Из таблицы 2.10 видно, что КГПЗ является прибыльным. Однако удельный вес чистой прибыли в структуре доходов в 2004 году составлял 2,09%, но в 2005 году он существенно вырос и составил – 18,23%. В абсолютном отношении все показатели прибыли предприятия выросли, в частности темп роста чистой прибыли составил 909,91% (общая величина доходов выросла на 4,39%).
Таблица 2.9 - Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов предприятия
| Показатель | Состав доходов и расходов, тыс.руб. | Структура доходов и расходов, % | ||||
| 2004 | 2005 | Изменение | 2004 | 2005 | Изменение | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 . Доходы - всего в том числе: | 380691,0 | 397401,00 | 16710,00 | 100 | 100 | — |
| 1.1. Выручка от продаж | 380305,0 | 396168,00 | 15863,00 | 99,898605 | 99,689734 | -0,20887 |
| 1.2. Проценты к получению | 0 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| 1.3. Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| 1 .4. Прочие операционные доходы | 0 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| 1.5. Внереализационные доходы | 94 | 52 | -42,00 | 0,024692 | 0,013085 | -0,01161 |
| 1.6. Чрезвычайные доходы | 292 | 1181 | 889,00 | 0,076703 | 0,297181 | 0,220478 |
| 2. Расходы - всего в том числе: | 372727 | 324936 | -47791,00 | 100 | 100 | — |
| 2.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 233223 | 238147 | 4924,00 | 62,57207 | 73,290433 | 10,718362 |
| 2.2. Коммерческие расходы | 17732 | 15434 | -2298,00 | 4,757369 | 4,749858 | -7,511E-03 |
| 2.3. Управленческие расходы | 113368 | 62821 | -50547,00 | 30,415827 | 19,333346 | -11,08248 |
| 2.4. Проценты к уплате | 0 | 0 | 0,00 | 0 | 0 | 0 |
| 2.5. Прочие операционные расходы | 3540 | 4015 | 475,00 | 0,949757 | 1,235628 | 0,285871 |
| 2.6. Внереализационные расходы | 4639 | 3722 | -917,00 | 1,244611 | 1,145456 | -0,09915 |
| 2.7. Налог на прибыль | 0 | 3 | 3,00 | 0 | 9,2326E-04 | 9,2326E-04 |
| 2.8. Чрезвычайные расходы | 225 | 794 | 569,00 | 0,00060366 | 0,244356 | 0,18399 |
| 3. Коэффициент соотношения доходов и расходов организации | 1,021 | 1,223013 | 0,20 | X | X | X |
Таблица 2.10 - Состав, структура и динамика показателей прибыли предприятия
| Показатель | Состав показателей прибыли, тыс. руб. | Удельный вес показателей прибыли в общей величине доходов, % | |||||
| 2004 | 2005 | Изменение | Темп роста, | 2004 | 2005 | Изме-нение | |
| % | |||||||
| 1 . Общая величина доходов | 380691,0 | 397401,0 | 16710,00 | 104,39 | 100,00 | 100,00 | — |
| 2. Валовая прибыль | 147082 | 158021 | 10939,00 | 107,44 | 38,64 | 39,76 | 1,13 |
| 3. Прибыль от продаж | 15982 | 79766 | 63784,00 | 499,10 | 4,20 | 20,07 | 15,87 |
| 4. Прибыль до налогообложения | 7897 | 72081 | 64184,00 | 912,76 | 2,07 | 18,14 | 16,06 |
| 5. Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 7897 | 72078 | 64181,00 | 912,73 | 2,07 | 18,14 | 16,06 |
| 6. Чистая (нераспределенная) прибыль | 7964 | 72465 | 64501,00 | 909,91 | 2,09 | 18,23 | 16,14 |
Далее рассчитаем точку безубыточности («критический» объем продаж), запас финансовой прочности, долю запаса финансовой прочности в объеме выручки от продаж (таблица 2.11).
Таблица 2.11 – Расчет критического объема продаж
| Показатель | 2004 | 2005 | Изменение | Темп роста, % |
| 1 . Выручка от продаж | 380305,00 | 396168,00 | 15863,00 | 104,17 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 233223,00 | 238147,00 | 4924,00 | 102,11 |
| 3. Коммерческие расходы | 17732,00 | 15434,00 | -2298,00 | 87,04 |
| 4. Управленческие расходы | 113368,00 | 62821,00 | -50547,00 | 55,41 |
| 5. Итого условно-постоянных расходов | 131100,00 | 78255,00 | -52845,00 | 59,69 |
| 6. Маржинальный доход | 147082,00 | 158021,00 | 10939,00 | 107,44 |
| 7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж | 0,39 | 0,40 | 0,01 | 103,14 |
| 8. «Критическая» точка безубыточности. | 338980,88 | 196189,92 | -142790,96 | 57,88 |
| 9. Запас финансовой прочности | 41324,12 | 199978,08 | 158653,96 | 483,93 |
| 10. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности, % | 10,87 | 50,48 | 39,61 | 464,55 |
За анализируемый промежуток времени маржинальный доход вырос на 10939 тыс. руб. В 2004 году запас финансовой прочности составлял 41324,12 тыс. руб., а в 2005 году увеличился на 383,93% и составил уже 199978,08 тыс. руб. В 2004 организации необходимо было производить продукции на 338980,88 тыс. руб., чтобы выручка покрывала все расходы по производству и реализации продукции, а в 2005 - на 196189,92 тыс. руб. Также необходимо отметить, что уровень (коэффициент) за паса финансовой прочности за анализируемый период вырос на 39,61% и в 2005 году составил 50,48%.
Таблица 2.12 – Расчет чистых активов предприятия
| Показатель | 2004 | 2005 | Изменение | Темп роста,% |
| 1. Нематериальные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 2. Основные средства | 169472,00 | 156118,00 | -13354,00 | 92,12 |
| 3. Незавершенное строительство | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 4. Долгосрочные финансовые вложения | 1686,00 | 57595,00 | 55909,00 | 3416,07 |
| 5. Прочие внеоборотные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 6. Запасы | 9591,00 | 8008,00 | -1583,00 | 83,49 |
| 7. НДС по приобретенным ценностям | 2119,00 | 13222,00 | 11103,00 | 623,97 |
| 8. Дебиторская задолженность | 2544,00 | 82153,00 | 79609,00 | 3229,28 |
| 9. Краткосрочные финансовые вложения | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 10. Денежные средства | 406,00 | 433,00 | 27,00 | 106,65 |
| 11 . Прочие оборотные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 12. Итого активов для расчета чистых активов | 185818,00 | 317529,00 | 131711,00 | 170,88 |
| 13. Целевые финансирование и поступления | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 14. Непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 15. Краткосрочные кредиты и займы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 16. Кредиторская задолженность | 15542,00 | 28489,00 | 12947,00 | 183,30 |
| 17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - |
| 18. Резервы предстоящих расходов | 4816,00 | 4787,00 | -29,00 | 99,40 |
| 19. Прочие краткосрочные обязательства | 95008,00 | 176919,00 | 81911,00 | 186,21 |
| 20. Итого обязательств для расчета чистых активов | 115366,00 | 210195,00 | 94829,00 | 182,20 |
| 21. Итого чистых активов | 70452,00 | 107334,00 | 36882,00 | 152,35 |
Таблица 2.13 – Расчет показателей для проведения факторного анализа рентабельности чистых активов КГПЗ
| Показатель | 2004 | 2005 | Изменение |
| 1 . Выручка от продаж | 380305,00 | 396168,00 | 15863,00 |
| 2. Прибыль от обычной деятельности (после налогообложения) | 7897,00 | 72078,00 | 64181,00 |
| 3. Среднегодовая стоимость чистых активов | 70452,00 | 88893,00 | 18441,00 |
| 4. Среднегодовая стоимость заемного капитала | 110550,00 | 134264,50 | 23714,50 |
| 5. Рентабельность чистых активов, % | 22,68 | 89,73 | 67,05 |
| 6. Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала (х) | 0,64 | 0,66 | 0,02 |
| 7. Оборачиваемость заемного капитала (Y) | 3,44 | 2,95 | -0,49 |
| 8. Рентабельность продаж, % (Z) | 4,20 | 20,13 | 15,93 |
| 9. Влияние на изменение рентабельнос ти чистых активов факторов - всего, % в том числе: | X | X | 67,05 |
| а) оборачиваемости заемного капитала | X | X | -3,23 |
| б) рентабельности продаж | X | X | 73,77 |
| в) коэффициента соотношения чистых активов и заемного капитала | X | X | -3,49 |
Чистые активы Коробковского ГПЗ в целом за анализируемый период выросли на 36882,00 тыс. руб., в основном за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Рентабельность чистых активов за 2004-2005 гг. также возросла на 67,05%.
Рассмотрим влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов в 2005 году. Из таблицы 2.14 видно, что за счет снижения коэффициента оборачиваемости на 0,49 рентабельность чистых активов уменьшилась на 3,23%. Из-за увеличения рентабельности продаж на 15,93% рентабельность чистых активов увеличилась на 73,77%. За счет увеличения коэффициента соотношения чистых активов и заемного капитала на 0,02, рентабельность чистых активов уменьшилась на 3,49%.
В результате проведенного анализа необходимо дать итоговую оценку деловой активности предприятия исходя из показателей финансового состояния и финансовых результатов, представленных в таблице 2.14, привести рекомендации, направленные на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 2.14 – Показатели оценки деловой активности предприятия
| Показатель | Значение показателя | |
| 2004 | 2005 | |
| А | 1 | 2 |
| 1 . Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,00 | 0,00 |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | 0,02 | 0,40 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 0,13 | 0,51 |
| 4. Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,16 | 0,35 |
| 5. Коэффициент утраты платежеспособности | X | X |
| 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -6,87 | -1,38 |
| 7. Коэффициент финансовой независимости (автономии) | 0,38 | 0,22 |
| 8. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,38 | 0,22 |
| 9. Коэффициент финансирования | 0,64 | 0,34 |
| 10. Коэффициент инвестирования | 0,41 | 0,50 |
| 11 . Коэффициент финансового рычага (левериджа) | 1,57 | 2,93 |
| 12. Коэффициент маневренности собственного капитала | -1,43 | -2,05 |
| 13. Коэффициент постоянного актива | 2,43 | 1,99 |
| 14. Коэффициент оборачиваемости активов | 2,10 | 1,60 |
| 15. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 25,94 | 6,69 |
| 16. Рентабельность активов, % | 8,60 | 19,78 |
| 17. Рентабельность собственного капитала, % | 23,29 | 146,57 |
| 16. Рентабельность продаж, % | 4,20 | 20,13 |
| 17. Превышение (снижение) дебиторской задолженности над кредиторской, тыс. руб. | -12998,00 | 53664,00 |
| 18. Прирост чистой (нераспределенной) прибыли. | X | 64501,00 |
| 19. Прирост прибыли от продажи товаров, продукции, работ, услуг | X | 63784,00 |
| 20. Прирост чистых активов. | X | 36882,00 |
| 21. Уровень запаса финансовой прочности, % | 10,87 | 50,48 |
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного, что говорит о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.