344236 | -10116 | -2,85 |
| Баланс | 538958 | 644778 | 105820 | 19,63 |
| III. Капитал и резервы | ||||
| Итого по разделу III | 381494 | 450431 | 68937 | 18,07 |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| Итого по разделу IV | 5758 | 6562 | 804 | 13,96 |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Итого по разделу V | 151706 | 187785 | 36079 | 23,78 |
| Баланс | 538958 | 644778 | 105820 | 19,63 |
Таблица 2 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Воронежская кондитерская фабрика»
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение | Темп изменения, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 0,28 | 0,27 | -0,01 | -4,6 |
| Основные средства | 30,28 | 31,72 | 1,44 | 4,8 |
| Незавершенное строительство | 3,44 | 2,00 | -1,44 | -41,9 |
| Доходные вложения в материальные ценности: - Долгосрочные финансовые вложения - Отложенные налоговые активы | ||||
| 0,01 | 12,45 | 12,44 | 124400 | |
| 0,17 | 0,17 | 0 | 0 | |
| Продолжение таблицы 2. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Прочие внеоборотные активы | 0,07 | 0,001 | -0,069 | -98,6 |
| Итого по разделу I | 34,25 | 46,61 | 12,36 | 36,09 |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 33,17 | 28,27 | -4,9 | -14,8 |
| НДС по приобретенным ценностям | 0,25 | 0,23 | -0,02 | -8 |
| Дебиторская задолженность до 1 года | 7,35 | 16,91 | 9,56 | 130,06 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 16,55 | - | - | - |
| Денежные средства | 8,43 | 7,98 | -0,45 | -5,34 |
| Прочие оборотные активы | - | 0,0003 | - | - |
| Итого по разделу II | 65,75 | 53,39 | -12,36 | -18,80 |
| III. Капитал и резервы | ||||
| Итого по разделу III | 70,78 | 69,86 | -0,92 | -1,30 |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| Итого по разделу IV | 1,07 | 1,02 | -0,05 | -4,7 |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Итого по разделу V | 28,15 | 29,12 | 0,97 | 3,45 |
2.4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость организации (предприятия) внешне проявляется через его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства: